6 Juli 2026, Ringkasan Pagi Timah SMM:
Pada malam 3 Juli, kontrak timah SHFE 2608 yang paling aktif diperdagangkan melanjutkan penguatannya, ditutup pada 413.170 yuan/mt, naik 3,8%. Kontrak ini menguat sepanjang sesi, dengan open interest melonjak 4.044 lot menjadi 41.600 lot.
Makro:
(1) Samsung Electronics, produsen chip memori terbesar di dunia, akan merilis hasil kuartal kedua pada hari Selasa. Menurut perkiraan rata-rata analis, laba operasi awal diperkirakan sebesar 84,3 triliun won (sekitar $55,1 miliar), meningkat 18 kali lipat dari tahun sebelumnya dan melampaui laba setahun penuh tahun 2025. Pendapatan diperkirakan naik 127% ke rekor 169 triliun won. Sejak Juni, saham-saham chip telah mengalami koreksi tajam beberapa kali karena kekhawatiran akan persaingan yang semakin ketat, potensi kelebihan kapasitas, dan imbal hasil dari investasi AI yang besar-besaran. Hal ini semakin meningkatkan pentingnya hasil kinerja Samsung, dan dengan ekspektasi pasar yang sudah tinggi, ruang untuk kekecewaan sangat terbatas. Dave Mazza, CEO Roundhill Financial, mengatakan: “Hasil Samsung muncul di saat pasar mempertanyakan sisi penawaran dan permintaan dari tesis investasi chip memori. Jika hasilnya mendekati ekspektasi pasar, ini akan membantu meredakan perdebatan, yang akan menguntungkan bagi Samsung.”
(2) Yin Hejun, Sekretaris Partai dan Menteri Kementerian Sains dan Teknologi, menunjukkan perlunya mengintegrasikan secara mendalam inovasi teknologi dan industri serta mempercepat pembangunan sistem industri yang termodernisasi. Ia menyerukan percepatan transformasi teknologi dan peningkatan peralatan skala besar pada industri tradisional, optimalisasi tata letak industri, penguatan kepemimpinan standar, dan peningkatan tingkat internasionalisasi. Ia mendesak percepatan pengembangan klaster strategis industri baru seperti energi baru, material baru, kedirgantaraan, dan ekonomi ketinggian rendah. Ia menekankan penerapan berpandangan jauh ke depan pada industri masa depan, dengan fokus mendorong teknologi kuantum, biomanufaktur, energi hidrogen dan fusi nuklir, antarmuka otak-komputer, AI berwujud, dan komunikasi seluler generasi keenam sebagai pendorong pertumbuhan ekonomi baru. Ia menekankan penguatan peran utama perusahaan dalam inovasi teknologi, percepatan pembinaan perusahaan pemimpin teknologi, penguatan inovasi terpadu industri-akademia-riset yang dipimpin perusahaan, dan mendukung perusahaan dalam memimpin pembentukan konsorsium inovasi. Ia menyoroti percepatan penerapan hasil-hasil ilmiah dan teknologi utama secara efisien, pembangunan platform validasi konsep dan uji coba skala percontohan, serta peningkatan pengembangan dan pembagian skenario aplikasi. Ia menyerukan percepatan pengembangan keuangan teknologi, mendukung modal untuk berinvestasi sejak dini, dalam skala kecil, untuk jangka panjang, dan pada teknologi keras.
(3) Cui Dongshu, Sekretaris Jenderal Asosiasi Mobil Penumpang China, menulis artikel pada 5 Juli yang menyatakan, “Penyesuaian kebijakan pajak kendaraan hemat energi dan energi baru ini menandai langkah penting dalam reformasi kesetaraan hak antara kendaraan bensin dan listrik di industri otomotif China, serta merupakan optimalisasi sistem perpajakan kunci seiring industri energi baru beralih sepenuhnya dari fase dukungan kebijakan menuju fase matang yang digerakkan pasar.” Ia meyakini reformasi ini kondusif bagi tren elektrifikasi murni dan sepenuhnya sejalan dengan arah jangka panjang pengembangan berkualitas tinggi dan pertumbuhan seimbang berorientasi pasar di industri otomotif. Cui mengatakan, kesetaraan hak kendaraan BBM dan listrik bukanlah persamaan yang seragam, melainkan membangun sistem pajak kendaraan dengan hak dan tanggung jawab yang sepadan serta beban pajak yang adil berdasarkan atribut teknis, karakteristik emisi, dan skenario penggunaan.
Faktor Fundamental: (1) Sisi pasokan: Ketatnya pasokan bijih timah masih belum teratasi, namun sinyal perbaikan marjinal semakin meningkat. Pada bulan Juli, sebagian besar smelter akan fokus pada produksi yang stabil. (2) Sisi permintaan: Efek musim sepi tradisional semakin dalam, dengan dukungan permintaan kaku dan tekanan harga tinggi yang terjadi bersamaan. Pembelian di hilir berhati-hati, dilakukan berdasarkan pesanan.
Pasar spot: Hari Jumat lalu, pesanan sporadis dari perusahaan solder dan terminal elektronik di hilir yang sebelumnya tertahan oleh harga tinggi terealisasi setelah harga timah terkoreksi. Penetapan harga permintaan kaku muncul di China bagian timur dan selatan, dan beberapa pengolah tingkat menengah memanfaatkan momen harga rendah untuk mengisi kembali stok dalam jumlah kecil. Sirkulasi di antara pedagang juga lebih aktif dibandingkan awal pekan. Sebagian besar pedagang mencatat transaksi yang tersebar, dengan beberapa melaporkan sekitar 10-20 mt.
[Pernyataan sumber data: Kecuali informasi yang tersedia untuk publik, data lainnya diolah oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini bukan merupakan penelitian investasi langsung atau saran pengambilan keputusan. Klien harus membuat keputusan secara hati-hati dan tidak menggantikannya dengan penilaian independen. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan Shanghai Metals Market.]
