Rilis Berita SMM, 22 Juni

Berdasarkan data kepabeanan, total ekspor produk peleburan wolfram dan material wolfram Tiongkok mencapai sekitar 1.063,6 ton pada Mei 2026, turun 11,9% dibandingkan bulan sebelumnya dan 17,9% dibandingkan tahun sebelumnya. Total impor konsentrat wolfram pada Mei tercatat sekitar 2.060,2 ton, turun 15,7% dari bulan sebelumnya namun melonjak 50,0% dari tahun sebelumnya. Agregat impor semua produk wolfram berjumlah sekitar 2.104,8 ton, naik 49,3% dari tahun sebelumnya.

Dihitung berdasarkan kandungan logam wolfram, Tiongkok mengimpor 1.091,2 metrik ton logam wolfram pada Mei, naik 43,9% dari tahun sebelumnya, sementara ekspor logam wolfram totalnya 843,9 metrik ton, menurun 19,7% dari tahun sebelumnya. Tiongkok mencatat impor neto logam wolfram sebesar 247,3 metrik ton pada Mei, dibandingkan dengan ekspor neto sekitar 293 metrik ton pada periode yang sama tahun lalu.

Sejak Tiongkok memberlakukan kontrol ekspor wolfram pada Februari 2025, ditambah dengan regulasi barang penggunaan ganda yang lebih ketat yang menargetkan Jepang efektif Januari 2026, ekspor produk peleburan wolfram dan material wolfram domestik tertentu secara umum menunjukkan tren menurun. Ekspor Mei kembali mencatat penurunan tahunan, tetap jauh di bawah level sebelum kontrol. Sementara itu, pertumbuhan berkelanjutan pasokan bijih wolfram dari Kazakhstan, Myanmar, Korea Utara, dan sumber lainnya menjaga impor wolfram tetap kuat pada Mei, membentuk lanskap pasar impor kuat, ekspor lemah. Meskipun demikian, rincian data kepabeanan Mei menunjukkan pergeseran yang mulai muncul: momentum pertumbuhan bahan baku wolfram impor mungkin telah mencapai puncaknya, sementara ekspor berpotensi untuk pemulihan.

Gambaran Umum Pasar Impor

Total impor produk wolfram mencapai 2.104,8 ton pada Mei, turun 19,5% dari bulan sebelumnya namun melonjak 49,3% dari tahun sebelumnya. Impor produk wolfram kumulatif selama lima bulan pertama 2026 mencapai 12.930,2 ton, naik 103,8% dari tahun sebelumnya.

Bijih Wolfram dan Konsentrat (2.060,2 ton)

Bijih wolfram dan konsentrat tetap menjadi kategori impor dominan, dengan volume Mei naik 50,0% dari tahun sebelumnya. Total nilai impor konsentrat wolfram pada Mei mencapai USD 90,31 juta, setara dengan perkiraan harga impor rata-rata RMB 309.000 per ton fisik. Impor kumulatif dari Januari hingga Mei 2026 mencapai 12.350,9 ton, naik sekitar 140% dari tahun sebelumnya, menandai ekspansi tertinggi sepanjang masa. Sumber utama impor konsentrat wolfram Mei termasuk Myanmar, Kazakhstan, Korea Utara, dan wilayah lainnya.

• Konsentrat wolfram yang bersumber dari Myanmar: Impor total sekitar 880 ton dengan nilai total USD 31,05 juta, setara dengan harga tanpa pajak sekitar RMB 240.000 per ton fisik.
• Bijih wolfram yang bersumber dari Kazakhstan: Impor tercatat sekitar 550 ton, anjlok 47,2% dari bulan sebelumnya. Penurunan ini berasal dari pemeliharaan tahunan di tambang utama Kazakhstan yang membatasi produksi, dengan volume impor diperkirakan akan pulih secara bertahap setelahnya. Nilai impor Mei untuk bijih wolfram Kazakhstan mencapai USD 30,96 juta, sesuai dengan harga satuan tanpa pajak sekitar RMB 429.000 per ton fisik. Impor kumulatif dari Kazakhstan selama Jan–Mei 2026 mencapai 4.295 ton, meningkat 4.121 ton dari tahun sebelumnya, menyumbang 35,4% dari total impor konsentrat wolfram Tiongkok.

Pasar Ekspor: Bahan Baku & Produk Antara Menghadapi Hambatan dengan Perbedaan Struktural yang Jelas

Total ekspor produk wolfram pada Mei mencapai 1.063,6 ton, turun 11,9% dari bulan sebelumnya dan 17,9% dari tahun sebelumnya, setara dengan 843,9 metrik ton logam wolfram, turun 14,6% dari bulan sebelumnya dan 19,7% dari tahun sebelumnya. Ekspor tetap berada pada jalur kontraksi, dengan ekspor kumulatif Jan–Mei turun 14,4% dari tahun sebelumnya, menunjukkan kelemahan ekspor yang persisten sejak awal 2026.

Rincian berdasarkan produk mengungkapkan perbedaan mencolok di antara varietas utama:

1. Wolfram Karbida (217,1 ton) Volume turun 20,0% dari bulan sebelumnya tetapi melonjak 149,0% dari tahun sebelumnya. Ekspor kumulatif 2026 mencapai 1.007 ton, menjadikannya produk wolfram olahan ekspor utama Tiongkok. Sebagai barang penggunaan ganda yang diatur, wolfram karbida menghadapi siklus persetujuan ekspor yang panjang, dengan pengiriman sebagian besar dipenuhi terhadap pesanan yang diperoleh pada periode sebelumnya. Setelah rebound harga di pasar wolfram Tiongkok pada Juni dan lonjakan permintaan dari luar negeri, ekspor wolfram karbida diproyeksikan mencatat pertumbuhan bulanan pada Juni.

2. Amonium Metatungstat (AMT, 298,1 ton) Salah satu dari sedikit produk yang mencatat pertumbuhan bulanan pada Mei, dengan pengiriman naik 35,5%, meskipun volume turun 38,2% dari tahun sebelumnya. Operasi industri perminyakan yang lesu di seluruh Timur Tengah membebani permintaan AMT tahunan. Harga ekspor Mei untuk AMT rata-rata USD 255.000 per ton, melonjak 660% dari bulan sebelumnya. Di tengah kontrol ekspor wolfram domestik dan biaya peleburan yang tinggi, pabrik peleburan Tiongkok telah memperkuat kekuatan penetapan harga, menjaga penawaran ekspor tetap kuat.

3. Ferowolfram (30,4 ton) Ekspor anjlok 79,4% dari bulan sebelumnya dan 89,3% dari tahun sebelumnya di tengah permintaan yang lesu dari sektor baja Eropa, menyisakan sedikit ruang untuk pemulihan konsumsi.

4. Bubuk Wolfram (0 ton) Ekspor turun menjadi nol pada Mei, mewakili penurunan 100% baik dari bulan sebelumnya maupun tahun sebelumnya. Penghentian ekspor sepenuhnya mungkin berasal dari permintaan domestik yang kuat dari sektor metalurgi bubuk Tiongkok yang menyerap semua produksi lokal, atau potensi penyesuaian terhadap standar kategorisasi deklarasi kepabeanan.

5. Amonium Paratungstat (APT, 20 ton) Setelah nol ekspor pada April, APT mencatat pengiriman 20 ton pada Mei di bawah kontrak bahan baku yang dipasok untuk diproses yang ditujukan ke Jerman. Ekspor kumulatif Jan–Mei masih anjlok 82% dari tahun sebelumnya, mencerminkan pergeseran nyata produksi APT domestik menuju pengolahan mendalam hilir seperti wolfram karbida, secara tajam mengecilkan volume ekspor APT mandiri.

6. Batang, Tongkat, Profil, Lembaran, Strip, dan Foil Wolfram (52,8 ton) Kategori langka yang mencatat pertumbuhan ganda baik bulanan (+34,5%) maupun tahunan (+71,6%). Material wolfram olahan mendalam tertentu mempertahankan daya saing yang solid di pasar luar negeri dengan permintaan eksternal yang stabil.

Ambang batas volume ekspor Tiongkok untuk bahan baku dan produk antara wolfram mencapai titik tertinggi empat tahun pada awal 2026, sebelum meluncur tajam pada April dan Mei mendekati titik terendah multi-tahun, membuat eksportir menghadapi tekanan substansial.

Produk Akhir: Ekspor Alat Potong Naik Stabil; Pengiriman Lampu Wolfram Naik dengan Harga Stabil

1. Alat Potong dan Bilah Karbida Semen untuk Mesin Pengerjaan Logam (251,0 ton diekspor) Pengiriman naik 25,7% dari bulan sebelumnya namun turun 14,5% dari tahun sebelumnya. Selisih harga yang lebar dan persisten antara harga wolfram luar negeri dan domestik menciptakan potensi kenaikan untuk ekspor karbida semen Tiongkok dalam jangka panjang.

2. Lampu Wolfram Halogen (82,654 juta unit diekspor) Volume menurun 22,0% dari bulan sebelumnya tetapi sedikit naik 4,8% dari tahun sebelumnya, dengan ekspor kumulatif Jan–Mei mencapai 410 juta unit. Skala pengiriman yang masif menegaskan posisi Tiongkok sebagai eksportir utama lampu wolfram dunia.

Sisi Impor untuk Produk Akhir

Impor bilah karbida semen dan lampu wolfram halogen keduanya menurun. Kenaikan 37,4% tahunan dalam impor alat potong presisi khusus menggarisbawahi ketergantungan yang masih ada pada pemasok asing untuk varian kelas atas. Namun, keunggulan harga luar negeri yang menyempit diperkirakan akan meningkatkan tingkat substitusi alat potong produksi dalam negeri.

Prospek Pasar Komprehensif

Perdagangan wolfram Tiongkok mempertahankan pola impor kuat, ekspor lemah pada Mei 2026. Volume impor konsentrat wolfram yang kuat didorong oleh penimbunan stok di antara pengolah domestik, menandakan permintaan bahan baku yang kuat dari produsen hilir lokal. Ekspor, sebaliknya, tetap tertekan oleh perlambatan aktivitas manufaktur global, harga wolfram domestik yang tinggi, dan berkurangnya daya saing biaya ekspor.

Faktor pemantauan utama ke depan meliputi:

1. Efek tarikan dari pemulihan PMI manufaktur global terhadap ekspor produk wolfram;
2. Potensi gangguan pada ritme impor yang berasal dari stabilitas pasokan konsentrat wolfram di Asia Tenggara;
3. Penyesuaian kebijakan ekspor barang penggunaan ganda nasional yang berdampak pada pengiriman produk terkait wolfram.

Pada 22 Juni, Kementerian Perdagangan mengeluarkan Pengumuman No. 23 Tahun 2026, menambahkan 10 entitas terkait militer AS termasuk Aveox, Red Cat Holdings, Tier 1 Unmanned, Ball Aerospace, Oshkosh Defense, L3Harris Maritime, MP Materials, dan USA Rare Earth ke dalam daftar kontrol ekspornya, melarang pengiriman barang penggunaan ganda ke entitas-entitas ini dengan segera berlaku. Karena wolfram diklasifikasikan sebagai sumber daya strategis yang tercakup dalam regulasi barang penggunaan ganda, saluran ekspor ke AS semakin menyempit.

Dalam jangka pendek, aturan baru ini memperkuat ekspektasi kontraksi ekspor wolfram lebih lanjut, dengan ekspor langsung AS untuk wolfram karbida, bubuk wolfram, dan varietas terkait militer lainnya kemungkinan turun menjadi nol. Data kepabeanan menunjukkan Tiongkok mengekspor sekitar 472 ton produk antara wolfram ke AS dari Januari hingga Mei, sebagian besar amonium metatungstat, yang untuk sementara dikecualikan dari kontrol barang penggunaan ganda. Perubahan marjinal di segmen ini memerlukan pemantauan berkelanjutan.

Dalam jangka menengah hingga panjang, kontrol ekspor wolfram Tiongkok diperkirakan akan tetap ketat. Pengetatan pasokan bahan baku wolfram luar negeri akan menjaga harga wolfram internasional tetap tinggi dan fluktuatif, mempertahankan selisih harga lintas batas yang lebar. Dinamika ini diproyeksikan akan meningkatkan volume ekspor produk akhir wolfram jadi Tiongkok dalam jangka panjang.