Logam Secara Umum Turun; Lithium Karbonat dan SHFE Silver Turun Lebih dari 2%, SHFE Zinc dan Baja Tahan Karat Naik Lebih dari 1%, dan Kontrak Berjangka Pengiriman Kontainer Eropa Turun untuk Hari Kedua Berturut-turut [SMM Ulasan Tengah Hari]

SMM News, 7 Juli:

Pasar Logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik mayoritas melemah, dengan tembaga SHFE turun 0,12% dan aluminium SHFE naik 0,48%. Timbal SHFE turun 0,41%. Seng SHFE naik 1,06%. Timah SHFE turun 0,26%. Nikel SHFE turun 0,02%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium cor paling aktif naik 0,42%, sementara kontrak alumina paling aktif turun 0,44%. Kontrak litium karbonat paling aktif turun 2,22%. Kontrak logam silikon paling aktif turun 0,24%. Kontrak berjangka polisilikon paling aktif sedikit melemah.

Logam besi mayoritas berada di zona merah. Bijih besi naik 0,27%, rebar stagnan di 3.074 yuan/metrik ton, dan baja canai panas sedikit melemah. Baja tahan karat naik 1,83%. Untuk batu bara kokas dan kokas: kontrak batu bara kokas paling aktif turun 0,93%, dan kontrak kokas paling aktif turun 0,38%.

Logam dasar luar negeri: hingga pukul 11:42, logam LME mayoritas turun. Tembaga LME turun 0,32%, aluminium LME naik 0,22%, dan timbal LME turun 0,19%. Seng LME naik 0,25%, timah LME turun 0,92%, dan nikel LME turun 0,79%.

Logam mulia: hingga pukul 11:42, emas COMEX turun 0,57% dan perak COMEX turun 1,48%. Logam mulia domestik: emas SHFE turun 0,83%, dan kontrak perak SHFE paling aktif turun 2,3%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platina paling aktif turun 1,72%, dan kontrak berjangka paladium paling aktif turun 0,98%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka kontainer pengiriman Eropa paling aktif memperpanjang penurunan hari perdagangan sebelumnya, turun lebih lanjut 5,03% menjadi 2.446,5 poin.

Hingga pukul 11:42 pada 7 Juli, pergerakan tengah hari beberapa kontrak berjangka:

Fundamental Spot dan Pasar

Aluminium: Hari ini, kontrak berjangka terus menguat, sementara spot di Tiongkok Selatan tertekan dan lebih lemah. Kemarin, selisih harga spot-kontrak berjangka sempat menguat tajam, ditambah dengan harga absolut yang naik selama empat sesi berturut-turut ke level yang lebih tinggi. Dengan keduanya yang meningkat, sebagian besar pemasok aktif menjual untuk merealisasikan keuntungan, dan pemotongan harga menjadi semakin umum; beberapa memilih untuk menahan harga tetap namun dengan efek yang minim. Kuotasi utama berada pada diskon -10 hingga 0 yuan/metrik ton, dan peredaran menjadi lebih longgar...

Sisi Makro

Tiongkok:

[Bank Dunia Pertahankan Proyeksi Pertumbuhan PDB Tiongkok 2026 Tidak Berubah] Pada 7 Juli, Bank Dunia merilis Pembaruan Ekonomi Tiongkok terbaru di Beijing. Laporan tersebut menyebutkan bahwa meskipun menghadapi pasokan yang kuat, permintaan yang lemah, dan guncangan pada pasokan energi global, pertumbuhan ekonomi Tiongkok secara keseluruhan tetap tangguh, dan pertumbuhan ekonomi Tiongkok pada 2026 diperkirakan sebesar 4,4%. Dibandingkan dengan pembaruan sebelumnya yang dirilis pada Desember tahun lalu, proyeksi pertumbuhan tetap tidak berubah. (Kantor Berita Xinhua)

[Operasi Reverse Repo PBOC Menghasilkan Penarikan Bersih 59,5 Miliar Yuan pada Hari Ini] Hari ini, PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari senilai 10 miliar yuan. Karena 69,5 miliar yuan reverse repo 7 hari jatuh tempo hari ini, hal ini menghasilkan penarikan bersih sebesar 59,5 miliar yuan pada hari itu. (Aplikasi Data Jinshi)

[John Lee: Sistem Kliring Emas Terpusat Hong Kong Mulai Operasi Uji Coba Hari Ini; Kontrak Berjangka Emas Berdenominasi RMB Baru Sedang Dipertimbangkan] Pada 7 Juli, John Lee mengumumkan bahwa Sistem Kliring Emas Terpusat Hong Kong mulai beroperasi uji coba hari ini dan pengembangan kontrak berjangka emas berdenominasi RMB baru sedang dipertimbangkan. Hong Kong Exchanges and Clearing Limited akan menandatangani nota kesepahaman dengan PBOC tentang pembayaran dan kliring RMB lintas batas. Pasar emas Hong Kong mengalami peningkatan penting pada tingkat infrastruktur, dengan sistem kliring dan penyelesaian emas secara resmi diluncurkan pada 7 Juli. Untuk mendukung sistem baru tersebut dan sekaligus menggairahkan pasar berjangka emas lokal, HKEX mengumumkan pembebasan biaya selama satu tahun untuk kontrak berjangka emas, berlaku mulai 7 Juli. (Wall Street CN) 》Klik untuk detailnya

Terkait dolar AS:

Hingga pukul 11:42, indeks dolar AS naik 0,03% menjadi 100,89. Gubernur The Fed Waller menyatakan bahwa The Fed tidak akan dengan sengaja mempertahankan suku bunga rendah untuk membantu pemerintah AS membiayai defisit fiskalnya. Waller mencatat bahwa pasar tenaga kerja AS telah stabil, sementara inflasi kembali berakselerasi, artinya risiko dari inflasi kini melampaui risiko terhadap lapangan kerja—sebuah pembalikan total dari pertimbangan kebijakan setahun lalu. Dia menunjukkan bahwa meskipun mendukung pemotongan suku bunga tahun lalu karena pelemahan pasar tenaga kerja, fokus kebijakan sekarang harus kembali bergeser ke arah mengekang inflasi. Perhatian pasar telah beralih ke IHK Juni, yang akan dirilis pada 14 Juli, data inflasi penting terakhir sebelum pertemuan The Fed pada 28-29 Juli. Meskipun harga minyak internasional telah turun kembali ke sekitar $70/barel, para pejabat The Fed masih memperkirakan inflasi akan jauh di atas target 2% pada akhir tahun. Menurut alat "FedWatch" CME: Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga saat ini pada bulan Juli adalah 74,3%, sementara probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin adalah 25,7%. Untuk September, probabilitas suku bunga tetap tidak berubah adalah 42,9%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 46,2%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 10,8%. (Aplikasi Data Jinshi)

Laporan PMI Jasa ISM AS menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi di sektor jasa terus berekspansi pada bulan Juni. PMI Jasa tercatat 54, menandai bulan ke-24 berturut-turut di wilayah ekspansi. Miller, Ketua Komite Survei Bisnis Jasa ISM, menyatakan bahwa PMI Jasa Juni sebesar 54 turun 0,5 dari Mei yang sebesar 54,5. Indeks Aktivitas Bisnis tetap berada di wilayah ekspansi, turun 2,3 dari Mei yang sebesar 57,7 menjadi 55,4. Indeks Harga turun menjadi 67,7 pada Juni, penurunan 3,6 dari Mei yang sebesar 71,3, turun di bawah 70 untuk pertama kalinya sejak Februari. Indeks tersebut telah berada di atas 60 selama 19 bulan berturut-turut, dengan rata-rata 12 bulan sebesar 68. Diesel, bensin, minyak, dan komoditas terkait kembali disebut sebagai barang dengan kenaikan harga terbesar di bulan Juni, namun beberapa responden lainnya melaporkan penurunan harga. Ini mungkin disebabkan oleh ketentuan kontrak yang berbeda untuk komoditas ini di berbagai perusahaan. Beberapa responden mengatakan harga yang dibayar untuk bensin dan diesel turun, tetapi ini bukan fenomena universal. Kami perkirakan situasi ini akan berlanjut selama beberapa bulan karena kenaikan harga minyak merambat melalui rantai pasokan, namun dengan asumsi kemajuan terbaru dalam pengiriman minyak melalui Selat Hormuz berlanjut, seharusnya ada sedikit keringanan pada musim gugur. (Aplikasi Data Jin10)

Dalam mata uang lainnya:

Menteri Kebijakan Ekonomi dan Fiskal Jepang Kiuchi Minoru mengatakan bahwa laporan media yang menyiratkan pemerintahan Perdana Menteri Takaichi Sanae mencoba mengarahkan suku bunga lebih rendah sama sekali tidak akurat. Kiuchi mengatakan pada konferensi pers rutin di Tokyo pada hari Selasa, “Laporan bahwa pemerintah akan mendorong suku bunga rendah sebagai bagian dari kebijakan ekspansi fiskal tidak berdasar. Jika niat kami tidak tersampaikan secara akurat, kami akan bekerja lebih keras untuk memperdalam pemahaman.” Pernyataan Kiuchi muncul saat pasar keuangan mengamati dengan cermat bagaimana Takaichi akan mengimplementasikan strategi ekonominya melalui investasi besar-besaran tanpa memperburuk beban utang yang sudah berat. Kiuchi menghadiri rapat dewan kebijakan Bank of Japan bulan lalu sebagai perwakilan pemerintah, di mana para pembuat kebijakan menaikkan suku bunga acuan menjadi 1%, tertinggi dalam 31 tahun. (Aplikasi Data Jin10)

Terkait rilis data:

Hari ini akan dirilis data produksi industri Jerman bulan Mei yang disesuaikan secara musiman bulan-ke-bulan, indeks harga rumah Halifax Inggris yang disesuaikan secara musiman bulan Juni bulan-ke-bulan, neraca perdagangan Prancis bulan Mei, perubahan mingguan ketenagakerjaan ADP AS untuk minggu yang berakhir 20 Juni, neraca perdagangan AS bulan Mei, cadangan devisa Tiongkok bulan Juni, dan data lainnya. Selain itu, fokus juga akan tertuju pada: Turki menjadi tuan rumah KTT NATO hingga 8 Juli; Kantor Perwakilan Dagang AS mengadakan dengar pendapat publik tentang proposal untuk memberlakukan tarif tambahan pada 60 ekonomi di seluruh dunia; dan Samsung Electronics merilis panduan pendapatan Q2-nya.

Terkait minyak mentah:

Hingga pukul 11:42, kedua patokan minyak berada di zona hijau, dengan WTI naik 0,54% dan Brent naik 0,61%. Pasar fokus pada perkembangan geopolitik dan perubahan prospek pasokan-permintaan.

Jumlah kapal yang melintasi Selat Hormuz terus pulih. Dilaporkan 160 kapal melewati selat tersebut dari Senin hingga Sabtu minggu lalu, namun level keseluruhan masih jauh di bawah norma sebelum perang. (Wall Street CN)

Di tengah lonjakan pasokan global yang memperketat persaingan untuk pembeli, Arab Saudi memangkas harga jual resmi untuk grade minyak mentah utamanya kepada klien Asia untuk bulan Agustus dengan margin terbesar setidaknya dalam 26 tahun terakhir. Menurut daftar harga, Saudi Aramco menurunkan harga minyak mentah Arab Light untuk pembeli Asia pada bulan Agustus sebesar $11 per barel menjadi diskon $1,5 per barel terhadap patokan regional, pemotongan yang lebih besar dari $8 per barel yang diharapkan dalam survei analis. Harga minyak mentah Timur Tengah baru-baru ini turun. Setelah melanjutkan ekspor dari pelabuhan Ras Tanura di Teluk Persia, Saudi Aramco sempat meningkatkan pengiriman minyak mentah menjadi sekitar 90% dari level sebelum perang. Sebelum perang, Ras Tanura adalah pelabuhan pemuatan utama untuk ekspor minyak mentah Arab Saudi. Karena perang memblokir Selat Hormuz, Saudi Aramco mengalihkan sebagian besar aliran minyak mentahnya ke pelabuhan Yanbu di Laut Merah. Sebelumnya, kelompok produsen OPEC+ sepakat untuk melanjutkan peningkatan produksi moderat pada bulan Agustus. Sekarang, seiring pulihnya pengiriman di Selat Hormuz, produsen minyak Teluk seperti Arab Saudi, Irak, dan Kuwait akan dapat memanfaatkan kuota mereka yang lebih tinggi. (Aplikasi Data Jinshi)

Ikhtisar Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►