[Analisis SMM] Kenaikan Harga Bahan Baku Mendorong Kenaikan Biaya Produksi, Harga Elektrolit Mulai Menunjukkan Tren Naik

Baru-baru ini, bahan baku hulu untuk elektrolit mengalami kenaikan harga serentak. Harga aditif inti, litium kimia, dan pelarut naik bersamaan, terus menekan margin laba perusahaan elektrolit. Seiring beban biaya yang bertahap merambat ke hilir, ekspektasi kenaikan harga pasar elektrolit menguat, dan siklus kenaikan harga seluruh industri pun dimulai.

Dalam putaran kenaikan bahan baku hulu industri elektrolit ini, aditif VC menjadi variasi inti yang memimpin penguatan dan merupakan salah satu variabel paling kritis yang mendongkrak biaya produksi elektrolit. Saat ini, rata-rata harga transaksi spot VC tingkat baterai di pasar telah melampaui 200.000 yuan/mt, dengan akumulasi kenaikan lebih dari 40% selama sebulan terakhir. Dari sisi permintaan, dukungan sektor baterai hilir sangat memadai. Produsen baterai daya memiliki pesanan yang cukup, ditambah dengan penimbunan stok lebih awal menjelang puncak musim produksi dan penjualan tradisional September-Oktober, tingkat operasi dan total produksi sel baterai daya terus naik secara stabil. Logika kesejahteraan tinggi jangka panjang sektor penyimpanan energi terus terealisasi, semakin memperkuat permintaan kaku keseluruhan terhadap VC. Dari struktur formula, sel baterai penyimpanan energi memiliki persyaratan ketat terhadap umur siklus, sehingga proporsi VC yang ditambahkan dalam elektrolit umumnya mencapai lebih dari 3%, lebih tinggi dari standar 1%-3% untuk baterai daya. Ekspansi pemasangan ESS yang berkelanjutan secara langsung mendorong peningkatan permintaan VC yang substansial, dengan permintaan industri secara keseluruhan terus melonjak. Di sisi pasokan, ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang semakin parah menjadi pendukung utama penguatan harga VC. Proses produksi VC melibatkan reaksi klorinasi berisiko tinggi, dan implementasi proyek memerlukan penyelesaian seluruh proses ketat penilaian keselamatan dan lingkungan, dengan siklus persetujuan dan konstruksi yang panjang, sehingga menciptakan hambatan besar bagi ekspansi industri. Pada saat yang sama, ambang teknis untuk produksi massal yang stabil cukup tinggi, sehingga sulit menambah pasokan efektif baru dalam jangka pendek. Dari sisi laju commissioning kapasitas, fasilitas VC baru yang direncanakan tahun ini diperkirakan baru akan mulai berproduksi dan meningkat secara bertahap paling cepat pada akhir Q3 atau Q4, tidak mampu menutup celah pasokan dalam waktu dekat. Selain itu, dengan beberapa produsen yang saat ini menghentikan produksi atau menjalani perawatan, inventori industri secara keseluruhan merosot ke titik terendah historis, peredaran di pasar spot ketat, dan situasi pasokan-permintaan yang ketat terus mendukung harga VC mempertahankan tren kenaikan tajam.

Sektor garam litium dan pelarut sama-sama memperkuat dukungan biaya, semakin memperbesar tekanan kenaikan biaya elektrolit secara keseluruhan. Sebagai zat terlarut inti dalam elektrolit, LiPF6 menyumbang sekitar 40% dari total biaya elektrolit dan merupakan bahan baku kunci yang memengaruhi harga elektrolit. Sementara harga spot litium karbonat sedikit melandai di hulu, produsen litium fluorida yang sebelumnya membeli bahan baku mahal menghadapi biaya keseluruhan yang tinggi dan menunjukkan keengganan kuat untuk mempertahankan harga dan menahan penjualan. Bagi perusahaan yang membeli litium fluorida secara eksternal untuk memproduksi LiPF6, biaya tidak turun signifikan. Selain itu, tingkat inventori produsen LiPF6 sendiri rendah, dipadukan dengan pelepasan permintaan hilir yang berkelanjutan dan gangguan sisi pasokan, sentimen penimbunan stok perusahaan elektrolit menghangat serta mereka menunjukkan penerimaan yang cukup tinggi terhadap kenaikan moderat harga LiPF6. Berbagai faktor bersama-sama mendorong harga pasar LiPF6 naik perlahan. Sektor pelarut menguat sejalan, dengan konflik geopolitik di luar Tiongkok sebagai pendorong inti. Situasi geopolitik di Timur Tengah terus mengganggu harga minyak mentah internasional, dan transmisi dari atas ke bawah rantai industri mendongkrak harga bahan baku pelarut hulu seperti propilena oksida dan etilena oksida. Tekanan biaya secara bertahap diteruskan ke hilir, dan harga EXW pelarut karbonat arus utama seperti DMC dan EC naik tipis, terus meningkatkan biaya produksi keseluruhan di sektor pelarut elektrolit.

Secara keseluruhan, harga garam litium, pelarut, dan aditif naik serentak, dan biaya bahan baku hulu elektrolit membentuk pola kenaikan yang beresonansi. Namun, sebagian pesanan kontrak jangka panjang, terkendala ketentuan harga, tidak dapat dengan cepat meneruskan seluruh kenaikan biaya bahan baku ke produsen sel baterai hilir, hanya sebagian yang dibebankan. Bagi sebagian perusahaan sel baterai kecil dan menengah, di satu sisi daya tawar mereka lemah; di sisi lain pemasok elektrolit mereka jarang dilengkapi jalur produksi bahan baku, sehingga ruang untuk meredam fluktuasi biaya sangat terbatas. Seiring akumulasi tekanan biaya akibat kenaikan berkelanjutan bahan baku, hal itu diteruskan ke perusahaan sel baterai hilir, dan harga elektrolit pun naik.

Catatan: Jika Anda memiliki tambahan atau koreksi terkait detail yang disebutkan dalam artikel ini, silakan hubungi kami. Informasi kontak sebagai berikut:

Tel: 021-20707858 Hu Xuejie, Terima kasih!

                                               
Tim Riset Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhang Haohan 021-51666752

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Xu Yang 021-51666760

Xu Mengqi 021-20707868

Hu Xuejie 021-20707858