Minyak mentah turun selama tiga hari berturut-turut, sebagian besar logam turun, seng SHFE turun lebih dari 1%, litium karbonat naik selama empat hari berturut-turut, dan platinum, palladium, serta perak SHFE memimpin kenaikan [Komentar tengah hari SMM]

SMM, 2 Juli:

Pasar Logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik sebagian besar melemah. Tembaga SHFE dan aluminium SHFE masing-masing turun dalam kisaran 0,2%. Timbal SHFE turun 0,72%. Seng SHFE turun 1,04%. Timah SHFE naik 0,15%. Nikel SHFE turun 0,41%.

Selain itu, kontrak aluminium cor berjangka paling aktif turun 0,97%, sedangkan kontrak alumina berjangka paling aktif naik 0,21%. Kontrak berjangka litium karbonat paling aktif memperpanjang kenaikan dari tiga hari perdagangan sebelumnya, naik 1,26% lagi. Kontrak berjangka silikon logam paling aktif turun 0,18%. Kontrak berjangka polisilikon paling aktif naik 0,36%.

Logam ferrous sebagian besar melemah. Bijih besi naik 0,54%. HRC dan rebar masing-masing turun dalam kisaran 0,5%, dan baja tahan karat turun 0,92%. Batubara kokas dan kokas: kontrak batubara kokas paling aktif naik 0,28%, dan kontrak kokas paling aktif turun 0,96%.

Di pasar logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:39, logam LME hampir seluruhnya melemah. Tembaga LME turun 0,31%, aluminium LME turun 0,19%, timbal LME datar di $1.866,5/mt. Seng LME turun 0,2%, timah LME sedikit lebih rendah, dan nikel LME turun 0,4%.

Untuk logam mulia, hingga pukul 11:39, emas COMEX turun 0,16% dan perak COMEX naik 0,03%. Untuk logam mulia domestik: emas SHFE naik 1,28%; kontrak perak SHFE paling aktif naik 2,06%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif naik 5,12%, dan kontrak berjangka paladium paling aktif naik 2,82%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka tarif angkutan peti kemas rute Eropa paling aktif turun 2,12% menjadi 2.561 poin.

Per 2 Juli pukul 11:39, kuotasi kontrak berjangka tertentu pada tengah hari:

Harga Spot dan Fundamental

Aluminium: Pada sesi pagi, pusat perdagangan kontrak aluminium SHFE 2606 lebih tinggi dibandingkan periode yang sama pada hari perdagangan sebelumnya. Kargo yang disertai waran terus mengalir keluar dari pasar, dan pasokan spot yang beredar umumnya melimpah. Sektor hilir hanya melakukan pengisian ulang stok secara sporadis, dan dengan sentimen bearish yang menyebar di pasar berjangka, keinginan pembelian pengguna akhir secara keseluruhan lemah. Transaksi arus utama berada pada harga setara hingga premium 20 yuan/mt di atas kontrak aluminium SHFE 2607...

Sisi Makro

Domestik:

[Standar nasional wajib "Persyaratan Keselamatan untuk Sistem Bantuan Mengemudi Gabungan Kendaraan Cerdas dan Terhubung" resmi dirilis] Pada 27 Juni, standar nasional wajib "Persyaratan Keselamatan untuk Sistem Bantuan Mengemudi Gabungan Kendaraan Cerdas dan Terhubung" (GB 47955—2026), yang diorganisir, dirumuskan, dan dipusatkan oleh Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, disetujui dan dirilis oleh Administrasi Negara untuk Regulasi Pasar dan Administrasi Standardisasi Nasional, dan dijadwalkan untuk diimplementasikan secara resmi pada 1 Januari 2027. 《Persyaratan Keselamatan untuk Kendaraan Cerdas dan Terhubung—Sistem Bantuan Mengemudi Gabungan》, yang didasarkan pada kebutuhan pengembangan industri dan pengawasan regulasi di Tiongkok, mempertimbangkan kelayakan teknis, kompatibilitas produk, dan keterlaksanaan praktis, serta menetapkan kerangka indikator keselamatan dengan persyaratan yang jelas, dimensi yang komprehensif, dan keselarasan dengan kondisi nasional. Pertama, ia sepenuhnya mempertimbangkan berbagai bentuk produk dan rute teknis, mengajukan persyaratan keselamatan yang berlaku untuk tiga jenis produk sistem bantuan mengemudi gabungan: lajur tunggal dasar, lajur ganda dasar, dan bantuan mengemudi navigasi. Kedua, berdasarkan karakteristik lalu lintas jalan raya Tiongkok, ia menetapkan persyaratan dasar untuk memastikan operasi yang aman dari sistem bantuan mengemudi gabungan di seluruh dimensi seperti persyaratan fungsional, perekaman data, dan jaminan keselamatan dari pabrikan kendaraan. Ketiga, mengakui posisi inti sistem ini sebagai "bantuan" dalam mengemudi, ia mengajukan persyaratan untuk penggunaan dan pengoperasian pengguna di area seperti interaksi manusia-mesin, petunjuk penggunaan, dan pelatihan pengguna, memberikan jaminan dasar untuk koordinasi yang tepat antara pengguna dan sistem. Keempat, sejalan dengan kebutuhan praktis manajemen industri Tiongkok, ia membangun pendekatan evaluasi multi-tingkat yang mencakup uji lapangan, uji jalan, dan inspeksi dokumen untuk menilai kemampuan keselamatan sistem secara komprehensif.

PBOC melakukan reverse repo 7-hari senilai ¥288,5 miliar hari ini, dengan suku bunga operasi 1,4%, tidak berubah dari level sebelumnya. Hari ini, ¥370,5 miliar reverse repo jatuh tempo.

Dolar AS:

Hingga 11:39, indeks dolar AS turun 0,03% menjadi 101,39. Ketua Fed Warsh mengatakan pada hari Rabu bahwa ekspektasi inflasi dan risiko inflasi sama-sama menurun dalam beberapa minggu terakhir, seraya menegaskan kembali komitmen Fed untuk menurunkan inflasi ke target 2%. "Dalam beberapa minggu pertama periode ini, ekspektasi inflasi telah mundur, dan risiko inflasi juga telah mereda," kata Warsh. "Jika rumah tangga, komunitas bisnis, atau pasar keuangan berpikir Fed nyaman dengan inflasi di atas 2%—baik, mereka kemungkinan akan kecewa: kami akan memastikan stabilitas harga di AS."

Ketua Fed Warsh menghindari pertanyaan tentang apakah Fed mungkin menaikkan suku bunga pada pertemuan Juli mendatang. "Saya berharap ketika kami bertemu dalam empat minggu, kami dapat memiliki 'debat internal keluarga' yang kuat," katanya. "Ketika kami menutup pintu dan duduk bersama, kami akan melakukan debat yang penuh semangat. Namun di luar itu, saya tidak memiliki informasi lebih lanjut untuk dibagikan." Warsh menyampaikan pernyataan tersebut pada konferensi kebijakan tahunan ECB di Sintra, Portugal; ini adalah penampilan publik pertamanya sejak konferensi pers perdananya di Fed bulan lalu. Sejak itu, investor mulai mengantisipasi lebih banyak kenaikan suku bunga dari Fed, tetapi pasar saat ini melihat kemungkinan kenaikan pertama bulan ini kurang dari 50%.

Menurut CME "Fed Watch": Probabilitas bahwa Fed AS akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli adalah 71,7%, dan probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin adalah 28,3%. Probabilitas bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September adalah 36,1%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 49,8%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 14,1%. (Aplikasi Data Jin10)

Di sisi data: Manufaktur AS berekspansi untuk bulan keenam berturut-turut pada bulan Juni, dengan lonjakan biaya input yang didorong oleh perang mereda. Percetakan, peralatan listrik, dan tekstil memimpin kenaikan, sementara produk kertas, furnitur, dan produk kayu mengalami kontraksi. Perhatian pasar kini telah bergeser ke laporan ketenagakerjaan AS hari Kamis. Julien Lafargue, kepala strategi pasar di Barclays Private Bank and Wealth Management, mencatat bahwa dengan Warsh yang memprioritaskan inflasi, data non-farm payrolls bulan Juni "tidak mungkin mengubah ekspektasi suku bunga dengan sendirinya." Ia menambahkan bahwa perekrutan yang terkait dengan Piala Dunia FIFA diperkirakan akan mendistorsi data. (Wall Street Insights)

Sisi data:

Hari ini akan dirilis data tingkat pengangguran AS bulan Juni, non-farm payrolls AS yang disesuaikan secara musiman bulan Juni, klaim pengangguran awal AS untuk minggu yang berakhir 27 Juni, pendapatan rata-rata per jam AS bulan Juni tahun-ke-tahun, pendapatan rata-rata per jam AS bulan Juni bulan-ke-bulan, pesanan pabrik AS bulan Mei bulan-ke-bulan, IHK Swiss bulan Juni bulan-ke-bulan, tingkat pengangguran zona euro bulan Mei, di antara data lainnya. Selain itu, perhatikan: konferensi pers rutin Kementerian Perdagangan untuk minggu pertama bulan Juli, dan partisipasi anggota voting FOMC 2027 dan Presiden Fed San Francisco Daly dalam konferensi tentang ekonomi Spanyol.

Karena libur Hari Kemerdekaan AS (3 Juli), data non-farm payrolls AS bulan Juni akan dirilis lebih awal pada 2 Juli (Kamis) pukul 20:30 waktu Beijing. Pasar saham AS akan ditutup pada 3 Juli (Jumat). Perdagangan kontrak berjangka logam mulia, energi, valuta asing, Treasury AS, dan indeks ekuitas di CME akan berakhir lebih awal pada pukul 01:00 waktu Beijing pada 4 Juli. Perdagangan kontrak berjangka minyak mentah Brent di ICE akan berakhir lebih awal pada pukul 01:30 waktu Beijing pada 4 Juli. Investor disarankan untuk memperhatikan hal ini. (Aplikasi Data Jin10)

Minyak Mentah:

Hingga 11:39, harga minyak di kedua pasar memperpanjang penurunan dari dua sesi perdagangan sebelumnya, dengan WTI turun 1,4% dan Brent turun 1,24%.

Harga minyak mentah internasional mundur karena kemajuan dalam pembicaraan damai Timur Tengah. (Wall Street Insights)

Seiring pasokan melalui Selat Hormuz pulih, OCBC Group Research menurunkan perkiraan minyak mentah kuartalannya hingga akhir Q2 2027. Dua ahli strategi OCBC mencatat dalam sebuah laporan riset: "Dengan penandatanganan nota kesepahaman antara AS dan Iran, pelayaran dan pasokan minyak mentah melalui Selat Hormuz telah pulih."Mereka juga mengatakan, "Ekspektasi pasar bahwa pasokan minyak mentah akan kembali normal dengan cepat mendorong harga minyak kembali ke level pra-konflik, menghidupkan kembali retorika kelebihan pasokan." OCBC memangkas perkiraan harga minyak mentah Brent untuk Q3 2026 dari $85 menjadi $75 per barel, Q4 2026 dari $80 menjadi $75, Q1 2027 dari $75 menjadi $73, dan Q2 2027 dari $75 menjadi $71. (Aplikasi Data Jin10)

Meningkatnya aliran energi melalui Selat Hormuz mendorong UBS untuk memangkas perkiraan harga minyak 2026-2027. UBS sekarang memperkirakan minyak mentah Brent rata-rata $84 per barel tahun ini, turun $9 dari perkiraan sebelumnya. Bank tersebut juga memangkas perkiraan harga minyak 2027 dari $85 menjadi $75 per barel. UBS mengatakan, "Penurunan risiko geopolitik dan pemulihan pasokan yang cepat menyebabkan penurunan harga yang lebih besar dari yang kami perkirakan." Bank tersebut memperkirakan harga minyak akan sedikit pulih menjadi $80 per barel pada H2 tahun ini seiring penyimpanan terapung di wilayah Teluk kembali normal dan permintaan pulih. UBS juga percaya premi risiko akan lebih tinggi karena jalur menuju normalisasi mungkin tetap bergelombang. UBS mengatakan, "Kebutuhan untuk mengisi kembali persediaan harus terus mendukung harga hingga akhir 2027, namun besarnya pembangunan kembali stok yang diperlukan lebih kecil dari 1 miliar barel yang kami perkirakan sebelumnya." (Aplikasi Data Jin10)

Ikhtisar Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►