Pasar sel baterai penyimpanan energi global melanjutkan pertumbuhan eksplosifnya pada semester pertama 2026.Menurut data SMM, pengiriman sel baterai penyimpanan energi global mencapai sekitar 486 GWh pada semester pertama, naik 93% YoY. Melihat struktur pengirimannya, pengiriman sel baterai skala utilitas (termasuk C&I) melampaui 432 GWh, sementara sel baterai perumahan total hampir 54 GWh, dengan aplikasi skala utilitas tetap menjadi pilar absolut.
Lebih lanjut mengurai logika pendukung untuk pengiriman sisi pembangkit dan jaringan,pasar di luar Tiongkok menjadi pendorong utama dalam hal tujuan pengiriman utama, dengan Eropa, India, dan Timur Tengah sebagai tujuan pengiriman utama pada semester pertama.Pasar Eropa mengalami dua perubahan penting tahun ini: skala proyek individual meningkat secara signifikan, melonjak ke level GWh, dan tenggat waktu pengiriman secara keseluruhan memendek signifikan. Dari sisi kebijakan, proyek di Bulgaria dan Rumania gencar dikirimkan pada semester pertama, meskipun perlu dicatat bahwa rencana RESTORE 2 putaran kedua Bulgaria mewajibkan proyek yang didukung selesai dan beroperasi pada 31 Juli 2026. Dengan ditutupnya jendela pendanaan Uni Eropa ini, laju pengiriman selanjutnya diperkirakan melambat dan beralih ke kawasan Eropa Tenggara lainnya. Di kawasan Nordik, Denmark dan Finlandia juga mengalami percepatan signifikan didorong oleh kebijakan. Pasar layanan frekuensi yang matang di Nordik (FCR, aFRR, mFRR, dll.) dan mekanisme fast frequency response (FFR) memberikan aliran pendapatan yang stabil untuk proyek penyimpanan energi, dan bersama dengan permintaan penyimpanan energi skala besar di sisi jaringan yang didorong oleh pesatnya pengembangan pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai di Finlandia, keduanya telah mempercepat pasar penyimpanan energi Nordik secara signifikan. Kawasan berbahasa Jerman terus menunjukkan kinerja yang kuat. Pasar Timur Tengah sempat terdampak faktor geopolitik pada semester pertama, dengan laju pengiriman terhenti antara akhir Februari dan Maret, namun kembali ke level normal dengan cepat setelah April. Pengiriman India secara keseluruhan meningkat signifikan tahun ini karena kebijakan penyambungan jaringan yang wajib mendorong pertumbuhan proyek skala besar, menjadikannya pasar bervolume tinggi utama.
Untuk pasar ESS perumahan, fokus pada semester pertama adalah pasar bernilai tinggi seperti Eropa dan Australia, sementara pasar dengan permintaan kaku di Asia dan Afrika terus menunjukkan kemajuan stabil. Namun, pasar Australia mengalami penurunan total instalasi karena pengurangan subsidi bertahap mulai 1 Mei, dan pasar kini akan beralih secara bertahap dari pertumbuhan eksplosif yang didorong subsidi menuju jalur yang lebih stabil. Ke depan, titik panas pemasangan ESS perumahan akan tetap terpusat di Eropa, sementara pasar permintaan kaku di Asia dan Afrika, didorong oleh kebutuhan peningkatan jaringan listrik, akan terus berkontribusi pada pertumbuhan.
Berfokus pada pasar Tiongkok,H1 menunjukkan divergensi yang jelas: tender yang dimenangkan naik YoY sementara sambungan jaringan menurun YoY. Secara spesifik, volume tender penyimpanan energi yang dimenangkan di Tiongkok meningkat 110% YoY, sementara volume yang terhubung ke jaringan turun 35% YoY.Kami yakin ada tiga alasan di balik divergensi ini.Pertama, karena tahun ini menandai dimulainya periode "Rencana Lima Tahun ke-15", perusahaan-perusahaan pusat dan BUMN menghadapi prosedur audit dan penyesuaian rencana, yang memperlambat laju keseluruhan beberapa pekerjaan pengadaan dan secara pasif memperpanjang siklus dari tender hingga pelaksanaan proyek. Kedua, kenaikan tajam harga bahan baku pada Q2 membuat pemberi pinjaman lebih berhati-hati dalam menyetujui pinjaman, menunda pembiayaan proyek. Ketiga, pembeli masih berharap menunggu stabilisasi harga; perilaku menunggu dan melihat seperti ini bersifat musiman di industri ini, dan tahun lalu juga terjadi pengambilan barang yang lebih lambat pada Q3 dan pelepasan terkonsentrasi pada Q4.Berdasarkan penilaian ini, kami yakin divergensi antara tender yang dimenangkan dan instalasi akan menyempit secara signifikan pada H2, dan perkiraan kami untuk instalasi baru di Tiongkok sepanjang tahun tetap pada 225 GWh.
Laju pengiriman dari pabrik-pabrik di luar negeri juga meningkat pada H1 tahun ini. Perusahaan-perusahaan Jepang dan Korea Selatan menunjukkan lonjakan volume yang tajam di sektor penyimpanan energi tahun ini, dengan kinerja yang sangat menonjol. Pendorong utamanya adalah mereka bisa mendapatkan keuntungan dari subsidi manufaktur lokal, sehingga harga integrasi sistem mereka bisa sebanding dengan produk Tiongkok dan secara signifikan meningkatkan daya saing mereka. Namun, struktur pengiriman mereka masih didominasi oleh sistem terintegrasi, dengan pengiriman sel baterai mandiri yang masih kecil. Selain itu, pabrik-pabrik perusahaan Tiongkok di Asia Tenggara juga secara bertahap meningkatkan volume pada H1. Secara keseluruhan,pengiriman sel baterai penyimpanan energi produksi luar negeri pada H1 mencapai 23 GWh, menyumbang 4,7% dari total pengiriman.Kami perkirakan masih ada ruang untuk pelepasan kapasitas dan pertumbuhan pengiriman di luar negeri pada H2, terutama mempertimbangkan bahwa kapasitas produksi di Asia Tenggara masih dapat menerima subsidi ITC yang sesuai melalui program Safe Harbor di pasar AS.
Dari segi iterasi teknologi, berdasarkan kapasitas pengiriman,sel baterai dengan kapasitas sel tunggal 500 Ah ke atas menyumbang 8,5% dari pengiriman sel baterai penyimpanan energi global pada semester pertama.Proporsi ini lebih rendah dari beberapa ekspektasi awal, terutama karena jalur teknologi utama masa depan untuk sel 500+Ah dan 600+Ah masih belum jelas, membuat produsen sel baterai lebih berhati-hati dalam memilih produksi massal untuk sel besar di semester kedua. Kami memperkirakan pangsa pengiriman sel besar akan mencapai 11% untuk sepanjang tahun, dengan laju penetrasi bergantung pada penetapan akhir jalur teknologi utama dan kecepatan tindak lanjut investasi lini produksi.
Analis Penyimpanan Energi SMM Li Yisha 021-51666730
18017408818
