[Risalah Rapat Pagi Kobalt-Litium SMM] Harga material baterai berbeda arah; pembelian pengguna akhir tetap berhati-hati

Bijih Litium:

Pasar bijih litium mengalami penurunan harga baru-baru ini. Terbebani oleh penurunan harga litium karbonat, pabrik kimia litium menunjukkan penerimaan yang berkurang terhadap bijih berharga tinggi, dengan pembelian terutama didorong oleh pengisian ulang stok tepat waktu, dan keinginan pembeli untuk menawar harga lebih rendah menguat. Namun, tambang dan pedagang mempertahankan sentimen kuat untuk menahan harga dan menunjukkan keengganan untuk menjual dengan harga rendah, menyebabkan transaksi pasar mengalami kebuntuan. Di sisi pasokan, perlu diperhatikan pembaruan izin dan laju pemulihan produksi di tambang lepidolit di Yichun, kedatangan konsentrat litium dari Australia dan Zimbabwe pada Q3, dan sejauh mana produksi tambang baru terealisasi. Jika kedatangan bijih impor terpusat dan pasokan lepidolit domestik berangsur pulih, tekanan persediaan di sisi bijih dapat meningkat. Namun, mengingat volume tinggi yang terkunci dalam kontrak jangka panjang oleh tambang besar, sumber daya spot yang tersedia terbatas, dan jadwal produksi kendaraan listrik (EV) dan sistem penyimpanan energi (ESS) hilir yang tetap tinggi, harga bijih litium masih menemukan dukungan dan diperkirakan akan terus berkonsolidasi seiring harga litium karbonat.

Litium Karbonat:

Pada awal pekan ini, harga spot SMM untuk litium karbonat tingkat baterai meningkat, mengkonsolidasi dari hari perdagangan sebelumnya. Di sisi berjangka, kontrak litium karbonat 2609 dibuka lebih tinggi hari ini di 145.800 yuan/mt. Pihak bull bergerak cepat setelah pembukaan, mendorong harga ke puncak 148.200 yuan/mt sebelum menghadapi tekanan bearish yang membuat harga mundur untuk konsolidasi. Harga berfluktuasi di bawah garis harga rata-rata 146.000 yuan/mt selama sesi pagi, menyentuh rendah 143.300 yuan/mt. Sekitar tengah hari, bull dan bear bertarung dalam kisaran 143.300–146.000 yuan/mt. Pada sore hari, bull kembali masuk, dengan cepat mengangkat harga di atas garis harga rata-rata sebelum berkonsolidasi lebih tinggi. Lonjakan di akhir sesi oleh bull mendorong harga untuk menetap di dekat 147.200 yuan/mt, akhirnya ditutup naik 2,39% di 147.200 yuan/mt, dengan open interest turun 585 lot. Di pasar spot, pembelian hilir sebagian besar tetap tepat waktu, dengan transaksi terkonsentrasi di dekat level 145.000 yuan/mt dan penerimaan terbatas terhadap harga yang lebih tinggi. Pabrik kimia litium hulu mempertahankan sikap tegas untuk menahan harga pesanan spot, namun, terbebani oleh sentimen wait-and-see dari hilir, pembeli dan penjual terus bersitegang. Secara keseluruhan, permintaan pasar dan transaksi aktual tetap stabil.

Litium Hidroksida:

Pada awal minggu, kisaran harga spot litium hidroksida domestik bertahan stabil di 129.000–139.500 yuan/mt, dengan harga rata-rata 134.300 yuan/mt, menandai sedikit kenaikan dari hari perdagangan sebelumnya. Dari sisi kuotasi, harga jual dari produsen arus utama sebagian besar bertahan di atas level 135.000 yuan/mt, sementara para pedagang umumnya mengaitkan harga mereka dengan kontrak berjangka litium karbonat 2609, berpartisipasi di pasar melalui kuotasi selisih harga spot-berjangka. Diskon litium hidroksida terhadap kontrak saat ini berada di kisaran 13.000–18.000 yuan/mt, dengan kesediaan menjual dari pedagang yang relatif aktif.

Di sisi permintaan, kinerja tetap lesu, dengan pertumbuhan permintaan pesanan spot yang terbatas. Selain itu, karena beberapa perusahaan hilir telah menyelesaikan operasi pengisian stok kecil sebelumnya, laju pengadaan bahan baku mereka semakin melambat, dan sikap pembelian mereka menjadi lebih hati-hati. Transaksi aktual masih terkonsentrasi pada pesanan permintaan kaku kecil, dengan sentimen pasar yang secara keseluruhan stabil namun lamban. Secara keseluruhan, agar harga dapat menembus naik secara efektif dan berkelanjutan, sinyal pemulihan yang lebih jelas dari sektor bahan katoda dan konsumsi pengguna akhir masih diperlukan, karena fundamental jangka pendek kurang memiliki pendorong yang kuat.

Kobalt Rafinasi:

Pada awal minggu, harga spot kobalt rafinasi terus menurun. Sisi pasokan, smelter arus utama menurunkan penawaran ex-factory mereka menjadi 360.000 yuan/mt; setelah penurunan harga yang cepat, pedagang menaikkan premium selisih harga spot-berjangka menjadi kisaran 1.000-10.000 yuan/mt. Sisi permintaan, perusahaan hilir sedang dalam siklus libur musim panas, dengan keinginan pembelian yang rendah, hanya mempertahankan sedikit pengisian stok permintaan kaku. Secara keseluruhan, Juli-Agustus adalah musim sepi konsumsi tradisional untuk kobalt rafinasi, dengan dukungan permintaan yang terbatas, dan harga jangka pendek kemungkinan akan terus lesu.

Produk Antara:

Pada awal minggu, harga produk antara kobalt sebagian besar stabil, dan tarik-menarik pasar tetap intens. Sisi pasokan, beberapa penambang yang didanai Tiongkok terus mendasarkan penawaran mereka pada harga rendah kobalt rafinasi standar Eropa dikalikan dengan koefisien utang kobalt hidroksida. Namun, karena perbedaan signifikan dalam ekspektasi psikologis terkait koefisien antara hulu dan hilir, transaksi aktual sulit bergerak maju. Dari sisi permintaan, dipengaruhi oleh pelemahan harga garam kobalt dan kobalt logam, tingkat harga psikologis pabrik peleburan hilir untuk bahan baku semakin mundur ke kisaran $20-21/lb. Dalam jangka pendek, keinginan penambang untuk menahan harga tetap ada, namun dukungan permintaan hilir kurang memadai, dan adu tarik-menarik berlanjut.

Garam Kobalt (Kobalt Sulfat dan Kobalt Klorida):

Pada awal minggu, suasana perdagangan pasar kobalt sulfat tetap lesu. Dari sisi pasokan, penawaran pabrik peleburan primer bertahan di level tinggi, dengan perusahaan besar terus menahan di kisaran 80.000-85.000 yuan/mt; pabrik peleburan daur ulang memiliki keinginan menjual yang relatif lebih kuat, dengan sebagian telah menurunkan penawaran hingga di bawah 78.000 yuan/mt. Dari sisi permintaan, tidak ada perbaikan yang mencolok. Stok bahan baku pelaku utama masih melimpah, dan mereka belum merilis permintaan pembelian putaran baru. Beberapa perusahaan kecil dan menengah memiliki kebutuhan pengisian stok yang kaku, namun terpengaruh oleh penurunan tajam harga kobalt murni, mereka mengadopsi sikap pembelian hati-hati, dengan target harga sebagian besar mengacu pada biaya peleburan balik kobalt murni sekitar 73.000-74.000 yuan/mt, dan kesenjangan dengan penawaran penjual masih besar, sehingga transaksi aktual terbatas. Dalam jangka pendek, harga kobalt sulfat diperkirakan akan mengkonsolidasi di nada lemah, dan pemulihan berkelanjutan pasar masih menunggu realisasi permintaan pengisian stok terkonsentrasi dari hilir.

Pada hari Senin, pasar kobalt klorida tetap lesu, tanpa peningkatan aktivitas permintaan yang mencolok, dan penandatanganan pesanan tetap jarang. Dari sisi pasokan, penawaran pabrik peleburan sebagian besar stabil, namun penawaran saat ini lebih mencerminkan niat hulu untuk menahan harga, sehingga sangat sulit untuk benar-benar menutup transaksi dengan harga yang ditawarkan. Dari sisi permintaan, logika "borong saat harga naik dan tahan saat harga turun" terus mendominasi, dengan pelaku pasar berhati-hati dalam keputusan pembelian, sentimen wait and see yang kuat, dan hilir saat ini memiliki persediaan yang relatif cukup, sehingga urgensi untuk membeli tidak tinggi. Dalam jangka pendek, harga kemungkinan akan terus bergerak mendatar.

Garam Kobalt (Co3O4):

Pada hari Senin, pasar Co3O4 tetap lesu, dengan transaksi aktual masih sangat terbatas.Nikel Sulfat:

Pada tanggal 27 Juli, harga rata-rata nikel sulfat baterai SMM naik tipis.

Di sisi biaya, dipengaruhi oleh berita hambatan ekspor untuk beberapa produk nikel Indonesia, harga nikel hari ini terkonsolidasi, dan biaya spot jangka pendek produksi nikel sulfat baru-baru ini pulih. Di sisi pasokan, pola pasokan ketat produk antara tetap tidak berubah, payables MHP dan harga bahan bantu seperti asam sulfat tetap tinggi, beberapa smelter garam memiliki ekspektasi pemotongan produksi, dan menghadapi pemulihan harga nikel, beberapa perusahaan bermaksud menahan harga. Di sisi permintaan, karena harga nikel turun signifikan secara bulanan dan beberapa perusahaan hilir menimbun persediaan tertentu, sentimen pengisian stok hilir lemah, dan penerimaan mereka terhadap harga garam nikel relatif rendah.

Hari ini, Faktor Sentimen Keinginan untuk Menjual dari smelter garam nikel hulu adalah 1,8, Faktor Sentimen Pembelian dari pabrik prekursor hilir adalah 2,6, dan Faktor Sentimen Perusahaan Terintegrasi adalah 2,5 (data historis dapat diakses di basis data). Ke depan, seiring mendekatnya periode pengadaan akhir bulan, pasar diperkirakan akan perlahan pulih, dan harga nikel sulfat mungkin akan bangkit kembali.

Prekursor Katoda Ternary:

Pada awal pekan, harga prekursor katoda ternary stabil; hari ini, harga nikel sulfat naik tipis, harga kobalt sulfat stabil, dan harga mangan sulfat stabil.

Di sisi diskon, untuk pesanan bulan Agustus dan Q3, karena biaya bahan baku garam sulfat yang tinggi, beberapa produsen bersedia menaikkan diskon. Di sisi kontrak jangka panjang, beberapa produsen telah menyepakati kontrak jangka panjang di awal tahun, dan payables belum dinaikkan; untuk kontrak triwulanan, pembeli hilir juga menunjukkan penerimaan yang lemah terhadap kenaikan payables, dengan tingkat keseluruhan bertahan stabil dibandingkan Q2. Di sisi pesanan spot, karena harga garam nikel dan kobalt relatif lemah baru-baru ini, payables untuk pesanan Agustus diperkirakan akan bertahan stabil secara keseluruhan dibandingkan Juli.

Sisi produksi, pesanan ekspor dari produsen kelas atas tetap kuat bulan ini, dengan jadwal produksi pada level yang relatif tinggi, dan tingkat operasi produsen domestik juga sedikit pulih dibandingkan Juni.

Ke depan, harga sulfat secara umum baru-baru ini terkoreksi, dan penetapan harga pesanan baru perlu mengikuti laju penimbunan di hilir pada Q3.

Material Katoda Terner:

Pada awal minggu ini, harga material katoda terner sedikit menguat. Dari sisi bahan baku, harga nikel sulfat sedikit menguat, harga kobalt sulfat dan mangan sulfat tetap stabil, serta harga litium karbonat dan litium hidroksida sedikit menguat namun masih terkonsolidasi di level rendah. Dari segi sentimen transaksi, sebagian produsen sel baterai tetap bearish. Dengan inventaris yang cukup melimpah, produsen sel baterai umumnya menerapkan sikap hati-hati dan wait-and-see, memperlambat laju pengambilan barang. Terkait diskon, produsen sel baterai menunjukkan sedikit kesediaan menerima kenaikan diskon karena permintaan belum tumbuh lebih lanjut. Sementara itu, dengan pajak konsumsi baterai litium yang akan segera diberlakukan kembali, produsen sel baterai dapat meneruskan sebagian tekanan biaya ke hulu, sehingga upaya menaikkan diskon semakin rumit. Di sisi permintaan, produsen sel baterai terner di pasar kendaraan listrik umumnya menetapkan harga menggunakan formula bulan M-1. Terdampak penurunan tajam harga bahan baku pada bulan Juli, produsen sel baterai menunjukkan sentimen wait-and-see yang kuat, dan volume pengambilan aktual bulan ini diperkirakan berada di bawah ekspektasi sebelumnya. Akibatnya, pengiriman material katoda terner China pada bulan Juli berpotensi menghadapi tekanan penurunan. Di pasar konsumen, dengan dampak serupa dari penurunan harga bahan baku, pemulihan pajak konsumsi yang diantisipasi hanya memiliki efek terbatas dalam mendorong pesanan lebih awal.

LFP:

Minggu ini, harga LFP turun sekitar 1.650 yuan/ton, terbebani penurunan tajam harga litium karbonat. Harga litium karbonat SMM turun kumulatif sekitar 5.500 yuan/ton minggu ini. Terkait biaya pemrosesan, pemberitahuan kenaikan harga yang sebelumnya dikeluarkan oleh produsen katoda kelas atas belum berlaku. Saat ini, produsen sel baterai arus utama dan pemasok katoda hidup berdampingan dengan tiga model penyelesaian: terkait dengan harga besi fosfat/asam fosfat, harga tetap, dan kontrak campuran. Apakah biaya pemrosesan dengan harga tetap untuk paruh kedua tahun ini akan disesuaikan masih harus dikonfirmasi. Di antara ini, produsen sel baterai tingkat atas hanya menerapkan keterkaitan harga kepada pemasok katoda inti yang menjadi andalan mereka, sementara sisanya sebagian besar menyelesaikan dengan harga tetap secara triwulanan atau setengah tahunan. Produsen sel baterai menengah hingga kecil umumnya mengadopsi model keterkaitan harga. Dalam hal produksi, pengiriman di seluruh industri naik sekitar 7% bulan ke bulan pada bulan Juli, memenuhi ekspektasi sebelumnya, didorong oleh pertumbuhan yang stabil dalam penyimpanan energi dan peningkatan permintaan aktual dari truk tugas berat komersial. Untuk Agustus, pengiriman diperkirakan akan meningkat 4-5% bulan ke bulan, terutama karena kapasitas baru yang mulai beroperasi namun masih dalam tahap komisioning, sehingga membatasi pelepasan efektif. September akan mengalami peningkatan kapasitas secara terpusat, ditambah dengan permintaan yang meningkat secara bertahap dari kendaraan penumpang dan komersial, yang berpotensi membentuk dinamika “puncak musim September-Oktober”. Namun, skala spesifik pertumbuhan akan memerlukan konfirmasi dari survei akhir pada akhir Juli. Saat ini, tingkat operasi keseluruhan di pabrik LFP mendekati 80%, namun perbedaan di antara perusahaan terlihat jelas. Pasokan berkualitas tinggi dari pemain tingkat atas tetap diminati, sementara pemain menengah hingga kecil menghadapi pesanan yang tidak mencukupi karena kendala teknis dan belum menjalankan lini produksi mereka pada kapasitas penuh.

Besi Fosfat:

Harga besi fosfat SMM tetap tidak berubah minggu ini. Perusahaan hulu dan hilir akan segera memulai putaran negosiasi baru. Harga transaksi yang diinginkan oleh produsen besi fosfat hulu semuanya 200-300 yuan/mt lebih tinggi dari bulan lalu, sementara harga pembelian yang dimaksud oleh perusahaan LFP hilir sedikit menurun, terutama karena penurunan harga bahan baku. Di sisi bahan baku, harga asam fosfat sedikit turun pada bulan Juli. Dipengaruhi oleh koreksi kecil pada harga belerang dan harga asam proses termal yang masih rendah, harga transaksi asam fosfat sekitar 9.500-10.100 yuan bulan ini. Harga pasar besi sulfat tetap sekitar 800 yuan/mt. Harga monoamonium fosfat (MAP) stabil. Meskipun produsen hulu berniat menaikkan harga, kenaikan harga sulit tercapai karena pengendalian harga dan rendahnya minat beli dari perusahaan besi fosfat hilir; harga pasar sekitar 7.500 yuan/mt. Di sisi produksi, perusahaan besi fosfat umumnya mempertahankan produksi yang stabil minggu ini, tetapi pertumbuhan keseluruhan pada bulan Juli terbatas karena keterbatasan kapasitas. Di sisi permintaan hilir, permintaan LFP terus membaik, dengan peningkatan MoM keseluruhan sebesar 7% diperkirakan.

LCO:

Pasar LCO melanjutkan tren stabil namun lesu sebelumnya pada hari Senin. Co3O4 relatif stabil secara keseluruhan; namun, litium karbonat mengalami penurunan signifikan minggu ini, menyebabkan harga LCO turun sampai batas tertentu. Di sisi pasokan, tidak ada peningkatan yang jelas dalam jadwal produksi dan pengiriman, dengan prospek jangka pendek pasar tetap relatif pesimis. Di sisi permintaan, sorotan masih kurang. Pesanan dari pembuat sel baterai dan pengguna akhir di hilir sedikit meningkat, tetapi terkendala oleh meningkatnya proporsi ternary dalam produk konsumen, peningkatan kecil ini tidak berdampak pada pasar LCO. Saat ini, baik sisi pasokan maupun permintaan masih menunggu sinyal yang lebih jelas. Perhatian ketat perlu diberikan pada perubahan harga bahan baku hulu dan apakah pengisian ulang stok di hilir dapat dimulai secara substansial.

Anoda:

Minggu ini, pasar grafit buatan beroperasi dengan stabil. Sisi pasokan, kapasitas terintegrasi sendiri dari perusahaan anoda terkemuka kesulitan untuk menyamai peningkatan terus-menerus pesanan hilir, dan pasokan kargo spot yang ketat tidak menunjukkan tanda-tanda pelonggaran. Sementara itu, harga bahan baku naik berturut-turut, dan ditambah dengan tekanan biaya yang belum sepenuhnya diserap, dukungan biaya tetap kuat. Namun, karena adanya kelambatan tertentu dalam produksi, tekanan biaya dari kenaikan harga bahan baku selama periode ini tidak terwujud dalam harga anoda dalam waktu dekat. Untuk grafit alam, permintaan pembelian penggunaan akhir tetap lesu, dan dorongan hilir untuk harga lebih rendah meluas. Namun demikian, dengan harga yang berkisar di dekat garis biaya untuk waktu yang lama, tarik-menarik antara penjual dan pembeli jelas mengalami kebuntuan.

Ke depan, dengan permintaan hilir yang membaik dan pasokan efektif yang ketat, ditambah dengan tekanan biaya secara bertahap ditransmisikan ke hilir, harga grafit buatan diperkirakan akan naik secara stabil. Sebaliknya, grafit alam kemungkinan akan terus bergerak sideways dalam jangka pendek karena kurangnya pendorong permintaan yang efektif, sehingga tidak memiliki momentum untuk terobosan yang memecahkan tren.

Separator:

Pasar separator secara keseluruhan stabil minggu ini. Dari kutipan spesifik, harga separator proses basah kelas atas tetap kuat: 5μm (5μ+2μ) dikutip pada 1,57-1,87 yuan/m², kutipan utama untuk 7μm (7μ+2μ) adalah 1,14-1,337 yuan/m², dan 9μm (9μ+3μ) dikutip pada 1,135-1,29 yuan/m². Dari sisi pasokan, penambahan kapasitas baru pada bulan Juli terutama didorong oleh renovasi dan peningkatan kapasitas lini individual, dengan laju pertumbuhan yang lambat. Pemain kelas atas mempertahankan produksi penuh, sementara perusahaan lapis kedua dan ketiga menjaga tingkat operasi pada level menengah-tinggi. Dari sisi permintaan, jadwal produksi EV dan ESS hilir tetap tinggi, dengan perusahaan sel baterai terutama melakukan pengadaan tepat waktu dan menunjukkan kesediaan stok yang rata-rata. Keseimbangan pasokan-permintaan saat ini ketat, namun momentum untuk kenaikan harga lebih lanjut tidak mencukupi, dengan suasana tarik-menarik yang semakin meningkat antara hulu dan hilir. Film basis, yang tertekan oleh persaingan harga dari perusahaan lapis kedua dan ketiga, mengalami kenaikan harga terbatas; produk berlapis mengalami harga yang relatif kuat karena pasokan-permintaan yang ketat. Dalam jangka pendek, setelah penyesuaian harga sebelumnya mulai berlaku, pasar memasuki periode pencernaan harga, dan harga separator diperkirakan akan tetap stabil secara umum. Perhatian harus diberikan pada perubahan harga setelah dimulainya negosiasi pesanan putaran baru pada bulan September.

Elektrolit:

Harga pasar elektrolit stabil sementara minggu ini. Dari sisi biaya, harga spot litium karbonat melanjutkan tren penurunan minggu ini. Namun, di satu sisi, produsen litium fluorida menunjukkan keinginan kuat untuk mempertahankan harga, mengambil sikap pengiriman konservatif, dan penurunan kuotasi mereka relatif terbatas. Bagi perusahaan yang membeli litium fluorida secara eksternal untuk memproduksi LiPF6, ruang penurunan biaya bahan baku relatif kecil. Di sisi lain, dipengaruhi oleh berita pasar dan didukung oleh permintaan selanjutnya, kesediaan pembelian perusahaan elektrolit meningkat baru-baru ini. Ditambah dengan tingkat persediaan produsen LiPF6 yang sudah rendah, hal ini memungkinkan harga pasar sedikit meningkat. Sentimen sektor aditif relatif kuat, dengan permintaan hilir terus bertumbuh. Namun, beberapa produsen VC melakukan pemeliharaan peralatan dan mengalami penghentian sementara, menyebabkan kontraksi bertahap dalam pasokan efektif industri. Ketatnya pasokan-permintaan semakin meningkat, mendorong harga spot VC kembali naik. Meskipun demikian, terdapat jeda waktu dalam transmisi biaya bahan baku ke elektrolit penggunaan akhir, sehingga harga elektrolit baru-baru ini stabil untuk sementara. Dari sisi pasokan dan permintaan, meskipun industri sedang dalam musim sepi tradisional, perusahaan baterai daya mengelola permintaan akhir dan persiapan untuk musim puncak kuartal ketiga; jadwal produksi secara keseluruhan masih meningkat. Kemakmuran permintaan ESS tetap tinggi, dengan produksi sel baterai ESS terus bertumbuh, membentuk dukungan permintaan tepat waktu yang stabil. Perusahaan elektrolit umumnya mengadopsi model produksi berdasarkan penjualan, dan produksi industri naik secara serempak. Secara keseluruhan, tren harga elektrolit memiliki korelasi kuat dengan biaya bahan baku. Pada tahap saat ini, tekanan biaya dari kenaikan harga bahan baku inti seperti VC akan secara bertahap ditransmisikan ke hilir, dan ada ekspektasi untuk penyesuaian kenaikan harga elektrolit selanjutnya.

Baterai Ion Natrium:

Minggu ini, produksi katoda NFPP baterai ion natrium terus beroperasi pada kapasitas penuh, dengan output segera dikirimkan dan persediaan dipertahankan pada batas keamanan yang sangat rendah hanya 100 ton, sehingga elastisitas pasokan sangat terbatas. Industri melihat tata letak simultan dari rute NFPP dan NFS, meskipun NFS masih menunggu validasi pasar. Tahun 2026 dipandang sebagai tahun pertama marketisasi sejati untuk material katoda. Periode sejak Juli melihat sektor ini memasuki tahap peningkatan volume yang cepat, dan ekspektasi ketatnya pasokan-permintaan kuartal keempat semakin diperkuat. Hambatan kapasitas anoda karbon keras tetap menonjol. Beberapa perusahaan tidak berani menerima pesanan besar karena keterbatasan kapasitas. Siklus debugging diperkirakan lebih pendek dari yang diantisipasi, tetapi masih tidak dapat mengisi kekosongan dalam jangka pendek. Model pengolahan tol dibatasi oleh variasi signifikan dalam parameter teknis antar perusahaan dan kesulitan kontrol kualitas yang tinggi, tidak dapat ditingkatkan secara cepat dalam jangka pendek, menyebabkan stratifikasi harga yang signifikan. Sisi permintaan, rata-rata pengiriman harian ke klien utama tetap stabil; skenario aplikasi inti saat ini adalah kendaraan roda dua/tiga dan produk start-stop, secara bertahap meluas ke sektor AIDC, UPS, dan sepeda motor listrik.

Daur Ulang:

Di sisi bahan baku, harga litium karbonat dan nikel sulfat berfluktuasi minggu ini, sementara harga kobalt sulfat turun stabil. Minggu ini, berdasarkan jenis material terner/LCO dan LFP, untuk proses basah LFP: mengambil black mass elektroda LFP sebagai contoh, harga black mass elektroda LFP saat ini berada di kisaran 6.350-6.800 yuan/mtu, dengan harga terus menurun MoM dari level transaksi Kamis lalu. Penyebab utamanya adalah penurunan berkelanjutan litium karbonat dari Senin hingga Rabu, yang selanjutnya mendorong sedikit penurunan harga black mass LFP. Sementara itu, harga black mass baterai LFP saat ini berada di 5.650-6.000 yuan/mtu, dan selisih harga dengan black mass elektroda semakin melebar. Alasan utamanya adalah beberapa perusahaan restorasi LFP beroperasi aktif, terutama membeli elektroda LFP, yang memperluas pasar permintaan untuk elektroda LFP akhir masa pakai. Akibatnya, beberapa perusahaan proses basah LFP beralih membeli black mass baterai LFP atau membeli black mass elektroda LFP dengan harga tambahan yang lebih tinggi. Untuk terner dan LCO: persentase pembayaran nikel dan kobalt untuk black mass elektroda terner sekitar 76-78%, dengan kesepakatan harga rendah mulai muncul di pasar, dan persentase pembayaran di kisaran rendah menurun. Koefisien pembayaran kobalt dan litium untuk skrap kobalt murni dan kobalt tinggi juga terus turun. Pada hari Senin, harga kobalt olahan turun stabil, dan harga kobalt sulfat juga turun stabil. Ditambah dengan permintaan pasar konsumen akhir yang lesu, perusahaan proses basah hulu melakukan pembelian yang lamban.

Hilir dan Pengguna Akhir:

Minggu ini, harga kabin baterai sisi DC umumnya stabil baik di dalam maupun di luar Tiongkok. Pada 22 Juli, proyek percontohan sistem penyimpanan energi (ESS) mandiri 200MW/400MWh milik Xixin Energy Storage (Xinxiang) Co., Ltd. mengumumkan pemenang lelang. Kandidat pertama adalah PowerChina Guizhou Engineering Co., Ltd., dengan harga penawaran 371,1766 juta yuan, setara 0,9279 yuan/Wh; kandidat kedua adalah Sinohydro Engineering Bureau 4 Co., Ltd., dengan harga penawaran 362,70 juta yuan, setara 0,9068 yuan/Wh; kandidat ketiga adalah PowerChina Hebei Engineering Co., Ltd., dengan harga penawaran 379,99 juta yuan, setara 0,95 yuan/Wh.

Berita:    

[Grup Shengquan: Material elektronik canggih mencatat produksi dan penjualan penuh, serta anoda silikon karbon telah mencapai produksi massal.] Grup Shengquan menyatakan di platform interaktif bahwa PPO kelas elektronik canggih, epoksi khusus, resin enkapsulasi, dan material elektronik canggih lainnya pada dasarnya telah mencapai produksi dan penjualan penuh. Kapasitas produksi yang ada saat ini pada dasarnya terpakai penuh. Kerja sama stabil jangka panjang telah terjalin dengan produsen CCL dan pengemasan/pengujian kelas atas. Perusahaan telah merencanakan proyek produksi bersama resin PPO/OPE 2.000 mt/tahun, proyek perluasan resin hidrokarbon canggih 1.000 mt/tahun, dan proyek perluasan resin epoksi khusus kelas elektronik untuk pengemasan chip 11.000 mt/tahun. Karbon berpori yang dipadukan dengan anoda silikon karbon milik perusahaan telah mencapai produksi massal, dan produknya telah memasuki perusahaan sel baterai elektronik konsumen kelas atas, dengan klien baterai daya juga tengah memajukan verifikasi secara paralel. Lini produksi silikon karbon berkapasitas ribuan ton akan mulai beroperasi tahun ini. Lini produksi anoda karbon keras berkapasitas 10kt telah rampung, dan dua jenis produk—berbasis biomassa dan berbasis resin—telah berhasil lolos sertifikasi oleh perusahaan sel baterai kelas atas dan sedang dipasok secara bertahap ke pasar ESS dan baterai ion natrium kendaraan roda dua. (Aplikasi Data Jinshi)

[CATL: Sel baterai ESS besar 587Ah telah mencapai pengiriman massal.] CATL merilis pengumuman catatan aktivitas hubungan investor yang menyatakan bahwa penjualan gabungan baterai EV dan ESS perusahaan pada H1 meningkat sekitar 60% YoY, dengan penjualan baterai ESS menyumbang sekitar 1/4. Pasar ESS akan mempertahankan pertumbuhan yang relatif cepat tahun ini dan tahun depan. Pada H1, tingkat utilisasi kapasitas pada dasarnya jenuh, dan perusahaan telah melakukan penimbunan untuk permintaan pelanggan serta pembangunan kapasitas di muka. Penjualan ESS domestik memiliki proporsi sedikit lebih tinggi daripada luar negeri, dan proporsi sistem ESS mendekati 70%. Sel baterai ESS besar 587Ah telah mencapai pengiriman massal. Perusahaan optimis terhadap prospek bisnis AIDC dan dapat menyediakan rangkaian lengkap solusi energi inovatif. (Aplikasi Data Jinshi)

[Sekretaris Jenderal CPCA Cui Dongshu: Margin laba industri otomotif sebesar 3,8% pada H1 2026] Sekretaris Jenderal CPCA Cui Dongshu menulis bahwa pendapatan industri otomotif adalah 5.189,3 miliar yuan pada H1 2026, naik 1,8% YoY; biaya sebesar 4.610 miliar yuan, naik 2,8%; laba sebesar 195,4 miliar yuan, turun 20% YoY. Margin laba industri otomotif adalah 3,8%, tetap rendah dibandingkan dengan margin laba rata-rata 6,5% dari perusahaan industri hilir. Pada tahun 2026, berbagai daerah dengan giat mendorong pelaksanaan program peningkatan peralatan skala besar dan tukar tambah barang konsumsi, secara bertahap dan efektif melepaskan vitalitas permintaan domestik. Namun, peningkatan efisiensi industri otomotif secara signifikan tertinggal dibandingkan barang konsumsi lainnya. Seiring dengan berlanjutnya upaya anti-involusi nasional, industri otomotif sangat tertekan oleh faktor-faktor hulu, dengan masalah penetapan harga yang menonjol. Harga minyak melonjak, dan laba logam non-ferro serta semikonduktor meroket. Sentimen menunggu dan melihat dari pembeli mobil akhir cukup kuat. Tekanan operasional pada produsen mobil terus meningkat, dan pembangunan berkualitas tinggi sangat terdampak oleh faktor-faktor hulu. (Cui Dongshu) (Aplikasi Data Jinshi)

SMM Tim Riset Energi Baru

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868