Dolar AS melemah selama dua hari berturut-turut, sebagian besar logam turun, timah SHFE turun lebih dari 2%, timah LME, seng SHFE, dan perak SHFE turun lebih dari 1% [Pasar Semalam]

Berita SMM 16 Juli:

Pasar Logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik dan luar negeri umumnya melemah. Hanya nikel LME yang naik 0,48%. Timah SHFE memimpin penurunan dengan penurunan 2,04%. Timah LME dan seng SHFE sama-sama turun lebih dari 1%, dengan timah LME turun 1,33% dan seng SHFE turun 1,03%. Kenaikan logam lainnya semuanya di bawah 1%. Kontrak utama alumina naik 0,18%, sementara kontrak utama aluminium cor turun 0,28%.

Semalam di sektor logam ferrous, bijih besi ditutup stagnan pada 759,5 yuan/mt. Rebar, HRC, dan baja tahan karat semuanya mengalami fluktuasi kecil dalam kenaikan. Untuk batu bara kokas dan kokas, batu bara kokas turun 0,11%, sementara kokas naik 0,63%.

Semalam di logam mulia, emas COMEX turun 0,07%, sementara perak COMEX turun 1,7%. Secara domestik, emas SHFE naik 0,03%, sementara perak SHFE turun 1,43%.

Hingga pukul 06:49 pagi 16 Juli, harga penutupan semalam:

Sisi Makro

Domestik:

[Biro Statistik Nasional (NBS): PDB Semester I Naik 4,7% YoY, Perekonomian Nasional Beroperasi dalam Batas Wajar, Momentum Baru Tumbuh Pesat] Data NBS menunjukkan bahwa perkiraan awal mengindikasikan PDB semester I mencapai 69.570,4 miliar yuan, naik 4,7% YoY berdasarkan harga konstan. Berdasarkan sektor, nilai tambah sektor primer sebesar 3.152,2 miliar yuan, naik 3,7% YoY; nilai tambah sektor sekunder sebesar 25.047,3 miliar yuan, naik 3,9% YoY; dan nilai tambah sektor tersier sebesar 41.370,9 miliar yuan, naik 5,2% YoY. Dari sisi kuartal, PDB kuartal I naik 5,0% YoY, sementara kuartal II tumbuh 4,3% YoY. Secara kuartalan (QoQ), PDB kuartal II meningkat 0,9%. Secara keseluruhan, perekonomian nasional beroperasi dalam batas wajar pada semester I, dengan kekuatan produktif baru yang berkualitas sedang dikembangkan dan diperkuat, serta pembangunan berkualitas tinggi mengalami kemajuan baru. Namun, harus diingat bahwa ketidakpastian eksternal dan faktor-faktor yang mengganggu stabilitas masih banyak, dan kontradiksi antara pasokan domestik yang kuat dan permintaan yang lemah masih jelas; fondasi perbaikan ekonomi perlu lebih dikonsolidasikan. Pada tahap selanjutnya, kami akan berpegang pada prinsip mencari kemajuan dengan tetap menjaga stabilitas, meningkatkan kualitas dan efisiensi, mengintensifkan penyesuaian kontrasiklus dan lintas siklus, terus memperluas permintaan domestik dan mengoptimalkan pasokan, meningkatkan pendorong pertumbuhan sekaligus merevitalisasi sumber daya yang ada, berfokus pada pembangunan pasar domestik yang kuat, mempercepat pengembangan momentum pertumbuhan baru, serta mengintensifkan upaya untuk menstabilkan lapangan kerja, perusahaan, pasar, dan ekspektasi, guna mendorong peningkatan kualitatif yang efektif dan pertumbuhan kuantitatif yang wajar dari perekonomian.

[PBoC: Pembiayaan Sosial Agregat H1 Naik 20,84 Triliun, Pinjaman Baru 10,72 Triliun, M2 Juni Naik 8% YoY] Statistik awal PBoC menunjukkan bahwa saldo beredar pembiayaan sosial agregat pada akhir Juni 2026 sebesar 462,06 triliun yuan, dan peningkatan kumulatif pembiayaan sosial agregat di H1 sebesar 20,84 triliun yuan, naik 7,4% YoY. Di H1, pinjaman RMB meningkat sebesar 10,72 triliun yuan. Pada akhir Juni, saldo uang beredar luas (M2) sebesar 356,71 triliun yuan, naik 8% YoY. Saldo uang beredar sempit (M1) sebesar 118,48 triliun yuan, naik 4% YoY. Saldo uang kartal yang beredar (M0) sebesar 14,74 triliun yuan, naik 11,8% YoY. Di H1, injeksi tunai bersih sebesar 641,7 miliar yuan.

Terkait dolar:

Pada penutupan semalam, indeks dolar AS turun 0,42% ke 100,51, mencatat penurunan dua sesi berturut-turut. Buku Beige terbaru The Fed menunjukkan bahwa dari akhir Mei hingga Juni, aktivitas ekonomi AS membaik sedikit, dengan 11 dari 12 distrik The Fed mencapai pertumbuhan. Inflasi secara keseluruhan ringan, tetapi perkiraan untuk prospek inflasi bervariasi di setiap distrik, dan ketidakpastian harga energi menjadi variabel terbesar yang memengaruhi prospek. Pasar tenaga kerja solid, dengan lapangan kerja sedikit meningkat, tetapi kekurangan pekerja terampil mendorong kenaikan upah. (Wall Street Insights)

Warren Buffett mengatakan bahwa Ketua The Fed yang baru, Kevin Warsh, adalah "orang yang tepat" untuk posisi tersebut. "Saya pikir dia akan melakukan yang terbaik untuk memenuhi tugas yang dipercayakan kepadanya, yaitu mencapai inflasi 2% dan mempertahankan lapangan kerja penuh." "Dia tidak bisa sempurna, sama seperti saya tahu saya tidak bisa sempurna dalam mengelola uang orang lain dan memperoleh imbal hasil berlebih." "Dia mengutamakan kepentingan negara, dan saya yakin banyak pejabat The Fed juga demikian. Itu tidak berarti keputusan mereka selalu sempurna, tetapi terkadang keputusan tersebut memang sangat sulit." (CNBC)

Presiden Donald Trump menyatakan bahwa menjeda tindakan suku bunga akan lebih baik daripada menaikkan suku bunga bagi The Fed. Dia menegaskan kembali keinginannya agar suku bunga (kebijakan) turun, dengan mengatakan, "kita seharusnya memiliki suku bunga terendah di dunia." "Saya menghormati Ketua The Fed Warsh. " Gubernur The Fed Lisa Cook menyatakan bahwa seiring pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) yang terus berlanjut dan guncangan pasokan baru-baru ini mendorong kenaikan harga, risiko inflasi yang tetap tinggi lebih besar daripada risiko melemahnya pasar tenaga kerja. Dalam pidato yang disiapkan untuk sebuah acara di Washington pada hari Rabu, Cook Lisa mengatakan, "Jika kami tidak segera melihat tanda-tanda bahwa inflasi terus mereda, saya siap untuk bertindak. Saya sangat berkomitmen untuk mencapai target inflasi, dan komitmen ini tidak akan goyah." (dari Aplikasi Wall Street Insights)

Menurut "FedWatch" CME: Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli adalah 88,8%, dan probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 bp adalah 11,2%. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September adalah 51,2%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 bp adalah 44%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 bp adalah 4,7%. (Aplikasi Jin10 Data)

Dari sisi makro:

Hari ini, data yang akan dirilis mencakup klaim tunjangan pengangguran awal AS untuk minggu yang berakhir 11 Juli, penjualan ritel AS Juni secara month-over-month, indeks manufaktur The Fed Philadelphia AS Juli, indeks pasar perumahan NAHB AS Juli, persediaan bisnis AS Mei secara month-over-month, indeks penjualan rumah tertunda AS Juni secara month-over-month, serta PDB tiga bulan Inggris Mei secara month-over-month, output manufaktur Inggris Mei secara month-over-month, neraca perdagangan barang Inggris yang disesuaikan secara musiman Mei, produksi industri Inggris Mei secara month-over-month, dll.

Selanjutnya, Kementerian Perdagangan mengadakan konferensi pers rutin kedua bulan Juli, Gubernur The Fed Lisa Cook berbicara tentang prospek ekonomi, Wakil Presiden AS Vance menyampaikan pidato, The Fed merilis Buku Beige tentang kondisi ekonomi, Presiden AS Trump menyampaikan pidato, anggota voting FOMC 2028 dan Presiden The Fed St. Louis Musalem memberikan pidato, dan TSMC mengadakan panggilan laba kuartal II 2026.

Minyak mentah:

Hingga penutupan semalam, harga minyak di kedua sisi Atlantik naik, dengan WTI naik 1,13% dan Brent naik 0,39%, keduanya mencatat kenaikan selama tiga sesi berturut-turut karena pasar terus memantau perkembangan AS-Iran. Goldman Sachs: Jika gangguan berkepanjangan pada ekspor Teluk terus berlanjut dan menunda pemulihan produksi, harga minyak mentah Brent dapat menembus di atas $110 per barel pada kuartal IV 2026. (Jin10 Data)

Administrasi Informasi Energi AS (EIA): Persediaan minyak mentah EIA AS turun 1,69 juta barel minggu lalu. Pengguna Bloomberg memperkirakan penarikan sebesar 2 juta barel, analis memperkirakan penurunan sebesar 1,962 juta barel, setelah peningkatan sebesar 2,998 juta barel pada minggu sebelumnya. Persediaan bensin di Pantai Teluk AS mencapai level terendah sejak September 2017. Pasokan cadangan bahan bakar turun ke level terendah sejak Mei 2025. (Dari Aplikasi Wall Street CN)