SMM, 3 Juli:
Pasar logam:
Hingga penutupan sesi tengah hari, sebagian besar logam dasar di pasar domestik menguat. Tembaga SHFE naik tipis 0,76%, aluminium SHFE naik 1,45%, timbal SHFE naik 0,47%, seng SHFE turun 0,02%, timah SHFE bertambah 0,66%, dan nikel SHFE naik 0,59%.
Selain itu, kontrak berjangka paduan pengecoran paling aktif naik 1,42%, sementara kontrak alumina paling aktif turun 1,62%. Kontrak litium karbonat paling aktif naik 1,87%, kontrak silikon metal paling aktif naik tipis 0,18%, dan kontrak berjangka polisilikon paling aktif sedikit menguat.
Logam besi sebagian besar melemah. Bijih besi turun 1,41%, sementara HRC, rebar, dan baja tahan karat semuanya turun 0,4% atau kurang. Di segmen batubara kokas dan kokas, kontrak batubara kokas paling aktif naik 1,58%, dan kontrak kokas paling aktif naik 1,89%.
Di pasar logam dasar luar negeri, per pukul 11:46, logam LME semuanya naik. Tembaga LME naik 0,96%, aluminium LME naik 1,04%, timbal LME naik 0,8%, seng LME naik 0,81%, timah LME melonjak 2,05%, dan nikel LME naik 1,1%.
Di sektor logam mulia, per pukul 11:46, emas COMEX naik 1,64% dan perak COMEX naik 2,76%. Di pasar logam mulia domestik, emas SHFE naik 2,67%, sementara kontrak perak SHFE paling aktif melonjak 4,05%.
Para strategis di OCBC Group Research mengatakan dalam sebuah catatan bahwa peran emas sebagai aset diversifikasi jangka menengah tetap valid, namun harganya dapat terbebani oleh lingkungan makro yang lebih menantang. Analis OCBC mencatat bahwa permintaan emas dapat didukung oleh sektor resmi, dengan bank sentral menunjukkan niat untuk meningkatkan cadangan emas selama 12 bulan ke depan. Namun, investor telah memperhitungkan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve AS, dan hambatan makro jangka pendek dari kenaikan imbal hasil riil dan penguatan dolar AS tidak mungkin sepenuhnya teratasi, tambah mereka. OCBC memperkirakan harga emas akan mencapai US$4.360 per ons pada akhir 2026 dan US$4.680 per ons pada akhir kuartal kedua 2027. (Aplikasi Data Jin10)
Selain itu, hingga penutupan sesi tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif naik 3,81%, dan kontrak berjangka paladium paling aktif naik 4,1%.
Hingga penutupan sesi tengah hari, kontrak berjangka indeks angkutan peti kemas (layanan Eropa) paling aktif naik 3,31% menjadi 2.653 poin.
Per pukul 11:46 tanggal 3 Juli, kutipan tengah hari kontrak berjangka pilihan:
Spot dan Fundamental
Tembaga: Hari ini, spot tembaga katoda #1 di Guangdong terhadap kontrak bulan terdekat: tembaga kualitas tinggi dikutip pada premi 60 yuan/mt, naik 10 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar pada premi 20 yuan/mt, naik 20 yuan/mt; dan tembaga SX-EW pada diskon 50 yuan/mt, naik 10 yuan/mt. Harga rata-rata tembaga katoda #1 di Guangdong adalah 102.965 yuan/mt, naik 625 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sementara harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 102.875 yuan/mt, naik 620 yuan/mt dari hari sebelumnya. Di pasar spot, persediaan Guangdong telah turun selama dua hari berturut-turut…
Sisi Makro
Dari dalam negeri:
[Dana sebesar 200 miliar yuan untuk 'program peningkatan peralatan berskala besar dan tukar tambah barang konsumsi' tahun ini telah dialokasikan sepenuhnya untuk pembaruan peralatan] Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) mencatat bahwa dana obligasi negara khusus jangka ultra-panjang sebesar 200 miliar yuan tahun ini untuk mendukung 'program peningkatan peralatan berskala besar dan tukar tambah barang konsumsi' guna pembaruan peralatan telah dialokasikan sepenuhnya. (CCTV News)
[Operasi pasar terbuka PBOC menghasilkan penarikan bersih sebesar 168,5 miliar yuan pada hari ini, dan penarikan bersih sebesar 1.587 triliun yuan untuk minggu ini] PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari sebesar 63 miliar yuan hari ini. Dengan jatuh tempo reverse repo 7 hari sebesar 231,5 miliar yuan hari ini, ini menghasilkan penarikan bersih sebesar 168,5 miliar yuan untuk hari ini. Untuk minggu ini, PBOC melakukan reverse repo 7 hari sebesar 678,5 miliar yuan dan reverse repo overnight sebesar 900 miliar yuan. Dengan jatuh tempo reverse repo 7 hari sebesar 2.265,5 miliar yuan dan reverse repo overnight sebesar 900 miliar yuan minggu ini, ini menghasilkan penarikan bersih agregat sebesar 1.587 triliun yuan untuk minggu ini. (Aplikasi Data Jin10)
Untuk dolar AS:
Per pukul 11:46, indeks dolar AS turun 0,07% menjadi 100,81. Pada hari Jumat, dolar AS menuju kerugian mingguan terbesar dalam hampir tiga bulan, setelah laporan ketenagakerjaan Juni yang lebih lemah dari perkiraan menunda ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve AS dan memberikan sedikit kelonggaran bagi yen yang tertekan. Perlambatan tajam pertumbuhan lapangan kerja AS pada bulan Juni mendorong pedagang untuk mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga jangka pendek oleh Federal Reserve AS, dengan pasar sekarang memperhitungkan peluang 52% kenaikan pada pertemuan September, turun dari 64% pada hari perdagangan sebelumnya. Imbal hasil obligasi pemerintah AS juga mundur dari tertinggi sebelumnya, dengan imbal hasil dua tahun mengakhiri kenaikan tiga hari berturut-turut. Strategis mata uang OCBC Sim Moh Siong mengatakan, "Secara marjinal, data ini sedikit dovish dan membantu meredakan kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja yang terlalu panas dan kebutuhan akan pengetatan kebijakan yang lebih agresif." Namun, ia menambahkan bahwa selama ekspektasi pengetatan Fed tetap ada, prospek keseluruhan untuk dolar AS tetap konstruktif, terutama terhadap mata uang berimbal hasil rendah. (Aplikasi Data Jin10)
Menurut "FedWatch" CME: Probabilitas Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Juli adalah 82,4%, dan probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin adalah 17,6%. Untuk pertemuan September, probabilitas suku bunga tetap tidak berubah adalah 46,8%, sementara probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin adalah 45,6% dan probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 50 basis poin adalah 7,6%. (Aplikasi Data Jin10)
Laporan riset CICC menunjukkan bahwa AS menambah 57.000 lapangan kerja non-pertanian pada bulan Juni, di bawah ekspektasi pasar, menunjukkan pendinginan akselerasi pertumbuhan lapangan kerja. Setelah revisi turun bulan-bulan sebelumnya, rata-rata penambahan pekerjaan selama tiga bulan terakhir masih mencapai 111.000, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja masih berkembang. Sementara itu, tingkat pengangguran turun menjadi 4,2%, dan tingkat partisipasi angkatan kerja terus menurun, mencerminkan permintaan tenaga kerja yang stabil berdampingan dengan kontraksi pasokan tenaga kerja, dengan tekanan pengangguran secara keseluruhan relatif kecil. CICC percaya bahwa data ini memberi Federal Reserve AS waktu untuk menunggu dan mengamati, sehingga mempertahankan penilaian bahwa tidak akan ada kenaikan maupun pemotongan suku bunga untuk sisa tahun ini. Dalam jangka menengah, perbaikan lapangan kerja AS tahun ini lebih disebabkan oleh pemulihan siklus ekonomi yang didorong oleh investasi AI, bukan faktor jangka pendek seperti Piala Dunia. Ini berarti bahwa jika total permintaan ekonomi terus berkembang didorong oleh AI, kemungkinan Federal Reserve AS kembali menaikkan suku bunga tahun depan tidak dapat dikesampingkan.
Laporan riset Huatai Securities menyatakan bahwa lapangan kerja non-pertanian AS pada bulan Juni meleset dari ekspektasi, terutama karena penurunan tajam di sektor rekreasi dan perhotelan serta pekerjaan pemerintah daerah, yang sebelumnya didorong oleh peringatan Hari Peringatan dini dan Piala Dunia. Berdasarkan sektor, baik jasa maupun pemerintah mengalami perlambatan nyata dalam pekerjaan non-pertanian baru, sementara sektor barang mengalami sedikit rebound. Laporan non-pertanian Juni meredakan kekhawatiran pasar tentang risiko overheating di pasar tenaga kerja AS. Indikator utama menunjukkan bahwa tingkat lapangan kerja akan berada di sekitar tingkat keseimbangan 0-50.000 dalam beberapa bulan mendatang, mempertahankan pandangan bahwa Federal Reserve AS akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di semester kedua dan mungkin perlu menaikkan suku bunga tahun depan.
Data:
Hari ini, data produksi industri Prancis bulan Mei secara bulanan, PMI jasa final Prancis bulan Juni, PMI jasa final Jerman bulan Juni, PMI jasa final Zona Euro bulan Juni, PMI jasa final Inggris bulan Juni, dan data lainnya akan dirilis. Selain itu, produk minyak olahan China akan membuka jendela penetapan harga baru. Presiden Bank Sentral Eropa Lagarde akan menghadiri forum ekonomi, dan Gubernur Bank of England Bailey akan menyampaikan pidato tentang koordinasi kebijakan fiskal dan moneter.
Perlu dicatat, pada tanggal 3 Juli, AS – NYSE akan tutup selama satu hari karena libur Hari Kemerdekaan AS. AS – CME, karena Hari Kemerdekaan AS, akan mengakhiri lebih awal perdagangan kontrak berjangka logam mulia, energi, valuta asing, obligasi pemerintah AS, dan indeks ekuitas pada pukul 01:00 waktu Beijing tanggal 4 Juli.
Tanggal 3 Juli (Jumat) bertepatan dengan libur Hari Kemerdekaan AS, dan jam perdagangan pasar keuangan akan disesuaikan. Jadwal libur untuk bursa luar negeri adalah sebagai berikut: (semua waktu dalam waktu Beijing)
Minyak mentah:
Per pukul 11:46, kedua acuan naik, dengan WTI naik 0,52% dan Brent naik 0,64%.
Ekspor minyak mentah Arab Saudi telah melonjak mendekati level sebelum perang sejak mereka melanjutkan bongkar muat tanker di Teluk Persia, memberikan bukti lebih lanjut bahwa pasokan minyak dari produsen regional pulih setelah perjanjian perdamaian sementara AS-Iran. Dalam enam hari hingga Rabu, eksportir minyak terbesar dunia itu mengirimkan rata-rata harian 6,3 juta barel minyak mentah, menurut data pelacakan tanker yang dikumpulkan Bloomberg. Laju ini kira-kira sejalan dengan rata-rata tahun 2025 dan hampir 90% dari level Februari, ketika kerajaan dan tetangga Teluknya meningkatkan pasokan sebelum perang Iran pecah. (Aplikasi Data Jin10)
Citigroup mengatakan bahwa nota kesepahaman AS-Iran diperkirakan akan tetap berlaku dalam beberapa bulan mendatang dan akhirnya diubah menjadi perjanjian formal. Insentif untuk meredakan konflik lebih besar daripada biaya untuk kembali ke konfrontasi. Bank tersebut mengulangi rekomendasinya untuk menjual saat reli musim panas dan memperkirakan bahwa minyak mentah Brent akan turun menjadi US$60-65 per barel pada akhir tahun.
Selain itu, "harga bensin agak sulit turun," kata Menteri Keuangan AS Bessent dalam wawancara dengan CBS News. "Kami mencoba memberikan sedikit tekanan kepada pengecer bensin. Kami memberi tahu mereka bahwa kami mengawasi dengan cermat," kata Bessent, "Kami telah mendapatkan tanggapan positif dari beberapa pengecer besar tentang melakukan sesuatu untuk konsumen." Bessent berharap harga bensin rata-rata akan turun menjadi US$3 per galon pada Hari Buruh dan mengatakan ia memperkirakan harga minyak dan energi akan terus turun. (Dari Aplikasi Wall Street News)
Secara terpisah, perdagangan kontrak berjangka minyak mentah Brent Intercontinental Exchange (ICE) akan ditutup lebih awal pada pukul 01:30 waktu Beijing pada tanggal 4 Juli untuk memperingati Hari Kemerdekaan AS.
Ikhtisar Pasar Spot:
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
![Dolar Melemah, Logam Mayoritas Naik; Timah LME, Alumina, Batu Bara Kokas Naik Lebih dari 1%; Emas dan Perak Melonjak, Perak NY Naik Lebih dari 3% [Pasar Semalam]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/QnbfL20251217171735.jpeg)
![Stok sosial silikon logam di wilayah-wilayah utama sedikit menurun WoW [Stok silikon SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/OGmeJ20251217171722.jpeg)
