[Analisis Singkat SMM] Pembatasan produksi akibat perlindungan lingkungan hanya berdampak terbatas, harga bijih besi diperkirakan bergerak mendatar minggu depan

Minggu ini, harga berjangka bijih besi menguat setelah konsolidasi. Kontrak paling aktif DCE I2609 ditutup pada 744,5 yuan/mt pada hari Senin, dan mulai Selasa bergerak naik, menembus level 760 yuan/mt. Pendorong utama penguatan harga kali ini lebih berasal dari gangguan pasokan yang didorong berita, sementara dukungan fundamental relatif terbatas. Di sisi pasokan, pemogokan di Pelabuhan Hedland milik BHP berlangsung sesuai rencana, pengiriman pelabuhan dihentikan sekitar 8 jam, yang diperkirakan akan mengurangi pengiriman Australia minggu ini sekitar 2 juta ton metrik. Sementara itu, negosiasi kontrak jangka panjang belum selesai, pengambilan kargo spot pelabuhan SSF dibatasi, dan peredaran bijih kadar rendah di pasar menyusut signifikan, yang secara intermiten meningkatkan ekspektasi ketatnya pasokan untuk produk tertentu. Namun, di sisi permintaan, kinerja tetap lemah. Terpengaruh oleh meningkatnya pemeliharaan tanur tiup, produksi logam panas terus menurun, dan permintaan bijih besi secara keseluruhan terus melemah, membatasi potensi kenaikan harga.

Grafik: Indeks Spot Pelabuhan MMI 61%

Sumber: SMM

Minggu ini, harga konsentrat bijih besi Tiongkok naik tipis. Berdasarkan wilayah, harga di Tangshan, Qian'an, dan Qianxi di Hebei naik 1-5 yuan/mt; Chaoyang, Beipiao, dan Jianping di Liaoning barat naik 1-5 yuan/mt; Tiongkok Timur juga mengalami kenaikan 1-2 yuan/mt. Harga konsentrat bijih besi di wilayah Tangshan, Hebei relatif stabil, dengan harga EXW kering kadar 66% termasuk pajak di 980-985 yuan/mt; daerah setempat tidak terlalu terpengaruh curah hujan, dan produksi sebagian besar berlanjut sesuai rencana. Wilayah Chengde dilanda hujan deras, sebagian besar pabrik penambangan dan pengolahan menghentikan produksi dan pengiriman—terutama di Kuancheng, di mana bencana cukup parah, dan peredaran spot secara keseluruhan hampir terhenti. Saat ini, hanya sedikit produsen di daerah yang kurang terpengaruh hujan yang bisa mempertahankan operasi normal. Pasokan konsentrat bijih besi juga relatif ketat di wilayah lain. Minggu ini, harga konsentrat bijih besi Tiongkok naik tipis.

Grafik: Harga Bijih Impor Menguat, Selisih Harga Bijih Domestik-Impor Menyempit Sedikit

Prospek Minggu Depan

Bijih Impor:

Menjelang minggu depan, pembatasan produksi berbasis perlindungan lingkungan di Tangshan telah mulai diterapkan secara bertahap sejak pertengahan hingga akhir Juli, namun sejauh ini dampak aktual pada tanur tiup dan jalur penggilingan masih relatif terbatas. Jika pembatasan semakin diperketat minggu depan, beberapa pabrik baja mungkin akan melakukan perawatan tungku sembur sementara, yang mana produksi logam panas akan memiliki ruang penurunan lebih lanjut, dan permintaan bijih besi mungkin tetap tertekan.

Namun, masih ada sejumlah dukungan dari sisi pasokan dan sisi biaya. Di satu sisi, pembatasan di pelabuhan SSF belum mereda, dan peredaran bijih kadar rendah masih ketat. Di sisi lain, dengan latar belakang konflik Rusia-Ukraina, pasokan konsentrat Ukraina terus menyusut; ditambah dengan ketegangan geopolitik AS-Iran yang berulang, hal-hal ini telah secara berkala mengangkat batas bawah biaya untuk bijih besi. Secara keseluruhan, ruang penurunan harga bijih besi terbatas dalam jangka pendek, dan harga diperkirakan akan terus bergerak menyamping dalam kisaran. Ke depannya, perhatian ketat harus diberikan pada penegakan pembatasan produksi yang didorong perlindungan lingkungan, perubahan marjinal pada produksi logam panas, dan gangguan lebih lanjut dari faktor geopolitik terhadap pasokan bahan baku.

Bijih Besi Domestik: Menjelang minggu depan, pasokan konsentrat bijih besi domestik diperkirakan akan tetap ketat. Namun, di sisi permintaan, produksi logam panas di pabrik baja lokal diperkirakan akan menurun, dan ada keinginan yang cukup kuat untuk mendorong harga lebih rendah untuk konsentrat bijih besi domestik. Meskipun demikian, sentimen pasar saat ini jelas berpihak pada penjual dan harga konsentrat bijih besi lokal diperkirakan akan tetap lesu dalam waktu dekat.