[Analisis SMM] Ekspor Magnesium Mei Turun 4% MoM, Pasar Kuartal II Tertekan di Tengah Risiko Geopolitik

Ekspor Magnesium Mei Turun MoM, Pasar Ekspor Kuartal II Tertekan  

Pada Mei 2026, ekspor produk magnesium Tiongkok mencapai 37.600 mt, turun 4% MoM dan 1,5% YoY.

Dari Januari hingga Mei, ekspor kumulatif mencapai 199.700 mt, naik 7,4% YoY.  
Pada kuartal II tahun ini, ekspor magnesium secara keseluruhan lesu, terutama karena pesanan ekspor yang terus melemah. Perang AS-Iran yang berulang kali meningkat sejak Maret semakin memperburuk ketidakpastian di pasar pengiriman. Tarif angkutan laut yang tinggi menekan penjual dan membuat pembeli lebih berhati-hati dalam pengadaan. Sementara itu, Timur Tengah kekurangan pembelian dan tender baru, dan risiko geopolitik terus membebani sentimen pasar ekspor. Selain itu, pertumbuhan ekspor tahun ini terutama terkonsentrasi pada pelepasan terkonsentrasi di bulan Maret, yang sampai batas tertentu mendahului permintaan ekspor untuk April dan Mei.  

Kelemahan ekspor ini secara bersamaan menular ke pasar magnesium primer domestik. Dukungan dari sisi permintaan terus melemah dan harga magnesium turun di bawah tekanan. Per 25 Juni, kuotasi FOB Pelabuhan Tianjin SMM berada di $2,310/mt, turun kumulatif 5% dari awal Mei. Pesanan ekspor putaran baru kemungkinan masih akan menanti.  

Ekspor Magnesium Mei Terbagi: Magnesium Ingot Naik Stabil, Magnesium Powder dan Magnesium Alloy Turun  

Berdasarkan produk, kinerja ekspor magnesium ingot tetap stabil, sementara ekspor magnesium powder dan magnesium alloy turun tajam.  

Pada Mei 2026, ekspor magnesium ingot mencapai 24.000 mt, naik 13,7% MoM, dan pertumbuhan kumulatif 11,98% YoY. Kinerja ekspor magnesium ingot yang baik mencerminkan peningkatan permintaan hilir untuk magnesium ingot sejak tahun 2026, terutama karena industri otomotif pengguna akhir dan industri aluminium tradisional menunjukkan tanda-tanda pemulihan terkonsentrasi. Namun, ekspor di bulan Mei masih didominasi oleh pengiriman pesanan sebelumnya, ditambah dengan sedikit penurunan tarif angkutan laut dan kembalinya kelancaran navigasi di beberapa rute pelayaran Timur Tengah, mendorong sejumlah pesanan yang dimajukan untuk dikirim secara terkonsentrasi. Setelah Juni, tarif angkutan laut yang tinggi mungkin kembali mendorong kenaikan biaya.  

Pada Mei 2026, ekspor magnesium powder mencapai 4.825 mt, turun 31,28% MoM, dan secara kumulatif YoY turun 4,28%. Sejak awal tahun ini, pesanan ekspor magnesium powder sempat melonjak singkat sebelum cepat menurun, dengan penurunan permintaan yang signifikan dari pasar-pasar utama seperti Kanada dan Eropa. Dalam jangka pendek, harga magnesium yang tinggi mungkin sedikit menahan pesanan, dan perlu diperhatikan laju pelepasan pembelian putaran baru begitu harga magnesium turun.

Pada Mei 2026, ekspor magnesium alloy mencapai 6.496 mt, turun 22,5% MoM namun naik 4,91% secara kumulatif YoY. Pasar perdagangan luar negeri magnesium alloy telah mengakhiri fase ketidakseimbangan pasokan-permintaan sebelumnya, dengan permintaan aktual kembali melemah. Seiring pasar Eropa secara bertahap memasuki musim liburan musim panas di bulan Juli dan Agustus, permintaan ekspor magnesium alloy kemungkinan akan terus melambat. 

Ekspor Magnesium di Mei: Permintaan Belanda, India Stabil; Jepang Melonjak dengan Risiko Penurunan di Depan  

Dari data ekspor berdasarkan negara tujuan, untuk magnesium ingot, Belanda mempertahankan permintaan stabil dan pasar India tetap kuat sepanjang tahun. Patut dicatat, ekspor magnesium ingot kumulatif Tiongkok ke Jepang mencapai 12.000 mt pada Januari-Mei 2026, naik 76,6% YoY. Kemungkinan adanya pesanan yang dimajukan tidak dapat dikesampingkan, dan ekspor ke Jepang pada semester II bisa turun tajam. Di Timur Tengah, selain 1.500 mt yang diekspor ke UEA pada bulan April, hampir tidak ada pesanan baru bulan ini.  

Untuk magnesium alloy dan magnesium powder, Kanada dan Belanda tetap menjadi tujuan ekspor utama, meskipun pesanan sedikit menurun MoM.  

Prospek Ekspor Magnesium Semester II: Berbagai Risiko Saling Terkait; Ekspor Sepanjang Tahun Masih Diperkirakan Naik Tipis  

Risiko utama yang dihadapi ekspor semester II: fluktuasi tarif angkutan laut terus mendorong kenaikan biaya; ekspektasi pemeliharaan magnesium primer pada bulan Juli dapat memicu rebound harga, meningkatkan risiko kerugian pengadaan bahan baku; pesanan perdagangan luar negeri lesu, aktivitas pasar menurun, dan persaingan industri semakin ketat.  

Bagi pembeli, penurunan harga baru-baru ini memberikan jendela pembelian yang menguntungkan menjelang liburan musim panas, namun tekanan anggaran dari potensi kenaikan tarif angkutan laut perlu diwaspadai. Secara keseluruhan, harga magnesium diperkirakan akan lebih tinggi dari level tahun lalu.  

Untuk sepanjang tahun 2026, ekspor produk magnesium diperkirakan naik tipis, namun risiko geopolitik masih akan sedikit menahan ekspor.