【SMM Analysis】 Perlambatan Proses Persetujuan dan Penurunan Musiman Membebani Ekspor NdFeB; Prospek Juni Tetap Lemah

【Tinjauan Data】

Menurut statistik SMM, ekspor magnet NdFeB Tiongkok mencapai 4.730 ton pada Mei 2026, turun 7,72% dibanding bulan sebelumnya. Namun, volumenya melonjak 281,84% year-on-year. Lonjakan YoY yang tajam ini terutama disebabkan oleh efek basis rendah akibat kontrol ekspor pada Mei 2025. Sementara itu, penurunan MoM mencerminkan kelemahan musiman permintaan luar negeri dan perubahan nyata dalam prosedur perizinan ekspor domestik.

【Rincian Data Mei: Permintaan Menurun Bertemu Proses Izin Lebih Lambat】

Penurunan ekspor Mei didorong oleh dua faktor utama.

Pertama, pasar memasuki jeda musiman yang khas. Karena Eropa adalah tujuan utama ekspor NdFeB Tiongkok, permintaan dari sektor hilir—khususnya produsen otomotif dan motor industri—biasanya melambat menjelang periode penutupan musim panas. Hal ini menyebabkan penurunan pesanan pengadaan baru dari pembeli Eropa.

Lebih kritis lagi, proses pabean di pelabuhan menjadi kurang efisien. Meskipun pertemuan tingkat tinggi Tiongkok-AS pada Mei menunjukkan nada konstruktif, pengawasan regulasi terhadap produk yang mengandung rare earth berat—seperti disprosium dan terbium—belum melonggar dalam praktiknya. Penerbitan lisensi untuk jenis magnet ini oleh Kementerian Perdagangan terasa lebih lama. Beberapa pengiriman yang semula dijadwalkan berangkat pada Mei tertahan di pelabuhan menunggu persetujuan akhir, sehingga volume ekspor yang dilaporkan lebih rendah dibandingkan jadwal produksi pabrik. Selain itu, pelepasan inventaris yang menumpuk di pelabuhan selama langkah-langkah kontrol tahun lalu turut mendistorsi perbandingan YoY.

【Prospek Juni: Friksi yang Meningkat Semakin Menghambat Persetujuan】

Memasuki Juni, tekanan ekspor meningkat di tengah friksi perdagangan baru antara Tiongkok dan AS. Berdasarkan survei SMM terhadap produsen magnet utama, volume ekspor diperkirakan akan terus menurun dan tidak mungkin mencapai level yang diperkirakan sebelumnya sebesar 5.500 ton.

Ekspektasi ini sebagian besar disebabkan oleh perlambatan signifikan dalam proses persetujuan. Pembaruan terbaru pada daftar pengadaan militer AS dan pembatasan ekspor terkait telah mendorong respons hati-hati dari otoritas Tiongkok terkait ekspor material strategis. Umpan balik industri menunjukkan bahwa aplikasi lisensi ekspor untuk magnet yang mengandung rare earth berat kini menghadapi siklus peninjauan yang lebih panjang dan ketidakpastian yang lebih besar. Sementara permintaan dari luar negeri meningkat—sebagian didorong oleh kekhawatiran atas keamanan pasokan di masa depan—rasio aktual permintaan yang berubah menjadi pengiriman yang disetujui tetap rendah.

Penyesuaian rantai pasok juga memengaruhi data. Karena ketidakpastian yang berkelanjutan seputar ketersediaan bahan baku, beberapa pengolah di luar negeri merevisi strategi pengadaan mereka, baik dengan mengurangi tingkat inventaris atau menjajaki pergeseran kapasitas ke kawasan seperti Asia Tenggara. Penyesuaian terlokalisasi ini tercermin dalam angka ekspor yang menurun untuk bahan baku tertentu dan produk magnetik setengah jadi.

【Umpan Balik Pasar dan Respons Perusahaan】

Umpan balik dari produsen menyoroti tantangan yang semakin besar terkait waktu tunggu pengiriman. Proses persetujuan yang sebelumnya memakan waktu dua minggu kini dapat melampaui satu bulan. Hal ini tidak hanya meningkatkan kebutuhan modal kerja tetapi juga membuat perusahaan lebih berhati-hati saat berkomitmen pada pesanan jangka panjang.

Yang perlu diperhatikan, sementara ekspor produk padat bahan baku melunak, pengiriman barang jadi hilir—seperti motor dan komponen otomotif—tetap relatif stabil. Ini menunjukkan bahwa rantai pasok global beradaptasi dengan meningkatkan penyangga inventaris di tingkat barang jadi untuk menghadapi volatilitas hulu.

【Prospek】

Dalam jangka pendek, volume ekspor NdFeB yang dilaporkan kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan. Pelaku pasar sebaiknya kurang berfokus pada volume permintaan luar negeri dan lebih memantau laju aktual persetujuan lisensi ekspor, yang kini telah menjadi hambatan utama. Perusahaan disarankan untuk meningkatkan komunikasi dengan otoritas terkait, memastikan dokumentasi lengkap untuk ketertelusuran material, serta menyesuaikan perencanaan produksi dan logistik guna mengakomodasi jadwal persetujuan yang lebih panjang.