Dengan pertumbuhan kendaraan listrik (EV), sistem penyimpanan energi (ESS), dan elektronik konsumen yang terus berlanjut, basis terpasang global baterai lithium-ion telah berkembang pesat, sehingga terjadi peningkatan terus-menerus dalam baterai akhir masa pakai dan mendorong perkembangan industri daur ulang baterai. Seiring dengan semakin tersedianya limbah baterai dan black mass di luar negeri, peran China sebagai pasar daur ulang baterai dan pemrosesan hidrometalurgi terbesar di dunia telah menjadikan black mass luar negeri sebagai sumber bahan baku yang semakin penting.
Keterkaitan Lebih Besar Antara Pasar Black Mass Domestik dan Luar Negeri China
Pada bulan Agustus 2025, China secara resmi membuka kembali impor black mass luar negeri yang memenuhi syarat. Pada saat itu, pasar secara luas memperkirakan material luar negeri berbiaya lebih rendah akan melengkapi pasokan bahan baku bagi pendaur ulang hidrometalurgi domestik dan secara signifikan meningkatkan impor ke China.
Namun, hampir satu tahun kemudian, pasar berkembang berbeda dari ekspektasi awal.
Menurut SMM, payable black mass terner domestik tetap relatif kuat sejak kebijakan diberlakukan, sementara payable FOB Malaysia naik selama bulan-bulan awal setelah pembukaan kembali sebelum kemudian secara bertahap turun sejalan dengan fluktuasi harga nikel, kobalt, dan garam litium. Dibandingkan dengan periode sebelum impor dibuka kembali, pasar black mass luar negeri dan domestik menjadi semakin saling terkait.
Pelaku pasar mencatat bahwa seiring semakin banyaknya perusahaan China yang membeli black mass dari Malaysia, transaksi lokal secara bertahap beralih ke acuan sistem payable black mass terner China. Harga pembelian akhir semakin ditentukan dengan menyesuaikan payable domestik China terhadap biaya angkutan laut, logistik, bea masuk impor, biaya pembiayaan, dan biaya lintas batas lainnya. Seiring dengan meningkatnya permintaan China, penetapan harga domestik telah menjadi tolok ukur penting bagi sebagian pasar Malaysia.
Namun, tren ini terutama terlihat pada transaksi yang melibatkan pembeli China. Secara global, saat ini belum ada mekanisme penetapan harga yang terpadu untuk black mass. Di Eropa, Amerika Serikat, dan Korea Selatan, black mass masih umum dihargai berdasarkan model penetapan harga dua logam, di mana nilai terutama dihitung berdasarkan harga nikel dan kobalt internasional, dengan nilai litium sudah termasuk dalam payable keseluruhan alih-alih dihargai secara terpisah. Sebaliknya, transaksi yang melibatkan pembeli China semakin mengadopsi model penetapan harga tiga logam China, di mana litium, nikel, dan kobalt dinilai secara individual sebelum biaya logistik, tarif, dan biaya lintas batas lainnya dimasukkan ke dalam harga pembelian akhir. Seiring dengan terus berkembangnya pengadaan luar negeri oleh perusahaan-perusahaan Tiongkok, kedua sistem penetapan harga diperkirakan akan tetap berlaku dan melayani pasar serta hubungan perdagangan yang berbeda.
Fluorin yang Larut dalam Air Tetap Menjadi Kendala Utama Pertumbuhan Impor
Meskipun impor telah dibuka kembali, salah satu tantangan terbesar yang membatasi volume impor yang lebih besar tetaplah spesifikasi fluorin yang larut dalam air.
Black mass adalah serbuk yang dihasilkan setelah baterai lithium-ion bekas dikosongkan, dibongkar, dicacah, dan dipisahkan secara mekanis. Serbuk ini mengandung logam berharga seperti litium, nikel, kobalt, dan mangan, menjadikannya bahan baku utama untuk pemulihan hidrometalurgi. Namun, black mass juga mengandung senyawa fluorin residu, terutama berasal dari litium heksafluorofosfat (LiPF₆) dalam elektrolit dan polivinilidena fluorida (PVDF) yang digunakan sebagai pengikat elektroda. Selama pembongkaran dan pencacahan baterai, material yang mengandung fluorin ini masuk ke aliran black mass dan dapat membentuk fluorida yang larut dalam air.
Ketika fluorin yang larut dalam air melebihi spesifikasi impor Tiongkok, black mass tidak dapat diimpor secara langsung. Akibatnya, penghilangan fluorin telah menjadi salah satu area utama pengembangan teknologi dalam industri ini.
Banyak perusahaan secara aktif mengembangkan teknologi defluorinasi untuk memenuhi persyaratan impor Tiongkok. Namun, penerapan komersial memerlukan lebih dari sekadar memenuhi spesifikasi produk. Stabilitas proses, efisiensi pemulihan logam, biaya operasional, dan kepatuhan lingkungan juga harus dipertimbangkan. Jika penghilangan fluorin tetap mahal, keunggulan biaya awal dari black mass luar negeri dapat berkurang secara signifikan.
Pemrosesan Antara di Luar Negeri Muncul sebagai Rute Alternatif
Dengan latar belakang ini, model rantai pasok lintas batas lainnya mulai menarik perhatian industri.
Alih-alih mengekspor black mass secara langsung, beberapa perusahaan memilih untuk menyelesaikan pembongkaran baterai, produksi black mass, dan pemrosesan hidrometalurgi awal di luar negeri, mengubah black mass menjadi produk antara seperti karbonat campuran nikel-kobalt sebelum mengirimkannya ke Tiongkok. Pemurni domestik kemudian melakukan pemurnian lebih lanjut untuk menghasilkan material setara baterai.
Dibandingkan dengan impor massal hitam secara langsung, pendekatan ini mengurangi paparan terhadap pembatasan impor massal hitam sambil memanfaatkan kapasitas pemurnian hidrometalurgi Tiongkok yang sudah mapan. Ini secara efektif menciptakan rantai pasok di mana pemulihan sumber daya awal diselesaikan di luar negeri dan pemurnian bernilai tinggi tetap berada di Tiongkok.
Malaysia memberikan salah satu contoh dari model yang sedang berkembang ini. Jika produk antara memenuhi persyaratan Aturan Asal ASEAN dan memperoleh sertifikat asal yang relevan, mereka mungkin memenuhi syarat untuk perlakuan tarif preferensial ketika diekspor ke Tiongkok berdasarkan perjanjian perdagangan ASEAN-Tiongkok yang berlaku, mengurangi biaya lintas batas secara keseluruhan dan meningkatkan daya saing rantai pasok. Dibandingkan dengan membangun operasi hidrometalurgi yang sepenuhnya terintegrasi di luar negeri, model ini juga dapat mengurangi ketidakpastian terkait persetujuan lingkungan, perubahan kebijakan, dan manajemen operasional jangka panjang.
Impor Massal Hitam Langsung dan Pemrosesan Antara di Luar Negeri Mungkin Hidup Berdampingan
Para pelaku industri umumnya percaya bahwa pemrosesan antara di luar negeri tidak mungkin sepenuhnya menggantikan impor massal hitam langsung. Sebaliknya, kedua model tersebut diharapkan akan hidup berdampingan dalam jangka panjang.
Jika teknologi defluorinasi menjadi matang secara komersial dan secara konsisten memenuhi spesifikasi impor Tiongkok, impor langsung massal hitam dari luar negeri dapat memperoleh kembali daya saing biaya yang lebih kuat dan menyediakan opsi bahan baku tambahan bagi pendaur ulang Tiongkok.
Secara lebih luas, seiring dengan terus meningkatnya volume global baterai ion-litium akhir masa pakai, persaingan dalam industri daur ulang meluas melampaui teknologi daur ulang itu sendiri. Akses ke sumber daya luar negeri, integrasi rantai pasok lintas batas, dan model bisnis yang layak secara komersial menjadi keunggulan kompetitif yang semakin penting. Apakah industri pada akhirnya lebih memilih impor massal hitam langsung atau kombinasi pemrosesan antara di luar negeri dan pemurnian domestik, perusahaan yang mampu membangun jaringan daur ulang global yang stabil, efisien, dan berkelanjutan secara ekonomi kemungkinan besar akan berada pada posisi terbaik untuk pertumbuhan di masa depan.
