Logam secara umum melemah, dengan timah SHFE turun di bawah 390.000 secara intraday, lithium karbonat naik hampir 2%, emas SHFE turun untuk hari kelima berturut-turut, dan perak SHFE anjlok lebih dari 5% [Ulasan Tengah Hari SMM]

SMM 24 Juni –

Pasar logam:

Hingga penutupan tengah hari, seluruh logam dasar domestik turun, dengan tembaga SHFE turun 0,95%, aluminium SHFE turun 1,11%, timbal SHFE turun 0,12%, seng SHFE turun 1,7%, nikel SHFE turun 1,94%, dan timah SHFE turun 4,64% ke level terendah sesi di 388.220 yuan/ton.

Selain itu, kontrak aluminium cor paling aktif turun 1,01%, kontrak alumina paling aktif naik 0,52%, kontrak litium karbonat paling aktif naik 1,67%, kontrak silikon logam paling aktif sedikit turun, dan kontrak polisilikon paling aktif naik 0,28%.

Logam besi menunjukkan performa campuran, dengan bijih besi naik 0,68%, rebar sedikit turun, HRC naik, dan baja tahan karat turun 1,27%. Untuk kokas dan batu bara kokas: kontrak batu bara kokas paling aktif turun 0,64%, dan kontrak kokas paling aktif flat di 1.953,5 yuan/ton.

Di pasar logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:38, logam LME hampir seluruhnya lebih rendah. Tembaga LME naik 0,24%, aluminium LME turun 0,67%, timbal LME turun 0,44%, seng LME dan timah LME turun dalam kisaran 0,5%, dan nikel LME sedikit melemah.

Di pasar logam mulia, hingga pukul 11:38, emas COMEX turun 1,86% dan perak COMEX turun 1,34%. Di pasar logam mulia domestik: kontrak emas SHFE paling aktif melanjutkan tren pelemahan sejak empat hari perdagangan sebelumnya, turun lagi 2,37% ke level terendah sesi di 886,34 yuan/gram; kontrak perak SHFE paling aktif melanjutkan tren pelemahan sejak tiga hari perdagangan sebelumnya, turun lagi 5,08%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif turun 0,6% dan kontrak berjangka paladium paling aktif turun 1,41%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka pengiriman kontainer Eropa paling aktif naik 0,79% ke 3.745 poin.

Hingga pukul 11:38 pada tanggal 24 Juni, beberapa data pasar berjangka tengah hari:

Spot dan Fundamental

Tembaga: Hari ini, harga spot katoda tembaga Guangdong #1 terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dihargai premi 80 yuan/ton, datar dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dihargai premi 20 yuan/ton, naik 10 yuan/ton dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dihargai diskon 60 yuan/ton, naik 10 yuan/ton dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga Guangdong #1 adalah 103.310 yuan/ton, turun 975 yuan/ton dari hari perdagangan sebelumnya, dan harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 103.200 yuan/ton, turun 970 yuan/ton. Pasar spot: Stok Guangdong naik untuk hari perdagangan keempat berturut-turut, terutama karena peningkatan kedatangan...

Sisi Makro

Domestik:

[Tiga Kementerian Terapkan Kebijakan Kompensasi Asuransi 2026 untuk Peralatan Teknis Utama Pertama (Set)] Kantor Umum MIIT, Kantor Umum Kementerian Keuangan, dan Kantor Umum Administrasi Regulasi Keuangan Nasional mengeluarkan pemberitahuan tentang penerapan kebijakan kompensasi asuransi 2026 untuk peralatan teknis utama pertama (set). Pemberitahuan tersebut menyatakan bahwa peralatan lengkap umumnya didukung berdasarkan jumlah unit (set); sistem inti, suku cadang kunci, komponen pendukung kunci untuk peralatan teknis utama, dan komponen dasar umumnya didukung berdasarkan jumlah batch. Untuk peralatan lengkap seperti mesin perkakas industri kelas atas, peralatan elektronik khusus, mesin pertanian tipe baru, serta instrumen dan meter presisi yang memiliki nilai per unit relatif rendah, dukungan dapat diberikan berdasarkan batch; untuk sistem inti dan komponen kunci bernilai tinggi seperti mesin pesawat dan mesin laut, dukungan dapat diberikan berdasarkan per unit.

[Obligasi pemerintah khusus ultra-panjang membantu peningkatan lebih dari 360.000 lift] Pada tanggal 24 Juni, diketahui dari Kementerian Perumahan dan Pembangunan Perkotaan-Pedesaan bahwa sejak negara memasukkan peningkatan lift perumahan tua ke dalam cakupan dukungan pendanaan obligasi pemerintah khusus ultra-panjang, berbagai daerah secara aktif memanfaatkan dukungan kebijakan untuk mendorong peningkatan lift perumahan tua, memudahkan perjalanan penduduk. Hingga saat ini, total lebih dari 360.000 lift perumahan tua telah ditingkatkan. (Berita CCTV)

[PBOC injeksi bersih reverse repo 242,2 miliar yuan hari ini] PBOC hari ini melakukan operasi reverse repo 7 hari senilai 662,5 miliar yuan dengan suku bunga operasi 1,4%, tidak berubah dari sebelumnya. Hari ini, reverse repo senilai 420,3 miliar yuan jatuh tempo.

Dolar AS:

Hingga 11:38, indeks dolar AS naik 0,1% ke 101,47. Di sisi data: pada 24 Juni, S&P Global merilis data yang menunjukkan bahwa indeks Manajer Pembelian (PMI) gabungan AS bulan Juni (data pendahuluan) naik ke 52,2, lebih tinggi dari sebelumnya 51,5 dan ekspektasi pasar 52,1, mencapai level tertinggi lima bulan dan menunjukkan ekspansi berkelanjutan dalam aktivitas bisnis AS. Berdasarkan sektor, manufaktur menonjol. Pesanan baru tumbuh pada laju tercepat dalam lebih dari empat tahun, mendorong peningkatan nyata dalam produksi pabrik. PMI manufaktur AS bulan Juni (pendahuluan) naik ke 55,7, tertinggi sejak Mei 2022, melampaui ekspektasi 54,6 dan sebelumnya 55,1. Sementara itu, sektor jasa juga mempertahankan ekspansi, dengan PMI jasa Juni (pendahuluan) naik ke 51,3, tertinggi empat bulan, di atas ekspektasi 51,1 dan sebelumnya 50,7. Pada saat yang sama, meredanya ekspektasi tekanan biaya karena deeskalasi ketegangan Timur Tengah juga meningkatkan kepercayaan bisnis. Namun, survei juga menunjukkan bahwa masalah seperti keterlambatan rantai pasok, kenaikan biaya bahan baku, dan perlambatan ketenagakerjaan tetap ada, dan fondasi pemulihan ekonomi tidak kokoh. (Dari Aplikasi Wall Street Insight)

Menurut CNBC, seiring pencarian presiden Federal Reserve Bank of Atlanta berikutnya memasuki bulan ketujuh, proses perekrutan diawasi dengan ketat. Para pengamat berharap untuk melihat bagaimana kepala Fed baru Warsh akan membentuk kembali Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), yang bertanggung jawab menetapkan kebijakan suku bunga. Saat Warsh mulai memberikan pengaruh pribadinya di dalam Fed, proses seleksi bergeser. Selama masa jabatan mantan Ketua Fed Powell, Fed telah menjaring kandidat untuk jabatan presiden Fed Atlanta, menurut dua orang yang akrab dengan proses perekrutan. Namun, untuk memungkinkan Warsh memimpin penunjukan tersebut, proses seleksi dihentikan sementara. Karena pencarian masih berlangsung, kedua sumber meminta anonimitas. Mereka mencatat bahwa Michael Faulkender, yang sebelumnya menjabat sebagai pejabat senior Departemen Keuangan di bawah Presiden Trump, kemudian ditambahkan ke daftar kandidat untuk presiden Fed Atlanta. Masih belum jelas apakah Faulkender masih menjadi kandidat. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut “FedWatch” CME: probabilitas Fed menahan suku bunga pada Juli adalah 62,6%, sementara probabilitas kenaikan kumulatif 25 bps adalah 37,4%. Probabilitas Fed menahan suku bunga hingga September adalah 29,8%, dengan peluang 50,6% untuk kenaikan kumulatif 25 bps dan 19,6% untuk kenaikan kumulatif 50 bps.

Dalam mata uang lain:

Data yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa IHK Australia melambat pada bulan Mei, tertekan oleh biaya bahan bakar yang lebih rendah dan berkurangnya permintaan perjalanan liburan. Namun, inflasi inti berada di atas ekspektasi, menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan. Menurut data Biro Statistik Australia, IHK turun 0,7% MoM pada bulan Mei, sementara laju pertumbuhan YoY melambat menjadi 4%, turun dari pembacaan sebelumnya 4,2% dan dibandingkan dengan ekspektasi pasar penurunan 0,4% MoM dan pertumbuhan 4,3% YoY. Namun, inflasi inti, yang menghilangkan item volatil, naik 0,4% MoM pada bulan Mei—melampaui ekspektasi 0,3%—mendorong tingkat tahunan menjadi 3,6%. RBA telah menaikkan suku bunga tiga kali tahun ini dalam upaya menarik inflasi inti kembali ke kisaran target 2%–3%.

Bank of Japan mengisyaratkan dalam risalah rapat dewan minggu lalu bahwa ada kebutuhan untuk menaikkan suku bunga acuan lebih lanjut. Pada pertemuan itu, BOJ menaikkan suku bunga kebijakan ke level tertinggi sejak 1995. Menurut risalah yang dirilis pada hari Rabu, salah satu anggota menyatakan: “Mengingat inflasi IHK inti mendekati 2% dan kondisi keuangan tetap akomodatif, Bank harus terus menaikkan suku bunga kebijakan sebagai respons terhadap lingkungan ekonomi, inflasi, dan keuangan saat ini.” Meskipun langkah BOJ minggu lalu menandai kenaikan suku bunga pertamanya sejak Desember lalu dan dengan jelas menandakan lebih banyak kenaikan di depan, risalah tersebut tidak memberikan panduan eksplisit mengenai waktu kenaikan berikutnya. Meski begitu, risalah tersebut memperkuat ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir tahun. Sehari setelah rapat selesai, survei ekonom menunjukkan bahwa sekitar 90% responden memperkirakan kenaikan suku bunga lagi sebelum Desember, dengan lebih dari sepertiga memproyeksikan Oktober sebagai jendela penyesuaian berikutnya. Para ekonom kini memperkirakan suku bunga acuan dalam siklus kenaikan ini mencapai 1,75%, naik dari perkiraan 1,5% dalam survei awal bulan ini. (Aplikasi Data Jin10)

Data:

Hari ini akan dirilis data IHK Australia Mei yang tidak disesuaikan (y/y), indeks iklim bisnis IFO Jerman Juni, indeks sentimen investor ZEW Swiss Juni, neraca berjalan AS kuartal I, dan penjualan rumah baru AS (disetahunkan) untuk Mei, di antara data lainnya. Juga perlu diperhatikan: Bank of Japan menerbitkan ringkasan pendapat dari anggota dewan mengenai rapat kebijakan moneter Juni; Kongres Dunia Seluler Shanghai 2026 berlangsung hingga 26 Juni.

Minyak Mentah:

Hingga 11:38, harga minyak di kedua bursa turun, dengan WTI turun 1,08% dan Brent turun 0,87%. Setelah kesepakatan damai sementara antara AS dan Iran, lalu lintas kapal tanker melalui Selat Hormuz kembali normal, membuat harga minyak mentah internasional tetap tertekan. (Berita Wall Street)

Duta Besar Iran di Jenewa menyatakan bahwa Selat Hormuz sepenuhnya terbuka untuk kapal komersial, dan volume minyak yang signifikan telah diangkut melalui jalur air tersebut dalam beberapa hari terakhir. (Aplikasi Data Jin10)

Pada 23 Juni waktu setempat, Presiden AS Trump mengatakan bahwa Amerika Serikat “sedang mengupayakan kesepakatan yang adil dengan Iran” untuk mengakhiri konflik di Selat Hormuz. Dia mencatat bahwa 19 juta barel minyak diangkut melalui selat tersebut tepat pada hari sebelumnya (22 Juni). Trump menegaskan kembali bahwa “Iran tidak boleh memiliki senjata nuklir” dan mengindikasikan bahwa pekerjaan dalam masalah ini berjalan baik. (CCTV)

Sekilas Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►