SMM, 1 Juli:
Hari ini, kontrak SHFE aluminium 2608 dibuka pada 22.565 yuan/mt, naik ke level tertinggi 22.755 yuan/mt, turun ke level terendah 22.245 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 22.370 yuan/mt, turun 215 yuan/mt atau 0,95% dari hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan mencapai 272.000 lot, dengan open interest di 287.000 lot, serta penurunan posisi harian sebanyak 4.467 lot. Harga telah menembus ke bawah seluruh moving average, memperlebar selisih dengan MA5 (22.777) hingga lebih dari 400 poin. MA10 (23.299,5), MA30 (24.013,67), dan MA60 (24.421,75) membentuk susunan bearish standar, mempercepat tren penurunan. Pada indikator MACD, DIFF (-470,46) dan DEA (-320,9) terus bergerak menjauh ke bawah, dengan batang histogram melebar ke -299,12, mengindikasikan momentum bearish yang terus menguat dan tanpa tanda penghentian penurunan. Volume perdagangan 272.000 lot berada di bawah MA5 (317.300 lot), dan penurunan pada volume yang menyusut menunjukkan partisipasi pasar yang berkurang. Penurunan posisi harian sebesar 4.467 lot mengindikasikan adanya aksi ambil untung oleh pihak bearish, namun tren belum berbalik.
Komentar SMM: Perselisihan hak administratif di Selat Hormuz masih berlanjut, dan kepastian dimulainya kembali pelayaran melalui selat tersebut belum jelas. Perubahan sikap hawkish The Fed mendorong indeks dolar AS, sehingga menekan harga logam nonferrous. Hambatan makro mendorong harga aluminium lebih rendah, baik di dalam maupun di luar Tiongkok. Faktor bearish mendominasi dalam jangka pendek, dan harga aluminium diperkirakan akan tetap lesu.
Hari ini, kontrak alumina 2609 dibuka pada 2.782 yuan/mt, naik ke level tertinggi 2.805 yuan/mt, turun ke level terendah 2.771 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 2.786 yuan/mt, turun 4 yuan/mt atau 0,14% dari hari perdagangan sebelumnya. Volume perdagangan mencapai 158.800 lot, dengan open interest di 286.200 lot, serta penurunan posisi harian sebanyak 569 lot. Harga telah menembus ke bawah MA5 (2.803,6), MA30 (2.835,07), dan MA60 (2.822,95), hanya bertahan sementara di bawah MA10 (2.846,4). MA5 telah berbelok ke bawah dan akan segera memotong MA60 ke arah bawah, sinyal yang jelas atas melemahnya sistem moving average. Pada indikator MACD, DIFF (-6,18) telah berbalik negatif dan berada di bawah DEA (6,65), dengan batang histogram melebar ke -25,65, menyebar ke bawah setelah terjadinya death cross, mengindikasikan momentum bearish jangka pendek yang dominan. Volume perdagangan sebanyak 158.800 lot berada di bawah rata-rata volume di semua kerangka waktu, dan penurunan pada volume yang menyusut menunjukkan sentimen wait-and-see yang kuat di pasar.
Komentar SMM: Menurut statistik SMM, hingga Kamis lalu, total inventaris alumina Tiongkok sedikit turun secara mingguan. Struktur inventaris menunjukkan bahwa inventaris bahan baku pabrik peleburan aluminium terus mengalami destocking ringan, namun karena fluktuasi harga yang signifikan belakangan ini dan pandangan pasar yang berbeda, kesediaan untuk restocking lemah, dan pengguna akhir sebagian besar menahan diri. Inventaris di dalam pabrik pengolahan alumina menurun, terutama dipengaruhi oleh pemeliharaan bertahap di beberapa perusahaan di utara, yang memprioritaskan konsumsi inventaris di pabrik di tengah kendala produksi. Dampak ini diperkirakan akan berangsur memudar setelah pemeliharaan selesai minggu depan. Sementara itu, inventaris pelabuhan terus bertambah, dengan kedatangan kapal dari luar negeri tetap tinggi dan sumber daya impor melengkapi pasokan spot, menambah tekanan pasar. Secara keseluruhan, pola kelebihan pasokan tetap tidak berubah. Sebelum kebijakan kuota bauksit Guinea diterapkan, pasar belum memiliki pendorong bullish yang jelas. Minggu depan, inventaris diperkirakan akan beralih dari destocking ringan menjadi sedikit penumpukan, pasokan dan permintaan akan tetap longgar, dan harga alumina akan terus bergerak lesu di level rendah.
[Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan nasihat investasi langsung. Klien harus membuat keputusan secara hati-hati dan tidak menggunakan ini sebagai pengganti penilaian independen. Segala keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan Shanghai Metals Market.]
