Logam Secara Umum Melemah, Timah SHFE, Tembaga SHFE, dan Polisilikon Turun Lebih dari 1%, Logam Mulia Anjlok Bersamaan, Perak SHFE dan Platinum Turun Hampir 5% [Ulasan Siang SMM]

SMM 24 Juli Berita:

Pasar Logam:

Hingga tengah hari, logam dasar domestik melemah secara luas. Tembaga SHFE turun 1,21%, aluminium SHFE dan seng SHFE masing-masing turun dalam kisaran 0,5%. Timbal SHFE turun 0,82%. Timah SHFE turun 1,59%. Nikel SHFE naik 0,2%.

Selain itu, kontrak paling aktif aluminium cor turun 0,58%, kontrak paling aktif alumina naik 0,37%. Kontrak paling aktif litium karbonat turun 0,74%. Kontrak paling aktif silikon logam melemah tipis. Kontrak paling aktif polisilikon turun 1,67%.

Logam besi sebagian besar melemah. Bijih besi turun 0,8%, rebar turun 0,68%, HRC turun 0,3%. Baja tahan karat turun 0,91%. Batubara kokas dan kokas: kontrak paling aktif batubara kokas stagnan di 1.282 yuan/mt, kontrak paling aktif kokas naik tipis 0,05%.

Logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:40, logam LME melemah secara merata. Tembaga LME naik 0,43%, aluminium LME, timah LME, dan nikel LME masing-masing turun dalam kisaran 0,5%. Timbal LME stagnan di $1.887/mt.

Logam mulia, hingga pukul 11:40, emas COMEX turun 0,44%, perak COMEX turun 0,88%. Logam mulia domestik: emas SHFE turun 2,65%; kontrak paling aktif perak SHFE turun 4,82%.

Selain itu, hingga tengah hari, kontrak paling aktif platina turun 4,94%, kontrak paling aktif paladium turun 5,68%.

Hingga tengah hari, kontrak paling aktif Eropa untuk pengiriman peti kemas turun 1,65% ke 2.807,5 poin.

Pada 24 Juli pukul 11:40, beberapa kuotasi tengah hari berjangka:

Spot dan Fundamental

Tembaga: Hari ini, katoda tembaga #1 Guangdong spot terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dikutip pada 190 yuan/mt, turun 10 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dikutip pada premium 140 yuan/mt, stagnan dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikutip pada premium 80 yuan/mt, stagnan dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga #1 Guangdong adalah 105.085 yuan/mt, turun 1.215 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 105.000 yuan/mt, turun 1.210 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya...

Sisi Makro

Domestik:

[Investasi aset tetap State Grid di H1 naik 12,6% YoY] Hari ini, kami mengetahui dari State Grid Corporation of China bahwa pada H1, State Grid menyelesaikan investasi aset tetap lebih dari 310 miliar yuan, naik 12,6% YoY. Di antaranya, pembangunan 15 proyek tegangan ultra-tinggi (UHV) dan 37 pembangkit listrik tenaga pompa sedang dipercepat. Sementara itu, investasi dalam proyek koneksi jaringan energi baru terus meningkat. Hingga akhir Juni, kapasitas terpasang energi baru yang terhubung ke jaringan di area operasi State Grid mencapai 1,55 miliar kW. (CCTV)

[PBOC menarik bersih 361,5 miliar yuan dari pasar terbuka hari ini] PBOC melakukan operasi reverse repo 7-hari sebesar 89 miliar yuan hari ini dengan suku bunga 1,40%. Total reverse repo senilai 450,5 miliar yuan jatuh tempo hari ini.

Sisi dolar:

Hingga pukul 11:40, indeks dolar AS turun 0,02 ke 101,42. Seiring meningkatnya ancaman perang di Iran yang mendorong harga minyak, imbal hasil obligasi AS naik ke level tertinggi tahun ini, dan pasar memperkirakan The Fed dapat menaikkan suku bunga secepatnya minggu depan. Imbal hasil obligasi dua tahun, yang paling sensitif terhadap ekspektasi kebijakan The Fed, naik sekitar 4 basis poin pada hari Kamis ke sekitar 4,34%, tertinggi sejak awal 2025. Imbal hasil obligasi 10 tahun mencapai level tertinggi tahun ini, sementara imbal hasil 30 tahun naik ke 5,19%, tepat di bawah level tertingginya sejak 2007. Ketika pemberontak Houthi mengklaim telah menyerang kapal komersial untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan, minyak mentah Brent perlahan pulih menuju $100 per barel. Kenaikan ini terus menekan pasar obligasi AS dan membuat para pedagang semakin percaya bahwa The Fed di bawah Warsh akan menaikkan suku bunga segera tahun ini. (Aplikasi Data Jinshi)

Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli adalah 65,3%, sementara probabilitas kumulatif kenaikan 25bp adalah 34,7%. Untuk September, probabilitas suku bunga tetap tidak berubah adalah 17,6%, probabilitas kumulatif kenaikan 25bp adalah 57%, dan probabilitas kumulatif kenaikan 50bp adalah 25,4%.

Sementara itu, klaim pengangguran awal di AS turun tajam minggu lalu, mengindikasikan bahwa pasar tenaga kerja tetap stabil dan pejabat The Fed perlu terus fokus pada pengendalian inflasi. Departemen Tenaga Kerja AS mengatakan pada hari Kamis bahwa klaim awal untuk minggu yang berakhir 18 Juli turun 22.000 menjadi 187.000, dibandingkan dengan ekspektasi 212.000. Laporan hari Kamis adalah sinyal terbaru dari stabilitas berkelanjutan di pasar tenaga kerja. Tingkat pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,2% pada bulan Juni, level terendah satu tahun, tetapi penurunan tersebut lebih disebabkan oleh penyusutan angkatan kerja daripada pertumbuhan pekerjaan. Pasar tenaga kerja AS menunjukkan keseimbangan yang tidak biasa: pasokan tenaga kerja terbatas, penciptaan lapangan kerja lambat, dan PHK terbatas telah menjaga tingkat pengangguran pada level rendah secara historis. Situasi ini telah menyebabkan semakin banyak pembuat kebijakan The Fed untuk lebih fokus pada inflasi, yang masih jauh di atas target 2%, daripada menyatakan kekhawatiran lebih besar tentang pasar tenaga kerja yang kuat. (Aplikasi Data Jinshi)

Data:

Rilis data hari ini meliputi Indeks Kepercayaan Konsumen GfK Jerman Agustus, Penjualan Ritel Bulanan (m/m) Inggris Juni yang Disesuaikan Secara Musiman, PMI Manufaktur Flash Prancis Juli, PMI Manufaktur Flash Jerman Juli, PMI Manufaktur Flash Zona Euro Juli, PMI Manufaktur Flash Inggris Juli, PMI Jasa Flash Inggris Juli, PMI Manufaktur Flash Global S&P AS Juli, PMI Jasa Flash Global S&P AS Juli, dan Total Penjualan Rumah Baru AS Juni yang Disetahunkan. Juga patut diperhatikan: konferensi AMD Advancing AI diadakan di San Francisco pada 22-23 Juli; pendapatan Q2 Intel dirilis setelah penutupan pasar saham AS pada 23 Juli.

Minyak Mentah:

Hingga pukul 11:40, harga minyak di kedua pasar bergerak sideways, dengan WTI naik 0,01% dan Brent turun 0,07%.

Konflik geopolitik AS-Iran terus meningkat. Houthi mengumumkan minggu ini bahwa mereka telah menyerang sebuah kapal tanker minyak Saudi, secara resmi mengubah Selat Bab el-Mandeb di ujung selatan Laut Merah menjadi garis depan konflik baru, menempatkan pasokan minyak global ke dalam situasi "kemacetan ganda". Analis pasar memperingatkan bahwa jika Selat Hormuz tetap terhambat dan blokade Selat Bab el-Mandeb menjadi kenyataan, harga minyak berisiko melonjak lebih lanjut ke $120 atau bahkan lebih tinggi. Presiden Rapidan Energy Group dan mantan pejabat Gedung Putih Bob McNally mengatakan, "Skala konflik militer putaran kedua akan melebihi yang pertama, menimbulkan risiko besar bagi pelayaran dan infrastruktur energi." (Wallstreetcn)

ANZ: Mempertahankan perkiraan $92/barel untuk minyak mentah Brent pada akhir Q3 2026, yang mencerminkan pemulihan yang tidak merata dalam aliran minyak Teluk Persia. Jika gangguan pasokan regional meningkat dan penyangga pasar melemah, harga minyak mentah Brent bisa naik menjadi $120/barel. (Aplikasi Data Jinshi)

Ikhtisar Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►