The Fed tahan suku bunga, dolar melemah, logam naik secara luas, nikel LME naik lebih dari 1%, minyak mentah melonjak lebih dari 6% [Pasar Semalam]

SMM 30 Juli:

Pasar Logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik dan luar negeri sebagian besar naik, hanya tembaga SHFE, seng SHFE, dan tembaga LME yang turun. Tembaga SHFE turun 0,26%, seng SHFE turun 0,06%, tembaga LME turun 0,16%, nikel LME memimpin kenaikan dengan 1,15%, dan logam lainnya naik di bawah 1%. Kontrak utama alumina turun 0,45%, dan kontrak utama aluminium cor naik 0,24%.

Semalam, logam besi sebagian besar turun. Baja tahan karat naik 0,59%, baja beton memimpin penurunan dengan 1,14%, baja canai panas dan bijih besi keduanya turun sekitar 0,7%, dengan baja canai panas turun 0,79% dan bijih besi turun 0,74%. Untuk batubara kokas dan kokas, batubara kokas naik tipis 0,04%, sementara kokas turun 0,57%.

Logam mulia: Semalam, emas COMEX naik 0,66% dan perak COMEX naik 0,64%. Di dalam negeri, emas SHFE naik 0,9% dan perak SHFE melonjak 1,84%.

Survei Reuters menunjukkan bahwa setelah harga emas terkoreksi tajam dari rekor tertingginya pada Januari, para analis memangkas perkiraan harga emas untuk pertama kalinya sejak akhir 2023, meskipun sebagian besar masih memperkirakan pembelian bank sentral dan kekhawatiran terhadap keberlanjutan fiskal akan memberikan dukungan. Perkiraan median harga emas pada tahun 2026 dari survei terhadap 29 analis dan pedagang selama tiga minggu terakhir adalah $4.509 per ons. Angka ini turun dari $4.916 tiga bulan sebelumnya dan menandai penurunan pertama dalam 11 kuartal. Perkiraan rata-rata untuk tahun 2027 adalah $4.610, dibandingkan $5.100 dalam survei sebelumnya. Harga emas mencapai rekor tertinggi $5.595/oz pada Januari, kemudian mengalami koreksi tajam pada kuartal II karena perang Iran memperburuk inflasi energi dan mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga, menandai kinerja kuartal terburuk sejak 2013. Sejak konflik geopolitik meletus, harga emas spot telah turun sekitar 22%. (Aplikasi Data Jin10)

Hingga pukul 6:42 tanggal 30 Juli, harga penutupan semalam:

Front Makro

Tiongkok:

[Total nilai logistik sosial Tiongkok melampaui 180 triliun yuan pada semester pertama] Federasi Logistik dan Pembelian Tiongkok (CFLP) merilis data operasi logistik untuk semester pertama tahun ini kemarin (29 Juli). Pada semester pertama, permintaan logistik terus meluas, ditandai dengan optimalisasi struktural dan pergeseran momentum. Total nilai logistik sosial Tiongkok mencapai 181,1 triliun yuan pada semester pertama, naik 5,1% YoY, melampaui pertumbuhan PDB sebesar 0,4 poin persentase, menunjukkan peran sektor logistik yang semakin meningkat dalam mendukung dan mendorong pertumbuhan ekonomi nasional. Berdasarkan kuartal, pertumbuhan mencapai 6,2% di kuartal I dan 4,4% di kuartal II, mempertahankan tren stabil namun progresif. (CCTV News)

[Emisi CO2 per unit PDB akan berkurang 17% selama periode Rencana Lima Tahun ke-15] Kementerian Ekologi dan Lingkungan Hidup, bersama Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) dan 17 kementerian lainnya, merilis Rencana Lima Tahun ke-15 Nasional tentang Penanganan Perubahan Iklim. Menurut rencana tersebut, pada 2030, emisi CO2 per unit PDB akan berkurang 17% dari tingkat 2025, dan emisi CO2 per unit produk di sektor yang tercakup dalam pasar perdagangan emisi karbon nasional akan turun sekitar 3% dari tingkat 2025. Akan dibentuk pasar perdagangan pengurangan emisi gas rumah kaca sukarela nasional yang kredibel, transparan, dan memiliki metodologi terpadu, partisipasi luas, serta standar yang selaras dengan internasional; sistem manajemen jejak karbon produk akan terbentuk secara substansial; pemantauan dan pengendalian gas rumah kaca non-CO2 akan diperkuat, dengan kapasitas pengurangan setara 30 juta ton CO2e; sistem kerja adaptasi iklim akan disempurnakan; pembangunan masyarakat adaptif iklim akan mencapai kemajuan bertahap; serta kesadaran dan kemampuan dalam menangani perubahan iklim akan terus ditingkatkan. Pengaruh, panduan, daya bentuk, dan daya tarik moral Tiongkok dalam tata kelola iklim global akan meningkat secara signifikan. (dari Wall Street CN APP)

Dolar AS:

Hingga penutupan semalam, indeks dolar AS turun 0,59% menjadi 100,82. The Fed AS menahan suku bunga pada 3,50%-3,75% untuk pertemuan kelima berturut-turut, dengan hasil pemungutan suara 9-3, di mana tiga presiden bank regional The Fed memberikan suara untuk kenaikan suku bunga. Ketua The Fed Warsh mengatakan, pengurangan panduan ke depan The Fed tentang maksud kebijakan telah memberi bank sentral lebih banyak kesempatan untuk mendengarkan pasar alih-alih secara sepihak memandu ekspektasi pasar. Warsh mencatat imbal hasil obligasi pemerintah AS telah meningkat selama beberapa bulan terakhir, yang ia yakini mencerminkan fundamental ekonomi yang solid. Ia mengatakan: "Output ekonomi tangguh. Belanja modal dan produktivitas menunjukkan kinerja kuat. Pasar tenaga kerja stabil dan tetap resilien. Pasar obligasi mengirimkan banyak pesan yang sama." (Jin10 Data)

Ketua The Fed Warsh mengatakan sejak pertemuan Juni, pasar keuangan telah memperhitungkan sebagian besar efek pengetatan The Fed, sehingga ia tidak setuju menggambarkan keputusan menahan suku bunga ini sebagai "jeda." Warsh mengatakan: "Saya tidak akan mencirikan keputusan hari ini sebagai jeda dalam arti apa pun. Jika Anda harus menyebutnya jeda, maka kinerja pasar menunjukkan hal sebaliknya.” Sejak pertemuan The Fed pertengahan Juni, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 2 tahun dan 10 tahun masing-masing naik sekitar 20 bp. Powell mencatat bahwa selama periode ini, pasar keuangan tidak “berhenti” menyesuaikan; sebaliknya, mereka terus melakukan reprice berdasarkan data inflasi dan pertumbuhan ekonomi: di satu sisi, data inflasi memengaruhi ekspektasi; di sisi lain, pertumbuhan yang kuat mendorong suku bunga nominal dan riil lebih tinggi. Dia berkata: “The Fed hari ini tidak secara eksplisit menyesuaikan suku bunga kebijakan—itu benar. Tapi saya pikir ini hanyalah awal dari cerita kebijakan, bukan akhir.” (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CME FedWatch Tool: Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga September adalah 36,8%, sementara probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 bp adalah 63,2% dan kenaikan kumulatif 50 bp adalah 0% (vs. 17,8%, 60,2%, dan 22% masing-masing sebelum keputusan The Fed). Hingga Oktober, probabilitas suku bunga tidak berubah adalah 26,2%, dengan kenaikan kumulatif 25 bp sebesar 55,6%, kenaikan kumulatif 50 bp sebesar 18,2%, dan kenaikan kumulatif 75 bp sebesar 0% (vs. 11,9%, 46,1%, 34,7%, dan 7,3% sebelum keputusan). (Aplikasi Data Jin10)

Makro:

Hari ini akan dirilis data keputusan suku bunga The Fed AS (per 29 Juli), klaim pengangguran awal AS untuk minggu yang berakhir 25 Juli, indeks harga PCE inti AS Juni YoY, pengeluaran pribadi AS Juni MoM, PDB riil tahunan awal AS Q2 QoQ, konsumsi pribadi riil awal AS Q2 QoQ, PCE inti tahunan awal AS Q2 QoQ, PCE inti AS Juni MoM; PDB awal Zona Euro Q2 YoY, tingkat pengangguran Zona Euro Juni, sentimen industri Zona Euro Juli, sentimen ekonomi Zona Euro Juli; PDB awal Prancis Q2 YoY; indikator utama KOF Swiss Juli; keputusan suku bunga BoE Inggris (per 30 Juli); PDB awal non-disesuaikan Jerman Q2 YoY, CPI awal Jerman Juli MoM, dan data lainnya.

Minyak Mentah:

Semalam, harga minyak di kedua sisi Atlantik melonjak, dengan WTI naik 6,74% dan Brent naik 7,35%. Dengan kembalinya serangan udara besar-besaran di Timur Tengah, harapan bahwa konflik AS-Israel dan Iran akan segera berakhir pupus. Sementara itu, data industri yang menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah AS memberikan dukungan lebih lanjut. Analis UBS Giovanni Staunovo mengatakan bahwa pembaruan serangan militer di Timur Tengah dan penekanan baru dari pejabat Iran pada pengendalian aktivitas pelayaran di Selat Hormuz—tempat aliran minyak lesu—kembali mendorong kenaikan harga minyak. Presiden AS Trump mengatakan beberapa jam sebelum keputusan The Fed bahwa AS akan melakukan serangan balasan terhadap Iran, yang kemudian mendorong harga lebih tinggi. Kepala riset energi DBS Suvro Sarkar mengatakan bahwa dengan konflik Timur Tengah yang bergejolak, minyak mentah Brent akan terus berayun liar di kisaran $80-$100 per barel dalam waktu dekat. (Jin10 Data APP)

Kepala riset komoditas Kpler Matt Smith mengatakan pasokan bahan bakar global sangat ketat, yang mendorong kilang untuk beroperasi penuh demi meraih margin yang luar biasa kuat. Setelah gangguan pasokan akibat perang Ukraina dan Iran, pasar bahan bakar hampir tidak memiliki penyangga. “Margin penyulingan yang super besar terus mendorong kilang untuk beroperasi sekeras mungkin, menyebabkan penarikan signifikan pada persediaan minyak mentah.” (Wall Street CN)

Kilang-kilang AS mengubah minyak mentah menjadi bensin dan solar dengan laju yang belum pernah terlihat sejak sebelum pandemi COVID-19, tetapi di tengah krisis kelangkaan bahan bakar yang bersejarah, bahkan beroperasi dengan kapasitas penuh pun tidak mungkin mengekang lonjakan harga dalam waktu dekat. Menurut data EIA, kilang AS memproses rata-rata 17 juta barel minyak mentah per hari minggu lalu, beroperasi penuh untuk memenuhi permintaan bahan bakar global dan domestik. Itu adalah rata-rata mingguan tertinggi sejak September 2019. Di Midwest, kilang bahkan mencetak rekor tertinggi sepanjang masa untuk pemrosesan minyak mentah mingguan. (Wall Street CN)