Dolar AS Melemah, Logam Melemah Secara Luas, Litium Karbonat Turun Hampir 5%, Timah LME dan SHFE, Platinum, Perak COMEX, dan Batu Bara Kokas dan Kokas Memimpin Penurunan [Komentar Tengah Hari SMM]

SMM, 18 Juni:

Pasar logam:

Hingga penutupan siang, logam dasar di pasar domestik hampir semuanya turun. SHFE tembaga turun 0,66%, SHFE aluminium turun 0,13%. SHFE timbal turun 0,27%. SHFE seng naik 0,14%. SHFE timah turun 2,46%. SHFE nikel turun 0,38%.

Selain itu, kontrak paling aktif aluminium cor berjangka sedikit melemah, kontrak paling aktif alumina berjangka turun 0,28%. Kontrak paling aktif litium karbonat berjangka turun 4,88%. Kontrak paling aktif silikon logam berjangka turun 0,98%. Kontrak paling aktif polisilikon berjangka turun 0,24%.

Logam besi semuanya turun. Bijih besi turun 1,26%, baja tulangan (rebar) turun 1,04%, HRC turun 0,89%, dan baja nirkarat turun 0,66%. Batubara kokas dan kokas: kontrak paling aktif batubara kokas berjangka turun 6,26%, dan kontrak paling aktif kokas berjangka turun 4,21%.

Di sisi logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:45, logam LME turun seluruhnya. LME tembaga turun 1,06%, LME aluminium dan LME timbal turun hampir 1%. LME seng turun 1,12%, LME timah turun 2,7%. LME nikel turun 1,08%.

Logam mulia: hingga pukul 11:45, COMEX emas turun 0,94%, dan COMEX perak turun 2,17%. Logam mulia domestik: kontrak paling aktif SHFE emas berjangka turun 0,36%, dan kontrak paling aktif SHFE perak berjangka turun 1,85%.

Selain itu, hingga penutupan siang, kontrak paling aktif platina berjangka turun 2,63%, dan kontrak paling aktif paladium berjangka turun 1,88%.

Hingga penutupan siang, kontrak berjangka angkutan peti kemas paling aktif (rute Eropa) naik 1,13% ke 3.742,5 poin.

Per 18 Juni, pukul 11:45, kutipan siang kontrak berjangka pilihan:

Spot dan fundamental

Seng: Merek utama seng 0# diperdagangkan sekitar 24.680-24.790 yuan/mt di pasar Ningbo. Merek reguler Ningbo dikutip dengan diskon 20 yuan/mt terhadap kontrak 2607, dan dengan premi 30 yuan/mt terhadap kargo spot Shanghai. Harga arus utama di Ningbo dikutip terhadap kontrak 2607...

Sisi makro

Sisi domestik:

[Lima Kementerian: Peluncuran Kampanye Promosi NEV 2026 di Perdesaan] Kantor Umum (Departemen Komprehensif) Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, Kementerian Perdagangan, dan tiga kementerian lainnya meluncurkan kampanye promosi NEV 2026 di perdesaan, memperdalam program tukar tambah mobil di desa-desa. Dalam kampanye promosi kendaraan energi baru (NEV) di pedesaan, akan disediakan bagian khusus tukar tambah untuk mempublikasikan dan mempromosikan kebijakan subsidi, serta menyediakan layanan "satu atap" seperti inspeksi kendaraan bekas, penilaian dan daur ulang, serta bantuan pengajuan subsidi, guna lebih meningkatkan kesadaran dan jangkauan kebijakan serta memudahkan partisipasi dan akses subsidi bagi konsumen pedesaan. Konsumen pedesaan yang menukarkan mobil bekas dengan NEV dapat mengajukan permohonan subsidi tukar tambah mobil sesuai persyaratan kebijakan, tanpa batasan jumlah kuota subsidi.

[NDRC: Memperkuat Perencanaan Terkoordinasi Jaringan Daya Komputasi, Jaringan Listrik Tipe Baru, dan Jaringan Komunikasi Generasi Baru Selama Periode Rencana Lima Tahun ke-15] Li Chao, Wakil Direktur Kantor Penelitian Kebijakan dan Juru Bicara Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), mengatakan dalam konferensi pers bahwa selama periode Rencana Lima Tahun ke-15, penekanan lebih besar akan diberikan pada pencocokan pasokan dan permintaan serta perencanaan dan pembangunan terkoordinasi dari jaringan daya komputasi, jaringan listrik tipe baru, dan jaringan komunikasi generasi baru. Di sisi "investasi keras", model sinergi komputasi-listrik yang lebih efektif akan dieksplorasi untuk memperkuat komputasi dengan listrik dan mempromosikan listrik dengan komputasi; inovasi integrasi komputasi-jaringan akan ditingkatkan, dan jalur koneksi langsung antar hub nasional akan diperluas secara tepat untuk lebih mengurangi latensi transmisi jaringan. Di sisi "pengembangan lunak", pemantauan dan penjadwalan berbasis pasar sumber daya komputasi akan diperkuat, dan pembangunan jaringan daya komputasi terintegrasi nasional yang saling terhubung, dapat diakses secara universal dan mudah digunakan, ramah lingkungan, dan aman akan dipercepat. (dari Aplikasi Wallstreetcn)

[Shanghai Clearing House dan CFETS Luncurkan Layanan Repo Valuta Asing yang Dioptimalkan Mulai 22 Juni] Interbank Market Clearing House Co., Ltd. (Shanghai Clearing House) dan China Foreign Exchange Trade System (CFETS) mengeluarkan pemberitahuan yang menyatakan bahwa untuk lebih mengoptimalkan layanan perdagangan dan kliring repo valuta asing dan memenuhi kebutuhan pelaku pasar akan manajemen agunan dan metode penyelesaian yang beragam, Shanghai Clearing House dan CFETS akan meluncurkan layanan repo valuta asing yang dioptimalkan pada 22 Juni 2026. Selama jangka waktu transaksi repo gadai valuta asing, kedua pihak dapat mengajukan substitusi obligasi gadai untuk perdagangan yang belum jatuh tempo penyelesaian melalui sistem bisnis terintegrasi Shanghai Clearing House atau sistem perdagangan valas CFETS, dengan konfirmasi pihak lawan. Sebelum tanggal penyelesaian, kedua pihak dapat mengajukan penyelesaian tunai melalui sistem bisnis terintegrasi Shanghai Clearing House, dan Shanghai Clearing House akan menyelesaikan penyelesaian jatuh tempo repo beli putus berdasarkan instruksi penyelesaian tunai. Pengaturan peluncuran spesifik oleh CFETS akan diumumkan secara terpisah. (dari Aplikasi Wallstreetcn)

[Repo Terbalik PBOC Suntikkan Bersih 59,5 Miliar Yuan Hari Ini] PBOC melakukan operasi repo terbalik tujuh hari sebesar 248 miliar yuan di pasar terbuka dengan suku bunga 1,40%, tidak berubah dari hari sebelumnya. Hari ini, repo terbalik senilai 188,5 miliar yuan jatuh tempo.

Dolar AS:

Hingga pukul 11:45, indeks dolar AS turun 0,15% menjadi 100,24. Para pejabat Fed AS mengisyaratkan pada hari Rabu bahwa mereka mungkin perlu menaikkan suku bunga dalam waktu dekat daripada menurunkannya, sebuah pergeseran pemikiran yang tajam di tengah inflasi yang meningkat pesat. Analis Evercore ISI, Krishna Guha, menyatakan bahwa penurunan harga energi mungkin memberikan sedikit keringanan dalam beberapa bulan mendatang. Namun, ia memperingatkan bahwa prospek suku bunga telah terlepas dari harga minyak, yang menunjukkan ketidakpastian lebih dalam apakah inflasi inti akan cukup mereda untuk menghindarkan Fed AS dari keharusan menaikkan suku bunga pada akhirnya. Di luar energi, Guha mencatat, dua tekanan tetap ada: transmisi berkelanjutan dari tarif dan limpahan biaya dari ledakan investasi di infrastruktur AI. Claudia Sahm, kepala ekonom di New Century Advisors dan mantan ekonom Fed, mengatakan kondisi yang biasanya mendorong Fed untuk merespons inflasi yang didorong oleh pasokan—yaitu pasar tenaga kerja yang terlalu panas atau ekspektasi inflasi yang tidak terkendali—belum terlihat. Namun ia mengakui bahwa dasar untuk tindakan semakin terbentuk. “Saya dapat memahami pandangan bahwa Fed harus siap turun tangan dan menaikkan suku bunga jika keadaan memburuk,” katanya, menambahkan bahwa Fed dapat bergerak lebih cepat daripada selama lonjakan inflasi era pandemi karena “mereka sudah melakukan perdebatan itu sekarang.”

Menurut CME FedWatch, probabilitas Fed AS menahan suku bunga tetap hingga Juli adalah 64,0% (dibandingkan 91,0% sebelum keputusan), dengan peluang 35,1% untuk kenaikan kumulatif 25 bp (dibandingkan 8,9%) dan peluang 1% untuk kenaikan kumulatif 50 bp (dibandingkan 0%). Untuk akhir tahun, probabilitas suku bunga tidak berubah adalah 14,2% (dibandingkan 38,2%), sementara peluang kenaikan kumulatif mencapai 25 bp (36,4%, dibandingkan 43,0%), 50 bp (33,8%, dibandingkan 16,2%), 75 bp (13,5%, dibandingkan 2,4%), dan 100 bp (2,1%, dibandingkan 0,1%).

Citi memperkirakan Fed akan memberikan pemangkasan suku bunga 25 bp pada Oktober 2026, Desember 2026, dan Januari 2027, bergeser dari perkiraan sebelumnya pemangkasan pada September, Oktober, dan Desember tahun ini.

Wakil Ketua Goldman Sachs dan mantan Presiden Fed Dallas, Kaplan, mengatakan Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga paling cepat September jika inflasi tetap tinggi secara terus-menerus. “Jika data inflasi tidak mereda antara sekarang dan September, akan bijaksana bagi Fed untuk bertindak pada September atau pada musim gugur. Itu akan menjadi langkah yang lebih bijaksana,” kata Kaplan. Pasar berubah menjadi hawkish setelah Ketua Fed Walsh mengisyaratkan bahwa bank sentral tetap fokus pada upaya memerangi inflasi. Pedagang melepas obligasi jangka pendek, mendorong beberapa imbal hasil lebih tinggi. Pernyataan Walsh diperkuat oleh proyeksi pribadi anggota Fed, setengah dari mereka menuliskan kenaikan suku bunga pada akhir 2026. Kaplan menyatakan bahwa jika inflasi tetap membandel, itu menunjukkan bahwa kebijakan moneter masih terlalu longgar. Ia juga menunjukkan, “Tindakan kebijakan Fed jarang hanya sekali; kenaikan suku bunga sering terjadi dalam seri dua atau tiga. Jadi saya pikir jika Anda akan bertindak pada September, Anda harus siap. Mungkin akan ada satu atau dua lagi.” (Aplikasi Data Jin10)

Rilis Data:

Hari ini akan dirilis klaim pengangguran awal AS untuk minggu yang berakhir 13 Juni, indeks manufaktur Philadelphia Fed AS bulan Juni, perubahan bulanan indeks utama Conference Board AS bulan Mei, neraca perdagangan Swiss bulan Mei, suku bunga kebijakan Bank Nasional Swiss per 18 Juni, tingkat pengangguran ILO Inggris untuk tiga bulan hingga April, tingkat pengangguran Inggris bulan Mei, perubahan jumlah pengklaim tunjangan Inggris bulan Mei, keputusan suku bunga Bank of England per 18 Juni, dan neraca transaksi berjalan zona euro bulan April yang disesuaikan secara musiman, di antara data lainnya.

Selain itu, perhatian harus diberikan pada: produk minyak olahan China akan membuka jendela penyesuaian harga putaran baru. FOMC Fed akan merilis keputusan suku bunga dan ringkasan proyeksi ekonominya, Ketua Fed Warsh akan mengadakan konferensi pers kebijakan moneter, Bank Nasional Swiss akan mengumumkan keputusan suku bunganya, dan Bank of England akan merilis keputusan suku bunga dan risalah pertemuannya.

Perlu dicatat bahwa pada 18 Juni, SGE, SHFE, ZCE, dan DCE China tidak akan memiliki sesi perdagangan malam karena menjelang Festival Perahu Naga. Pada 19 Juni, NYSE akan tutup untuk Juneteenth. Perdagangan kontrak berjangka logam mulia, energi, valas, indeks saham, dan obligasi AS milik CME Group akan tutup lebih awal pada pukul 01:00 waktu Beijing pada 20 Juni untuk liburan Juneteenth, sementara perdagangan kontrak berjangka minyak mentah Brent milik ICE akan tutup lebih awal pada pukul 01:30 waktu Beijing pada 20 Juni untuk liburan Juneteenth.

Minyak Mentah:

Hingga pukul 11:45, harga minyak di kedua pasar turun, dengan WTI turun 1,82% dan Brent turun 1,48%. Trump menandatangani nota kesepahaman dengan Iran di Istana Versailles di Prancis pada hari Rabu, menyatakan berakhirnya perang dan pembukaan kembali Selat Hormuz. Seorang pejabat AS menyatakan bahwa perjanjian tersebut telah resmi berlaku, tetapi masih belum jelas apakah Iran telah segera mengambil langkah untuk membuka kembali selat tersebut sepenuhnya. “Penandatanganan MOU oleh Trump setelah pertemuan G7 merupakan langkah penting lainnya dalam proses pembukaan kembali Selat Hormuz,” kata Rajeev De Mello, Manajer Portofolio Makro Global di Gama Asset Management, “Ini akan semakin menekan premi risiko energi, meredakan kekhawatiran inflasi, dan memberikan dukungan bagi pasar obligasi dan ekuitas setelah reaksi awal Fed.” (Wall Street CN)

Seorang juru bicara Kementerian Luar Negeri Iran menyatakan: Iran harus dapat menjual minyaknya dengan lancar, tanpa hambatan dalam transportasi dan asuransi, dan harus menerima hasil penjualan minyak. (Aplikasi Data Jinshi)

Menurut data terbaru dari Administrasi Informasi Energi AS (EIA), persediaan minyak mentah EIA AS turun sebesar 8,26 juta barel minggu lalu, dibandingkan dengan perkiraan penurunan 5,2 juta barel oleh pengguna Bloomberg dan penurunan 3,6918 juta barel oleh analis, setelah penurunan 7,227 juta barel minggu sebelumnya. Persediaan di hub Cushing di Oklahoma telah menurun selama delapan minggu berturut-turut menjadi sekitar 20 juta barel, tingkat yang dianggap oleh sebagian besar pedagang sebagai minimum operasional. Cadangan Minyak Strategis juga turun minggu ini menjadi sekitar 340 juta barel, terendah sejak 1983. (Wallstreetcn)

Gambaran pasar spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►