Kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan mempertahankan tren sideways selama sesi malam, sementara kinerja perdagangan spot biasa-biasa saja [SMM Tin Morning Brief]

10 Juli 2026 Update Pagi SMM Timah:

Kontrak timah SHFE 2608 yang paling aktif diperdagangkan berkonsolidasi pada level tinggi selama sesi malam, diperdagangkan sekitar 415.000 yuan/mt.

Makro:

(1) Analis Bank of America mengatakan penjualan Comet Holding diperkirakan akan tumbuh pesat pada akhir 2028, didorong oleh ekspansi kapasitas produksi chip memori. Comet yang berbasis di Swiss memproduksi komponen yang digunakan dalam pembuatan chip memori. Seiring perusahaan merespons permintaan yang didorong AI dan membangun pabrik chip memori baru, Comet akan diuntungkan karena kapasitasnya yang besar untuk menangani pesanan baru. BofA menaikkan ekspektasi pendapatan dan margin keuntungan Comet pada akhir 2028. Saham Comet memimpin kenaikan di antara konstituen Stoxx Europe 600, naik hampir 12%.
(2) GRINM Semiconductor Materials mengeluarkan pengumuman anomali perdagangan: Perusahaan sedang mengakuisisi 60% saham di Anhui Jinglong Semiconductor Technology Co., Ltd. melalui penawaran terbuka. Hingga tanggal pengungkapan pengumuman ini, perusahaan telah menandatangani Kontrak Transaksi Hak Properti dengan Chuzhou Nanqiao District State-owned Assets Operation Co., Ltd. dan menyelesaikan pembayaran terkait. Kapasitas yang ada di Jinglong Semiconductor relatif kecil dan belum mencapai skala ekonomi; terdapat ketidakpastian terkait ekspansi kapasitas selanjutnya dan manfaat ekonomi. Ditambah dengan fluktuasi siklus industri, perubahan kondisi pasar, dan tingkat manajemen operasional, terdapat risiko bahwa pendapatan dan profitabilitas mungkin tidak mencapai ekspektasi.
 

Fundamental: (1) Sisi pasokan: Ketatnya pasokan bijih timah belum teratasi, tetapi tanda-tanda perbaikan marjinal semakin meningkat. Pada Juli, sebagian besar smelter fokus pada produksi yang stabil. (2) Sisi permintaan: Efek musim sepi tradisional semakin dalam, dengan dukungan permintaan kaku yang berdampingan dengan tekanan harga tinggi. Pengadaan di sisi hilir tetap hati-hati, dengan pembelian dilakukan berdasarkan situasi pesanan.

Pasar spot: Harga tinggi di segmen spot memberikan tekanan yang jelas. Meskipun sektor konsumsi hilir seperti solder dan semikonduktor berada di jalur pemulihan yang stabil, ketakutan terhadap harga tinggi sangat terasa. Sebagian besar perusahaan tetap menunggu, mengisi stok hanya sesuai kebutuhan dalam volume kecil, sehingga kinerja perdagangan secara keseluruhan biasa-biasa saja.

[Pernyataan Sumber Data: Kecuali informasi yang tersedia untuk umum, semua data lain diolah oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, dan hanya untuk referensi, bukan merupakan saran pengambilan keputusan apa pun. Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini bukan merupakan saran langsung untuk keputusan riset investasi. Klien harus membuat keputusan secara hati-hati dan tidak menggantikan ini dengan penilaian independen. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak ada hubungannya dengan Shanghai Metals Market.]