Tinjauan Ekspor Bumi Langka China: Semester I 2026【Analisis SMM】

1.. Logam Tanah Jarang Ringan: Pasokan Stabil dan Pertumbuhan Volume

Logam tanah jarang ringan menghadapi hambatan ekspor yang minimal, dengan persetujuan rata-rata 30 hari. Ini memungkinkan pasokan yang stabil untuk memenuhi permintaan global dari kendaraan listrik, energi angin, dan katalis.

• Oksida Serium:​ Harga naik 28% menjadi $2.205/ton. Volume melonjak 67% YoY karena permintaan poles dan otomotif luar negeri tetap kuat.

• Oksida Neodimium:​ Harga stabil di kisaran $183/kg. Setelah penurunan pada Februari akibat liburan, ekspor kembali normal di atas 35 ton/bulan, naik 26% YoY.

• Pendorong:​ Persetujuan cepat memastikan permintaan esensial luar negeri terpenuhi tanpa distorsi harga yang signifikan.

2. Logam Tanah Jarang Berat: Premi yang Didorong Kebijakan

Logam tanah jarang berat menghadapi perizinan yang ketat, menghasilkan premi harga 30–40% di atas tingkat domestik Tiongkok. Volume ekspor turun tajam (Dy/Tb turun ~60% YoY).

• Penetapan Harga:​ Oksida Disprosium rata-rata $312/kg (+34% YoY); Oksida Terbium rata-rata $1.120/kg (+41% YoY).

• Perpecahan Geopolitik:​ Lisensi untuk magnet performa tinggi ke Jepang hampir tertutup sepenuhnya. Hanya AS, UE, dan Asia Tenggara yang mendapatkan persetujuan terbatas.

• Prospek:​ Harga tinggi saat ini mencerminkan kelangkaan regulasi, bukan kekurangan fisik. Jika kontrol diperketat setelah November, premi bisa melebihi 50%.

3. Pengembangan Rantai Pasok Lepas Pantai

Untuk mengurangi ketergantungan pada Tiongkok, negara-negara Barat memajukan proyek domestik, meskipun kemajuannya saat ini terbatas pada logam tanah jarang ringan.

• AS:​ Mengalokasikan subsidi sebesar $1,2 miliar dan menyelesaikan akuisisi Vacuumschmelze untuk mengamankan rantai pasok magnet domestik.

• ASEAN:​ Lynas dan JS Link memulai pabrik magnet berkapasitas 3.000 ton/tahun di Malaysia, memanfaatkan bijih Australia dan mengamankan pasokan bahan baku hingga 2038.

• Pergeseran OEM:​ Produsen mobil seperti Toyota semakin banyak mengimpor motor jadi dari Tiongkok daripada magnet mentah, mengubah arus perdagangan tradisional.

Prospek H2 2026

Dua faktor akan menentukan arah pasar:

1. Validasi Permintaan:​ Memantau apakah jadwal produksi Q3 untuk kendaraan listrik dan peralatan rumah tangga berubah menjadi permintaan magnet yang berkelanjutan, bukan hanya penimbunan stok antisipatif.

2. Kedaluwarsa Kebijakan:​ Batas waktu 10 November. Perpanjangan mempertahankan status quo; pengetatan berisiko menimbulkan guncangan pasokan yang parah, terutama bagi produsen Jepang.