Logam Secara Umum Melemah, Timah SHFE, Tembaga SHFE, dan Polisilikon Turun Lebih dari 1%, Logam Mulia Anjlok Bersamaan, Perak SHFE dan Platinum Turun Hampir 5% [Ulasan Siang SMM]

SMM 24 Juli Berita:

Pasar Logam:

Hingga tengah hari, logam dasar domestik melemah secara luas. Tembaga SHFE turun 1,21%, aluminium SHFE dan seng SHFE masing-masing turun dalam 0,5%. Timbal SHFE turun 0,82%. Timah SHFE turun 1,59%. Nikel SHFE naik 0,2%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium cor paling aktif turun 0,58%, alumina paling aktif naik 0,37%. Litium karbonat paling aktif turun 0,74%. Logam silikon paling aktif turun tipis. Kontrak berjangka polisilikon paling aktif turun 1,67%.

Logam besi sebagian besar turun. Bijih besi turun 0,8%, rebar turun 0,68%, HRC turun 0,3%. Baja nirkarat turun 0,91%. Batubara kokas dan kokas: kontrak batubara kokas paling aktif stagnan di 1.282 yuan/mt, kontrak kokas paling aktif naik tipis 0,05%.

Logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:40, logam LME turun di semua lini. Tembaga LME naik 0,43%, aluminium LME, timah LME, dan nikel LME masing-masing turun dalam 0,5%. Timbal LME stagnan di $1.887/mt.

Logam mulia, hingga pukul 11:40, emas COMEX turun 0,44%, perak COMEX turun 0,88%. Logam mulia domestik: emas SHFE turun 2,65%; kontrak perak SHFE paling aktif turun 4,82%.

Selain itu, hingga tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif turun 4,94%, kontrak berjangka paladium paling aktif turun 5,68%.

Hingga tengah hari, kontrak berjangka pengapalan kontainer Eropa paling aktif turun 1,65% ke 2.807,5 poin.

Hingga pukul 11:40 pada 24 Juli, beberapa kuotasi tengah hari kontrak berjangka:

Spot dan fundamental

Tembaga: Hari ini, katoda tembaga #1 Guangdong secara spot terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dikutip pada 190 yuan/mt, turun 10 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dikutip pada premi 140 yuan/mt, stagnan dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikutip pada premi 80 yuan/mt, stagnan dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga #1 Guangdong adalah 105.085 yuan/mt, turun 1.215 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 105.000 yuan/mt, turun 1.210 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya...

Front makro

Sisi domestik:

[Investasi aset tetap State Grid di H1 naik 12,6% YoY] Hari ini, kami mengetahui dari State Grid Corporation of China bahwa pada H1, State Grid menyelesaikan investasi aset tetap lebih dari 310 miliar yuan, naik 12,6% YoY. Di antaranya, konstruksi 15 proyek tegangan ultra-tinggi (UHV) dan 37 stasiun listrik penyimpanan pompa sedang dipercepat. Sementara itu, investasi pada proyek koneksi jaringan energi baru terus meningkat. Hingga akhir Juni, kapasitas terpasang energi baru yang terhubung ke jaringan di area operasi State Grid mencapai 1,55 miliar kW. (CCTV)

[PBOC menarik bersih 361,5 miliar yuan dari pasar terbuka hari ini] PBOC melakukan operasi reverse repo 7-hari sebesar 89 miliar yuan hari ini pada suku bunga 1,40%. Total 450,5 miliar yuan reverse repo jatuh tempo hari ini.

Di front dolar:

Hingga pukul 11:40, indeks dolar AS turun 0,02 ke 101,42. Seiring meningkatnya ancaman perang di Iran mendorong naik harga minyak, imbal hasil obligasi AS naik ke level tertinggi tahun ini, dan pasar memperkirakan The Fed dapat menaikkan suku bunga paling cepat minggu depan. Imbal hasil Treasury dua tahun, yang paling sensitif terhadap ekspektasi kebijakan The Fed, naik sekitar 4 basis poin pada hari Kamis ke sekitar 4,34%, tertinggi sejak awal 2025. Imbal hasil Treasury 10-tahun mencapai level tertinggi tahun ini, sementara imbal hasil 30-tahun naik ke 5,19%, tepat di bawah level tertinggi sejak 2007. Saat pemberontak Houthi mengklaim telah menyerang kapal komersial untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan, minyak mentah Brent perlahan pulih menuju $100 per barel. Kenaikan ini terus menekan pasar Treasury AS dan telah menyebabkan para pedagang semakin percaya bahwa The Fed di bawah Warsh akan menaikkan suku bunga segera tahun ini. (Aplikasi Data Jinshi)

Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas bahwa The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada Juli adalah 65,3%, sementara probabilitas kumulatif kenaikan 25bp adalah 34,7%. Untuk September, probabilitas suku bunga tetap tidak berubah adalah 17,6%, probabilitas kumulatif kenaikan 25bp adalah 57%, dan probabilitas kumulatif kenaikan 50bp adalah 25,4%.

Sementara itu, klaim pengangguran awal di AS turun tajam minggu lalu, mengindikasikan bahwa pasar tenaga kerja tetap stabil dan pejabat The Fed perlu terus fokus pada pengendalian inflasi. Departemen Tenaga Kerja AS mengatakan pada hari Kamis bahwa klaim awal untuk minggu yang berakhir 18 Juli turun sebesar 22.000 menjadi 187.000, dibandingkan dengan ekspektasi 212.000. Laporan hari Kamis adalah sinyal terbaru tentang stabilitas berkelanjutan di pasar tenaga kerja. Tingkat pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,2% pada Juni, terendah satu tahun, tetapi penurunan tersebut lebih disebabkan oleh penyusutan angkatan kerja daripada pertumbuhan pekerjaan. Pasar tenaga kerja AS menunjukkan keseimbangan yang tidak biasa: pasokan tenaga kerja terbatas, penciptaan lapangan kerja lambat, dan pemutusan hubungan kerja terbatas telah menjaga tingkat pengangguran pada level rendah secara historis. Situasi ini menyebabkan semakin banyak pembuat kebijakan The Fed lebih fokus pada inflasi, yang tetap jauh di atas target 2%, daripada mengungkapkan kekhawatiran yang lebih besar tentang pasar tenaga kerja yang kuat. (Aplikasi Data Jinshi)

Data:

Rilis data hari ini termasuk Indeks Keyakinan Konsumen GfK Jerman Agustus, penjualan ritel Inggris Juni yang disesuaikan musiman m/m, PMI Manufaktur Kilat Prancis Juli, PMI Manufaktur Kilat Jerman Juli, PMI Manufaktur Kilat Zona Euro Juli, PMI Manufaktur Kilat Inggris Juli, PMI Jasa Kilat Inggris Juli, PMI Manufaktur Kilat Global S&P AS Juli, PMI Jasa Kilat Global S&P AS Juli, dan Total Penjualan Rumah Baru AS Juni yang Disetahunkan. Juga perlu dicatat: Konferensi AMD Advancing AI diadakan di San Francisco pada 22-23 Juli; pendapatan Q2 Intel dirilis setelah penutupan pasar saham AS pada 23 Juli.

Minyak mentah:

Hingga pukul 11:40, harga minyak kedua pasar bergerak sideways, dengan WTI naik 0,01% dan Brent turun 0,07%.

Ketegangan geopolitik AS-Iran terus meningkat. Pasukan Houthi mengumumkan serangan terhadap kapal tanker minyak Saudi minggu ini, secara resmi mengubah Selat Bab el-Mandeb di ujung selatan Laut Merah menjadi front konflik baru dan menempatkan pasokan minyak global dalam dilema "dua titik penghambat". Analis pasar memperingatkan bahwa jika gangguan berlanjut di Selat Hormuz dan blokade Selat Bab el-Mandeb menjadi kenyataan, harga minyak bisa melonjak ke $120 atau bahkan lebih tinggi. Bob McNally, Presiden Rapidan Energy Group dan mantan pejabat Gedung Putih, mengatakan, "Skala putaran kedua konflik militer akan melampaui yang pertama, menimbulkan risiko ekstrem terhadap infrastruktur pengiriman dan energi." (Wallstreetcn)

ANZ mempertahankan perkiraan minyak mentah Brent akhir Q3 2026 sebesar $92/bbl, mencerminkan pemulihan aliran minyak yang tidak merata dari Teluk Persia. Jika gangguan pasokan regional meningkat sementara penyangga pasar melemah, harga minyak mentah Brent bisa naik menjadi $120/bbl. (Aplikasi Data Jin10)

Ikhtisar Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►