Rantai Industri Magnesium Melemah Secara Menyeluruh, Kondisi Pasokan-Permintaan yang Lemah Membuat Pasar Terus Tertekan [Tinjauan Mingguan Magnesium SMM]

1 Tinjauan Pasar

1 Dolomit

Minggu ini, harga EXW belum termasuk PPN dolomit 1-3 cm (Wutai) adalah 128 yuan/mt, stabil WoW, dan harga EXW belum termasuk PPN dolomit 2-4 cm (Wutai) adalah 158 yuan/mt, stabil WoW.

Minggu ini, harga EXW dolomit domestik sebagian besar stabil, dengan pasar menunjukkan pola divergensi regional. Sisi pasokan, beberapa tambang batu besar di Wutai, Shanxi, terus menghentikan produksi karena pemeriksaan perlindungan lingkungan, memperketat pasokan bahan baku dolomit bermutu tinggi lokal; daerah produksi seperti Ordos, Mongolia Dalam, dan Henan mengalihkan pasokan untuk mengkompensasi, tetapi secara keseluruhan stok nasional tetap melimpah. Sisi permintaan, pabrik peleburan magnesium di Shanxi dan Shaanxi mempertahankan tingkat operasi yang tinggi, dengan pengadaan tepat waktu memberikan dukungan bawah untuk harga dolomit; namun, perusahaan hilir memiliki stok awal yang cukup, menyebabkan pembelian sebagian besar didasarkan pada pengisian kembali stok dan keinginan lemah untuk pembelian dalam jumlah besar. Secara keseluruhan, faktor pasokan dan permintaan saling menyeimbangkan, dengan ketatnya pasokan regional hidup berdampingan dengan longgarnya pasokan nasional. Harga dolomit jangka pendek diperkirakan akan mempertahankan tren stabil.

1.2.1 Magnesium Ingot (Fugu, Shenmu - Area Produksi Utama)

Minggu ini, harga magnesium lesu. Hingga waktu berita ini ditulis, kuotasi utama untuk magnesium ingot 99,90% di area produksi utama adalah 15.750-15.850 yuan/mt, turun 200 yuan/mt WoW.

Minggu ini, pasar magnesium ingot domestik terkonsolidasi sedikit lebih rendah, dengan campuran faktor bullish dan bearish yang menyebabkan gangguan pasar berkelanjutan. Sisi pasokan, stok pabrik peleburan berada di bawah tekanan, menyebabkan pemotongan harga proaktif untuk mendorong transaksi; pasar hilir memiliki sentimen menunggu, dengan sentimen kuat untuk segera membeli saat harga terus naik dan menahan diri saat harga turun, mengakibatkan keinginan pembelian yang lemah secara keseluruhan dan laju destocking yang lambat. Pertengahan minggu, harga magnesium menembus angka 16.000 yuan/mt, turun menjadi 15.800 yuan/mt. Saat harga menurun, beberapa pabrik magnesium mengumumkan rencana pemeliharaan peralatan, dan sejumlah kecil pembeli hilir melakukan pengadaan tepat waktu pada tingkat harga yang lebih rendah. Namun, volume pembelian yang terbatas gagal mengubah pola pasar pasokan-permintaan yang lemah, dan harga magnesium kembali turun karena tekanan.

1.2.2 Ingot Magnesium (Pelabuhan Tianjin - FOB Tiongkok)

Minggu ini, harga FOB Tiongkok dikisarkan $2.220–2.330/mt, dengan harga rata-rata $2.275/mt. Minggu ini, pasar ekspor ingot magnesium secara umum lesu. Dipengaruhi oleh harga EXW ingot magnesium, harga FOB Tiongkok merosot turun.

Minggu ini, pasar ekspor ingot magnesium secara umum lesu. Penurunan terus-menerus pada harga EXW ingot magnesium domestik mendorong penurunan kuotasi FOB Pelabuhan Tianjin secara bersamaan. Pasar di luar Tiongkok memasuki musim sepi permintaan, menyebabkan antusiasme pembelian di hilir tidak memadai. Transaksi sebagian besar merupakan pembelian sesuai kebutuhan mendesak, dan beberapa klien asing memanfaatkan kesempatan untuk menekan harga, mengakibatkan harga transaksi aktual rendah. Pada tahap ini, pasar ekspor hanya sedikit pesanan baru. Tanpa dukungan positif, harga FOB jangka pendek diperkirakan tetap lesu, mengikuti harga spot ingot magnesium domestik.

1.3 Bubuk Magnesium

Minggu ini, harga EXW termasuk PPN mainstream untuk bubuk magnesium mesh 20-80 di Tiongkok adalah 17.000–17.100 yuan/mt; harga FOB Tiongkok sebesar $2.385–2.485/mt.

Minggu ini, pasar bubuk magnesium secara umum lesu. Penurunan terus-menerus harga bahan baku ingot magnesium menyeret turun kuotasi EXW dan FOB untuk bubuk magnesium. Permintaan domestik menyusut, dengan pembeli di hilir hanya mengisi kembali stok dalam jumlah kecil untuk kebutuhan mendesak. Keinginan pembelian klien luar negeri rendah, dan daya saing ekspor semakin tertekan oleh nilai tukar dan tarif angkutan laut, menyebabkan perdagangan pasar lesu. Dalam jangka pendek, pasar bubuk magnesium diperkirakan mengikuti ingot magnesium dan tetap lesu.

1.4 Paduan Magnesium

Minggu ini, harga EXW termasuk PPN mainstream untuk paduan magnesium di Tiongkok adalah 17.800–18.100 yuan/mt, dan harga FOB mainstream untuk paduan magnesium Tiongkok adalah $2.585–2.665/mt.

Minggu ini, pasar paduan magnesium turun seiring dengan ingot magnesium. Terjadi divergensi sisi pasokan: perusahaan paduan magnesium terkemuka menjaga produksi stabil, sementara produsen kecil dan menengah secara berturut-turut menghentikan produksi untuk pemeliharaan, menyebabkan output industri secara keseluruhan sedikit mundur; namun, tingkat penimbunan sebelumnya yang tinggi berarti pasokan spot tetap melimpah. Sisi permintaan sangat berbeda karena musim sepi suhu tinggi: permintaan paduan magnesium dari sektor otomotif tetap stabil, sementara permintaan dari hilir kendaraan roda dua terus melemah, mengakibatkan situasi kelebihan pasokan secara keseluruhan. Tertekan oleh struktur pasokan-permintaan yang lemah, biaya pemrosesan paduan magnesium terus menurun di bawah tekanan.

2 Ringkasan Mingguan

Minggu ini, seluruh rantai industri magnesium domestik lesu. Harga dolomit di Wutai, Shanxi, tetap datar; pasokan regional mengetat, tetapi secara nasional, kargo melimpah, sehingga sulit untuk mendorong kenaikan harga hanya dengan pembelian tepat waktu. Ingot magnesium 99,90% arus utama di Fugu dan Shenmu berada pada 15.750-15.850 yuan/mt, turun 200 yuan WoW. Persediaan pabrik yang tinggi mendorong produsen untuk menurunkan harga jual, sementara pembeli hilir bersikap wait-and-see, hanya melakukan pembelian isi ulang kecil, menyebabkan destocking lambat. Harga FOB rata-rata untuk ingot magnesium di pelabuhan Tianjin adalah $2.275/mt. Permintaan dari pasar di luar China lesu karena liburan musim panas, dengan klien asing mendorong harga lebih rendah dan pesanan baru tetap langka. Penurunan harga bahan baku menekan penawaran untuk serbuk magnesium dan paduan magnesium. Pabrik paduan magnesium kecil dan menengah mengurangi produksi, tetapi stok sebelumnya yang melimpah, dikombinasikan dengan pelemahan permintaan dari sektor roda dua, menekan biaya pemrosesan. Permintaan hulu dan hilir melemah secara bersamaan, dan dukungan biaya tidak mencukupi. Dalam jangka pendek, seluruh kategori produk diperkirakan akan terus terkonsolidasi secara lemah.