[Analisis SMM] Anti-dumping segera tiba, dan ekspor baja silikon berorientasi butir Tiongkok menghadapi pergolakan besar!

Rincian Investigasi Anti-Dumping

Pada 22 Juni 2026, Kementerian Perdagangan dan Perindustrian India mengeluarkan pemberitahuan yang mengumumkan dimulainya investigasi anti-dumping terhadap impor Baja Listrik Berorientasi Butir Canai Dingin (CRGO) dan Logam Amorf (AM) yang berasal atau diimpor dari Tiongkok, Jepang, Korea Selatan, dan Rusia, sebagai tanggapan atas permohonan yang diajukan oleh produsen dalam negeri JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited.

Kasus ini terutama meliputi produk dengan kode HS 72251100, 72261100, dan 72269930, serta produk tertentu dengan kode HS 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920, dan 72269990.

Periode investigasi dumping berlangsung dari 1 April 2025 hingga 31 Maret 2026 (12 bulan), dan periode investigasi kerugian mencakup 1 April 2022 hingga 31 Maret 2023, 1 April 2023 hingga 31 Maret 2024, 1 April 2024 hingga 31 Maret 2025, dan 1 April 2025 hingga 31 Maret 2026.

Ekspor Baja Silikon Berorientasi Butir Tiongkok

Sumber: Administrasi Umum Bea Cukai

Dibandingkan dengan ekspor baja silikon berorientasi butir Januari-Mei, ekspor bulanan dalam lima bulan pertama 2025 berfluktuasi lebih tajam, dengan penurunan signifikan pada Februari dan puncak periode pada April. Dalam lima bulan pertama 2026, ekspor bulanan naik secara stabil dari bulan ke bulan, menunjukkan tren yang lebih mulus; total ekspor Januari-Mei 2026 serupa dengan Januari-Mei 2025, dan permintaan di luar Tiongkok tetap relatif stabil.

Sumber: Administrasi Umum Bea Cukai

Di antara 10 tujuan utama ekspor baja silikon berorientasi butir dalam lima bulan pertama 2025 dan 2026, India menempati peringkat pasar terbesar untuk tahun kedua berturut-turut, dengan pertumbuhan yang luar biasa—ekspor ke India sekitar 54.400 ton pada lima bulan pertama 2025, naik menjadi 67.600 ton pada periode yang sama 2026, peningkatan yang mencolok. Turki naik peringkat secara signifikan, dan Meksiko turun; Slovenia dan Arab Saudi masuk 10 besar, sementara Thailand dan Spanyol keluar dari daftar. Ekspor ke pasar tradisional—Italia, Meksiko, Korea Selatan, Brasil, UEA, dan Vietnam—secara umum menurun YoY, dengan hanya India dan Turki yang mencatat kenaikan YoY; India menjadi satu-satunya pendorong permintaan inti di luar negeri yang mengalami ekspansi volume yang substansial.

Ekspor besar-besaran baja silikon orientasi butiran Tiongkok ke India, ditambah ketidakmampuan produsen lokal India bersaing secara efektif, mendorong India memulai penyelidikan anti-dumping.

Perkiraan Linimasa Penerapan Bea Masuk Anti-Dumping India

Penyelidikan anti-dumping India mengikuti jadwal baku: penetapan awal dan bea masuk sementara diharapkan dalam 5 hingga 6 bulan sejak dimulai; untuk kasus kompleks yang melibatkan banyak negara, seperti kasus baja silikon orientasi butiran ini, penetapan akhir bisa memakan waktu hingga 18 bulan. Setelah rekomendasi akhir disampaikan ke Kementerian Keuangan, peninjauan lebih lanjut selama 3 bulan diperlukan, sehingga seluruh proses hingga pemberlakuan resmi bea masuk diperkirakan sekitar satu setengah hingga dua tahun. Tarif tetap yang ditentukan dalam putusan akhir berlaku selama 5 tahun. Sebelum habis masa berlakunya, perusahaan lokal dapat menginisiasi peninjauan sunset, dengan masa peninjauan yang juga berlangsung 12–18 bulan, sementara bea masuk sebelumnya tetap berlaku.

Perusahaan pengekspor baja silikon orientasi butiran terkait dapat menegosiasikan komitmen harga dalam jangka waktu 3 hingga 8 bulan setelah kasus dimulai untuk menghindari bea masuk sementara dan definitif.

Dampak Potensial Anti-Dumping India terhadap Tiongkok

Dari dimulainya kasus hingga penetapan awal:

Begitu kasus terdaftar, importir India akan secara proaktif bersikap menunggu, menunda kontrak jangka panjang baru, dan beralih ke sumber pasokan dari Jepang dan Korea Selatan, sehingga pesanan dari Tiongkok ke India menyusut. Selain itu, perusahaan Tiongkok terkait akan menanggung biaya litigasi yang tinggi dan mengeluarkan lebih banyak biaya kepatuhan dokumen; pabrik kecil-menengah yang tidak mampu merespons gugatan akan langsung keluar dari pasar India, sementara pemain kelas atas akan memikul beban biaya tambahan yang besar dalam membela kasus.

Saat putusan awal diumumkan setelah 5–6 bulan, bea masuk anti-dumping sementara (berlaku hingga 6 bulan) akan langsung dikenakan, menaikkan biaya ekspor secara signifikan, mengurangi pengiriman ke India, dan menyebabkan barang yang teralihkan kembali serta menekan harga spot baja silikon orientasi butiran di Tiongkok, merugikan laba produsen baja. Hal ini akan meningkatkan kecenderungan perawatan dan pengendalian produksi, menekan sentimen sektor, serta melemahkan valuasi perusahaan baja silikon orientasi butiran yang tercatat di bursa.

Peralatan listrik hilir, seperti transformator dan reaktor domestik yang diekspor ke India, juga akan menghadapi hambatan. Biaya penawaran untuk peralatan lengkap akan naik, dan pesanan dari India untuk jaringan listrik, inverter PV, dll., akan hilang. Persaingan internal di pasar domestik akan semakin ketat, karena produsen transformator kelas bawah menurunkan harga untuk bersaing mendapatkan pesanan, dan laba pun akan menyusut secara bersamaan.

1-2 tahun siklus jangka panjang:

Setelah penetapan akhir selama 18 bulan dan persetujuan Kementerian Keuangan, tarif tetap tinggi selama 5 tahun akan diberlakukan, yang merupakan guncangan struktural jangka menengah dan panjang. China akan dipaksa menyesuaikan struktur kapasitas grain-oriented-nya, mencari pasar luar negeri alternatif, mendorong pembangunan pabrik di luar negeri, secara komprehensif mengurangi ketergantungannya pada pasar tunggal India, fokus mengembangkan pasar jaringan listrik inkremental di Timur Tengah, Asia Tenggara, dan Amerika Latin, serta mendiversifikasi struktur ekspornya. Produsen baja kelas atas akan go global, mendirikan pusat pemotongan baja silikon dan pabrik baja patungan di Asia Tenggara, sementara perusahaan transformator secara bersamaan akan membangun pabrik di luar negeri untuk menghindari hambatan tarif produk jadi.

Aspek luar negeri:

Pasar India

Dalam jangka pendek, importir India akan beralih ke sumber pasokan dari Jepang, Korea Selatan, dan Rusia, yang menyebabkan biaya pengadaan lebih tinggi. Dengan kapasitas domestik yang tidak mencukupi untuk baja silikon kelas rendah, produsen transformator akan menghadapi kekurangan bahan baku. Asosiasi manufaktur listrik hilir akan memprotes kenaikan biaya, penawaran proyek infrastruktur akan naik, dan laju ekspansi jaringan akan melambat. Tarif tinggi akan meningkatkan biaya di seluruh rantai industri India', merusak daya saing energi baru dan infrastruktur jaringannya dibandingkan dengan Asia Tenggara. Dalam jangka panjang, kebijakan akan terus mendukung proyek baja silikon grain-oriented domestik seperti JSW-JFE. Dalam 5 tahun, kapasitas domestik akan berkembang secara signifikan, dan baja silikon kelas bawah akan mencapai swasembada.

Pasar Perdagangan Global

Perusahaan dari Jepang, Korea Selatan, dan Rusia merebut pangsa pasar asli China di India, menciptakan substitusi pasokan, sementara China beralih ke Timur Tengah, Asia Tenggara, dan Amerika Latin untuk membentuk jalur persaingan yang terdiferensiasi. Pemrosesan transformator dan baja silikon sedang direlokasi ke Vietnam, Indonesia, dan Malaysia, membentuk klaster manufaktur peralatan listrik Asia Tenggara. Pemrosesan mendalam di negara ketiga dan penghindaran tarif berdasarkan asal akan menjadi model perdagangan konvensional jangka panjang.

Pernyataan Sumber Data:

Data lain dalam laporan ini, di luar informasi yang tersedia untuk umum (termasuk namun tidak terbatas pada berita industri, seminar, pameran, laporan keuangan perusahaan, laporan pialang, data NBS, data impor dan ekspor bea cukai, dan berbagai data yang diterbitkan oleh asosiasi dan lembaga utama), komunikasi pasar, dan ketergantungan pada model basis data internal SMM, telah dianalisis secara komprehensif dan disimpulkan secara wajar oleh tim peneliti. Data tersebut hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran pengambilan keputusan.

Shanghai Metals Market memiliki hak akhir untuk menafsirkan ketentuan pernyataan ini dan hak untuk menyesuaikan serta memodifikasi kontennya berdasarkan keadaan aktual.