[Analisis SMM] Dampak Musim Sepi Meningkat; Harga Baja Silikon Non-Oriented Diperkirakan Akan Menurun Sedikit di Bulan Juli

Ulasan Harga Juni:

Harga rata-rata bulanan baja silikon non-orientasi menunjukkan penurunan setelah mencapai titik terendah pada Juni. Di sisi penawaran-permintaan, pasar bergeser dari sedikit seimbang menjadi sedikit defisit, dengan fundamental yang terus membaik secara marjinal. Kelebihan pasokan yang sebelumnya membebani pasar perlahan mereda, menopang harga. Harga spot berkinerja lebih kuat dari perkiraan, hanya sedikit melemah. Sebagai bulan transisi dari musim sepi ke musim ramai, pola penawaran-permintaan membaik pada Juni.

Analisis Fundamental:

Rencana produksi baja silikon non-orientasi Tiongkok terus menurun di Juli. Dibandingkan periode yang sama tahun-tahun sebelumnya, produksi terjadwal pada Juli 2026 lebih rendah daripada Juli 2025. Berdasarkan tingkatannya, proporsi grade NEV dalam rencana produksi Juli kembali naik ke 15%, grade tinggi 19%, sementara grade menengah-rendah turun ke 66%. Pabrik baja terus menyesuaikan bauran produk, dengan produksi terjadwal grade menengah-rendah konvensional ikut menyusut. Meski total produksi terjadwal masih berkontraksi, tekanan dari sisi pasokan masih ada. Mempertahankan volume produksi sebelumnya untuk grade NEV dan tinggi sambil memangkas signifikan grade menengah-rendah, mengoptimalkan struktur pasokan sampai batas tertentu, menopang ketahanan pasar.

Permintaan hilir baja silikon non-orientasi menunjukkan divergensi struktural pada Mei. Di sektor peralatan rumah tangga, total konsumsi baja silikon turun secara bulanan, dengan AC tetap menjadi pendorong utama. Permintaan otomotif kuat, konsumsi baja silikon naik ke level tinggi pada Mei. Khususnya NEV penumpang memberi dukungan terbesar. Secara umum, permintaan tradisional dari peralatan rumah tangga sedikit melemah, sementara permintaan NEV terus menguat. Pusat permintaan beralih ke sektor otomotif, menghasilkan manfaat struktural untuk baja silikon non-orientasi grade tinggi dan NEV.

Prospek Harga Juli:

Dari sisi pasokan, rencana produksi baja silikon non-orientasi Tiongkok terus menurun pada Juli 2026, dengan pengurangan terutama pada grade menengah-rendah. Di satu sisi, dampak musim sepi semakin terasa, permintaan hilir lemah, dan minat beli menurun, sehingga menekan aktivitas produksi. Di sisi lain, pemimpin industri seperti Baowu dan Shougang mempertahankan harga dasar pada Juli, mengutamakan stabilitas harga, tetapi sentimen bearish tetap bertahan, membuat harga cenderung turun daripada naik. Mayoritas produsen merugi dan memangkas produksi secara mandiri. Dari sisi permintaan, di sektor peralatan rumah tangga, perusahaan memperlambat laju produksi, dengan pesanan turun dari bulan ke bulan. Festival belanja 618 tidak memberikan dorongan pesanan yang berarti. Terdampak permintaan rendah, stok tinggi, dan biaya tinggi, sejumlah perusahaan mempercepat pemangkasan jadwal produksi, dan penerapan standar efisiensi energi baru untuk beberapa produk alat rumah tangga memicu peningkatan model yang membatasi produksi. Di sektor otomotif, pabrikan umumnya mempertahankan laju produksi normal, dengan beberapa meningkatkan jadwal bulan ini untuk memenuhi target tengah tahun. Namun, promosi penjualan dan kebijakan festival 618 hanya memberi efek terbatas, dan tekanan penjualan tetap ada. Secara terperinci, NEV tetap menjadi pendorong utama penjualan bulan ini, pesanan kendaraan mesin pembakaran dalam tidak menunjukkan perbaikan signifikan, dan ekspor terutama menyasar pasar seperti Rusia, Amerika Selatan, dan Asia Tenggara, dengan total ekspor tahunan industri diperkirakan mencapai 12 juta unit. Dari sisi biaya, dengan laba pabrik baja yang terus menyusut dan ekspektasi pembatasan produksi normal akibat perlindungan lingkungan setempat, produksi logam panas diperkirakan akan terus ditarik turun. Namun, seiring meluasnya dampak musim sepi, rata-rata harga baja canai panas bulan Juli diperkirakan turun lebih lanjut dibandingkan Juni secara bulanan, meskipun penurunannya menyempit. Secara ringkas, SMM memperkirakan harga baja silikon non-orientasi kelas menengah dan rendah akan bergerak lebih rendah secara keseluruhan pada Juli 2026, dengan sedikit ruang penurunan harga.