Inflasi AS yang mereda menekan dolar, logam menunjukkan kinerja campuran, timah LME melonjak lebih dari 2%, emas dan perak rebound lebih dari 1% [Pasar Semalam].

SMM 15 Juli:

Pasar Logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik dan luar negeri secara umum menguat, dengan hanya timbal LME, aluminium SHFE, timbal SHFE, dan nikel SHFE yang kompak melemah. Timbal SHFE memimpin penurunan dengan koreksi 1,45%, sementara timah LME memimpin kenaikan dengan lonjakan 2,39%. Timah SHFE naik 1,45%, tembaga LME menguat 0,9%, dan perubahan persentase logam lainnya berada dalam 1%. Kontrak utama alumina naik 1,08%, sementara kontrak utama aluminium cor turun 0,11%.

Semalam, logam ferrous secara kolektif menguat. Rebar dan bijih besi sama-sama naik sekitar 0,8%, dengan rebar naik 0,88% dan bijih besi naik 0,8%. Hot-rolled coil (HRC) naik 0,73%. Batu bara kokas dan kokas: batu bara kokas naik 0,4% dan kokas naik 0,35%.

Semalam pada logam mulia, emas COMEX naik 1,31% dan perak COMEX naik 1,84%. Di dalam negeri, emas SHFE naik 0,89% dan perak SHFE naik 1,98%.

Harga penutupan semalam per pukul 06.44 pada 15 Juli:

>> Klik untuk melihat Dasbor Data Futures SMM

Sorotan Makro

Tiongkok:

[Skala Impor dan Ekspor Tiongkok Semester I Tembus 25 Triliun Yuan untuk Pertama Kalinya, Naik 16,9% YoY; Momentum Pertumbuhan Perdagangan Luar Negeri yang Kuat Diperkirakan Berlanjut pada Semester II] Kantor Informasi Dewan Negara hari ini (14) menggelar konferensi pers untuk melaporkan kinerja perdagangan luar negeri Tiongkok tahun ini. Dalam konferensi tersebut dilaporkan bahwa perdagangan luar negeri Tiongkok mencatat pertumbuhan dua digit pada Semester I, mempertahankan tren operasional yang sehat. Seiring pesatnya perkembangan kecerdasan buatan, impor dan ekspor produk terkait menunjukkan momentum kuat. Pada Semester I, impor dan ekspor perangkat keras komputasi seperti komponen elektronik dan suku cadang komputer mencapai 5,13 triliun yuan, naik 56,6% YoY. Produk pintar seperti kacamata AI, penerjemah AI, dan eksoskeleton mekanis beriterasi cepat, dengan berbagai produk inovatif terus bermunculan. Menurut statistik bea cukai, pada Semester I, total nilai impor dan ekspor perdagangan barang Tiongkok mencapai 25,47 triliun yuan, naik 16,9% YoY. Dari jumlah tersebut, ekspor sebesar 14,73 triliun yuan, naik 13,4% YoY, menandai kuartal ke-11 berturut-turut mencatat pertumbuhan; impor sebesar 10,74 triliun yuan, naik 22,1% YoY, dengan laju pertumbuhan 8,7 poin persentase lebih tinggi daripada ekspor. Pada Juni saja, total impor dan ekspor mencapai 4,78 triliun yuan, naik 24,2% YoY, menandai 17 bulan berturut-turut mencatat pertumbuhan. Dari sisi ekspor, struktur produk semakin dioptimalkan. Pada Semester I, ekspor produk mekanik dan elektrik Tiongkok sebesar 9,36 triliun yuan, naik 20,1% YoY, menyumbang 63,5% dari total nilai ekspor, 3,5 poin persentase lebih tinggi dibanding periode yang sama tahun lalu. Ekspor produk berteknologi tinggi mencapai 3,26 triliun yuan, naik 39% YoY. (CCTV News)>> Klik untuk Detail

SMM menyusun data impor dan ekspor untuk beberapa produk industri logam berdasarkan angka yang dirilis oleh Administrasi Umum Bea Cukai, detailnya sebagai berikut:

>> Klik untuk Data Impor dan Ekspor Rinci

Sisi Dolar AS:

Pada penutupan semalam, indeks dolar AS turun 0,38% menjadi 100,93. Data inflasi AS yang dirilis Selasa berada di bawah ekspektasi, membuat para pedagang mengurangi taruhan kenaikan suku bunga The Fed. Data yang dirilis Departemen Tenaga Kerja AS pada tanggal 14 menunjukkan bahwa, ditekan oleh penurunan harga energi, kenaikan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS turun pada bulan Juni, meskipun tekanan inflasi tetap signifikan. Data menunjukkan bahwa meskipun IHK AS YoY Juni melambat menjadi 3,5% dari 4,2% pada bulan Mei, masih jauh di atas target inflasi 2% The Fed. Departemen Tenaga Kerja menyatakan bahwa penurunan harga energi merupakan faktor terbesar yang menekan kenaikan IHK bulan itu, mengimbangi kenaikan harga di area lain seperti perumahan dan makanan. Heather Long, kepala ekonom di Navy Federal Credit Union, mengatakan tekanan inflasi sedikit mereda pada bulan Juni, namun tren perlambatan inflasi mungkin hanya sementara karena konfrontasi militer antara AS dan Iran kembali memanas. (Kantor Berita Xinhua) (Aplikasi Data Jin10)

Setelah data inflasi Juni di bawah ekspektasi, alat "FedWatch" CME menunjukkan bahwa probabilitas kenaikan suku bunga Fed bulan ini turun menjadi 17%, dibandingkan dengan 42% kemarin. Data IHK Juni menunjukkan penurunan 0,4% MoM dan kenaikan 3,5% YoY, menunjukkan tren harga yang lebih ringan dari perkiraan para ekonom. Bahkan dengan mengecualikan penurunan signifikan harga minyak bulan lalu, angka inflasi lebih baik dari yang diharapkan. Peter Cardillo dari Spartan Capital mencatat, "Data ini melampaui ekspektasi kami, dan meskipun belum sepenuhnya menghilangkan kemungkinan kenaikan suku bunga bulan ini, data ini telah mengurangi probabilitas tersebut secara signifikan." Menurut data FedWatch, pasar secara luas memperkirakan setidaknya satu kenaikan suku bunga dalam tahun ini. (Aplikasi Data Jin10)

Laporan riset dari CITIC Securities menyatakan bahwa IHK AS Juni secara umum lebih rendah dari perkiraan, harga minyak eceran turun, item jasa inti menunjukkan pertumbuhan bulanan nol, dan efek inflasi gelombang kedua sangat minim. CITIC Securities percaya bahwa kelengketan inflasi AS lemah, IHK utama YoY telah mengonfirmasi puncaknya untuk siklus ini, dan Q3 secara umum akan menunjukkan penurunan ringan, menyentuh dasar pada bulan September, sebelum naik ke level tertinggi kedua pada akhir tahun dan menurun dengan cepat pada bulan Maret tahun depan. CITIC Securities masih memperkirakan The Fed akan tetap stabil sepanjang tahun, melihat ruang penurunan lebih lanjut untuk ekspektasi kenaikan suku bunga yang diperhitungkan dalam derivatif, percaya bahwa obligasi AS saat ini tidak cocok untuk peluang alokasi taktis (obligasi jangka pendek lebih baik daripada jangka panjang), berpandangan bahwa indeks dolar AS sulit menguat secara berkelanjutan tetapi memiliki dukungan, dan menganggap tema berbasis teknologi di saham AS masih menarik.

Menurut CME "FedWatch": Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli adalah 84,5%, dan probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin adalah 15,5%. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga September adalah 42,2%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 bps adalah 50%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 bps adalah 7,8%. (Aplikasi Data Jin10)

Sisi Makro:

Data yang akan dirilis hari ini meliputi PDB Tiongkok kuartal II tahun-ke-tahun, total penjualan ritel Tiongkok bulan Juni tahun-ke-tahun, produksi industri di atas ukuran tertentu Tiongkok bulan Juni tahun-ke-tahun, total konsumsi listrik Tiongkok bulan Juni tahun-ke-tahun, total konsumsi listrik Tiongkok bulan Juni, IHP AS bulan Juni tahun-ke-tahun, IHP AS bulan Juni bulan-ke-bulan, Indeks Manufaktur Empire State Fed NY AS bulan Juli, produksi industri zona euro bulan Mei bulan-ke-bulan, penjualan grosir Kanada bulan Mei bulan-ke-bulan, dan keputusan suku bunga Bank Kanada per 15 Juli. Selain itu, NBS akan merilis laporan bulanan harga jual perumahan di 70 kota besar dan menengah. Kantor Informasi Dewan Negara akan mengadakan konferensi pers tentang kinerja ekonomi nasional dan pengarahan pers lainnya tentang implementasi kebijakan moneter H1 2026 dan data statistik keuangan. Administrasi Energi Nasional akan merilis data total konsumsi listrik sekitar tanggal 15 setiap bulan. Wakil Ketua Fed untuk Pengawasan Barr akan berbicara tentang AI di Konferensi Inklusi Keuangan tahunan Fed. Anggota voting FOMC 2027 dan Presiden Fed Chicago Goolsbee akan berpartisipasi dalam obrolan santai. Gubernur Fed Lisa Cook dan Gubernur Fed Bowman akan berbicara di Konferensi Inklusi Keuangan tahunan Fed. Anggota voting tetap FOMC dan Presiden Fed New York Williams akan memberikan pidato. Ketua Fed Walsh akan bersaksi di depan Komite Perbankan, Perumahan, dan Urusan Perkotaan Senat tentang "Laporan Kebijakan Moneter Semi-Tahunan Federal Reserve". Gubernur BOE Bailey akan berbicara. Bank Kanada akan mengumumkan keputusan suku bunga dan laporan kebijakan moneternya, dan Gubernur BoC Macklem serta Deputi Gubernur Senior Rogers akan mengadakan konferensi pers kebijakan moneter. ASML akan merilis hasil keuangan kuartal II 2026.

Sisi Minyak Mentah:

Semalam, harga minyak di kedua sisi Atlantik naik bersama, dengan minyak mentah WTI naik 2,16% dan minyak mentah Brent naik 2,21%. Konflik geopolitik antara AS dan Iran meningkatkan kekhawatiran akan risiko gangguan pasokan. Namun, berita tadi malam menunjukkan bahwa Presiden AS Donald Trump meninggalkan idenya untuk memberlakukan biaya kompensasi 20% pada kargo yang transit melalui Selat Hormuz hanya sehari setelah gagasan itu dikritik luas sebagai tidak praktis. (Dari Aplikasi Wall Street CN)

Data dari American Petroleum Institute (API) menunjukkan bahwa minggu lalu, stok minyak mentah API AS turun sebesar 564.000 barel, setelah penurunan 399.000 barel pekan sebelumnya. Stok minyak mentah API di Cushing naik sebesar 238.000 barel minggu lalu, dibandingkan dengan penurunan 69.000 barel sebelumnya. Stok bensin turun sebesar 1,664 juta barel (sebelumnya: -2,929 juta barel), sementara stok distilat naik sebesar 2,259 juta barel (sebelumnya: -1,801 juta barel). (Dari Wall Street CN APP)

Media asing melaporkan, mengutip sumber, bahwa Iran telah mulai secara diam-diam memindahkan kapal tanker minyak melalui Selat Hormuz dalam beberapa hari terakhir, sebelum meningkatnya permusuhan dan pengumuman AS bahwa mereka akan memberlakukan kembali blokade di pelabuhan Iran. Data pelacakan kapal menunjukkan bahwa selama seminggu terakhir, total enam kapal pengangkut minyak mentah sangat besar (VLCC) yang dikenai sanksi AS berlayar melalui Selat Hormuz menuju Teluk Oman dengan transponder Sistem Identifikasi Otomatis (AIS) dimatikan. Enam kapal tanker ini secara kolektif dapat mengangkut 12 juta barel minyak mentah. Kapal-kapal ini, bersama dengan kapal lain yang terkait Iran, menyelesaikan perjalanan mereka setelah AS mencabut lisensi pada 7 Juli yang memungkinkan Iran untuk sementara menjual minyak mentah. Selain enam VLCC Iran ini, sejumlah besar kapal yang dikenai sanksi AS dan terkait dengan Teheran telah berangkat dari Selat Hormuz sejak 7 Juli. Kapal-kapal ini merupakan bagian dari 57 juta barel minyak mentah yang berhasil diekspor Iran di antara dua putaran blokade laut AS. (Jin10 Data APP)