Logam Dasar Menunjukkan Kinerja Campuran; Litium Karbonat dan Timbal SHFE Naik Lebih dari 1%, Bijih Besi dan Polisilikon Memimpin Penurunan [Ulasan Tengah Hari SMM]

SMM, 17 Juni:

Di pasar logam:

Hingga penutupan sesi siang, logam dasar di pasar domestik menunjukkan kinerja beragam. Tembaga SHFE naik tipis 0,33%, aluminium SHFE naik tipis 0,17%, timbal SHFE naik 1,04%, seng SHFE turun 0,48%, timah SHFE turun 0,33%, dan nikel SHFE turun 0,22%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium cor yang paling aktif diperdagangkan naik 0,58%, kontrak alumina paling aktif turun 0,1%, kontrak litium karbonat paling aktif naik 1,54%, kontrak silikon logam paling aktif naik tipis, dan kontrak berjangka polisilikon paling aktif turun 1,68%.

Logam besi sebagian besar turun, dengan bijih besi turun 1,89%, baja tulangan turun 0,38%, baja canai panas turun 0,3%, dan baja tahan karat naik 0,66%. Pada batubara kokas dan kokas: kontrak batubara kokas paling aktif turun 0,48%, dan kontrak kokas paling aktif turun 0,95%.

Untuk logam dasar di pasar luar negeri, per pukul 11:39, logam LME menunjukkan kinerja beragam. Tembaga LME dan nikel LME naik tipis, aluminium LME naik 0,53%, timbal LME turun 0,1%, seng LME naik 0,13%, dan timah LME naik 0,27%.

Pada logam mulia, per pukul 11:39, emas COMEX turun 0,08%, dan perak COMEX naik 0,39%. Di pasar logam mulia domestik: kontrak emas SHFE paling aktif turun 0,26%, dan kontrak perak SHFE paling aktif turun 0,27%.

Selain itu, hingga penutupan sesi siang, kontrak berjangka platina paling aktif naik 1,59%, dan kontrak berjangka paladium paling aktif naik tipis.

Hingga penutupan sesi siang, kontrak berjangka indeks pengiriman kontainer paling aktif turun 2,95% menjadi 3.697,5 poin.

Kutipan tengah hari kontrak berjangka pilihan per pukul 11:39 pada 17 Juni:

Spot dan Fundamental

Tembaga: Hari ini, katoda tembaga #1 spot di Guangdong terhadap kontrak bulan depan: tembaga berkualitas tinggi dikutip pada 210 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga standar dikutip pada premi 150 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikutip pada premi 90 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga #1 Guangdong adalah 105.500 yuan/mt, naik 565 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, dan harga rata-rata untuk tembaga SX-EW adalah 105.410 yuan/mt, naik 565 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pasar spot: Stok Guangdong kembali menurun hari ini setelah dua hari berturut-turut meningkat, terutama karena kedatangan yang lebih sedikit dan pengiriman yang lebih banyak...

Lini Makro

China:

[NFRA: Mendorong aliran sumber daya keuangan menuju industri baru dan masa depan] Ding Xiangqun, kepala Otoritas Regulasi Keuangan Nasional (NFRA), menyatakan bahwa melayani ekonomi riil adalah fondasi keuangan. Perlu mengoptimalkan struktur pasokan dana, mewujudkan lima bidang prioritas keuangan, dan fokus mendorong pengembangan kekuatan produktif berkualitas baru. Negara harus terus meningkatkan sistem layanan keuangan teknologi siklus penuh, memperkuat dukungan pembiayaan dan jaminan asuransi, serta mendorong aliran sumber daya keuangan menuju industri baru dan masa depan. Secara efisien mendukung strategi perluasan permintaan domestik. Otoritas regulasi keuangan harus membimbing lembaga keuangan untuk terlibat secara mendalam dalam koordinasi fiskal-keuangan demi mendorong permintaan domestik, membantu menerapkan kampanye khusus untuk menggairahkan konsumsi dan aksi perluasan kapasitas serta peningkatan kualitas di sektor jasa, serta memperkuat layanan keuangan bagi proyek-proyek besar di bawah Rencana Lima Tahun ke-15. Meningkatkan dukungan keuangan untuk daerah rentan. Mendorong peningkatan kualitas yang substansial dan pertumbuhan volume yang wajar untuk pinjaman kepada usaha mikro dan kecil. Mengembangkan produk keuangan inklusif yang disesuaikan bagi kelompok pekerja baru, yaitu “dua pengemudi dan dua pekerja pengiriman”—pengemudi truk, pengemudi taksi online, kurir, dan pengantar makanan. Terus meningkatkan tingkat layanan keuangan untuk pencegahan, mitigasi, dan bantuan bencana, serta memperkuat garis pertahanan keselamatan publik. (CCTV News)

[PBoC: Memperbaiki mekanisme penyesuaian suku bunga jangka pendek] Pan Gongsheng, Gubernur Bank Rakyat China, menyatakan bahwa mekanisme penyesuaian suku bunga jangka pendek akan diperbaiki. Berdasarkan fasilitas repo berdiri (standing repo) dan reverse repo overnight sementara yang dibentuk pada Juli 2024, mekanisme penggunaan instrumen ini akan disempurnakan, dan suku bunga operasional akan disesuaikan menjadi suku bunga operasional reverse repo 7 hari plus dan minus 25 basis poin, mempersempit koridor dari 70 basis poin menjadi 50 basis poin. Perangkat operasi pasar terbuka akan semakin diperkaya, dan instrumen operasi reverse repo overnight akan ditambahkan pada saat yang tepat untuk lebih menyesuaikan kebutuhan likuiditas jangka pendek sistem perbankan. (CCTV News)

[Teks lengkap Rencana Aksi Pusat Keuangan Internasional Shanghai untuk Mengembangkan Keuangan Lepas Pantai dirilis] Bank Rakyat Tiongkok, Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), Administrasi Regulasi Keuangan Nasional, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, Administrasi Devisa Negara, dan Pemerintah Kota Shanghai bersama-sama menerbitkan Rencana Aksi Pusat Keuangan Internasional Shanghai untuk Mengembangkan Keuangan Lepas Pantai. Disebutkan bahwa pada akhir 2027, diharapkan terbentuk kerangka kelembagaan awal yang mencakup aturan bisnis, manajemen dan resolusi risiko, serta lingkungan bisnis yang disesuaikan dengan bisnis keuangan lepas pantai, dengan eksplorasi bisnis keuangan lepas pantai terdepan di bidang digitalisasi untuk lebih melayani perusahaan yang go global. Pada akhir 2030, kerangka kelembagaan dan hukum keuangan lepas pantai yang relatif matang diharapkan terbentuk, menyediakan layanan keuangan yang aman dan andal bagi investasi dan perdagangan internasional berkelanjutan perusahaan Tiongkok, melakukan uji coba reformasi sistem keuangan domestik, serta mendukung kuat pengembangan fungsi alokasi global dan manajemen risiko aset RMB. Pada akhir 2035, diharapkan menjadi pusat strategis bagi pengembangan keuangan lepas pantai dan domestik yang terkoordinasi dan terintegrasi pada tingkat tinggi, memimpin keterbukaan keuangan berstandar tinggi dan pembangunan berkualitas tinggi di tingkat nasional. (Dari Aplikasi Wallstreetcn)

[Bank Rakyat Tiongkok luncurkan Fasilitas Repo RMB bagi Investor Institusi Asing dan Bank Sentral] Untuk mendukung keterbukaan pasar keuangan Tiongkok berstandar tinggi dan memfasilitasi pengelolaan likuiditas RMB bagi lembaga bank sentral asing, Bank Rakyat Tiongkok akan menggunakan fasilitas Repo RMB bagi Investor Institusi Asing dan Bank Sentral (FIMA RMB Repo) guna menyediakan likuiditas RMB kepada lembaga bank sentral asing yang memenuhi syarat. Lembaga setara bank sentral di luar negeri mencakup bank sentral atau otoritas moneter asing, organisasi keuangan internasional, dan dana kekayaan negara. Metode operasional instrumen repo meliputi repo gadai dan repo putus. Jenis obligasi yang direpokan meliputi obligasi pemerintah Tiongkok, surat utang bank sentral, obligasi keuangan kebijakan, dan obligasi RMB berkualitas tinggi lainnya yang diakui oleh PBOC. Tenor repo meliputi 7 hari, 1 bulan, dan 3 bulan. Suku bunga repo ditentukan dengan menambah spread terhadap suku bunga operasi repo balik 7 hari di pasar terbuka. (Bank Rakyat Tiongkok)

[PBOC Optimalkan Operasi Repo dan Repo Balik Semalam Sementara di Pasar Terbuka]Untuk memanfaatkan instrumen repo dan repo balik semalam sementara di pasar terbuka secara fleksibel dan efisien, PBOC memutuskan, berlaku segera, untuk mengoptimalkan parameter operasional. Waktu operasi disesuaikan menjadi pukul 15.00–15.30 pada hari kerja, dan suku bunga operasi disesuaikan masing-masing menjadi suku bunga operasi reverse repo 7 hari di pasar terbuka dikurangi 25bp dan ditambah 25bp. Untuk lebih memperjelas aturan penggunaan instrumen, apabila suku bunga pasar uang overnight (DR001) tetap bertahan di bawah atau di atas suku bunga operasi instrumen terkait secara terus-menerus, PBOC akan memulai operasi yang relevan dengan mempertimbangkan permintaan dari dealer utama. (Bank Rakyat Tiongkok)

[Wu Qing: Sejak “Sembilan Langkah Nasional” Baru, Jaminan Sosial, Asuransi, dan Lainnya Telah Membeli Bersih Saham A Senilai RMB 1,3 Triliun]Pada upacara pembukaan Forum Lujiazui 2026, Wu Qing, Ketua Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, menyampaikan pidato utama berjudul “Lebih Meningkatkan Fungsi Pasar Modal dalam Mengkoordinasikan Investasi dan Pembiayaan untuk Lebih Baik Melayani Kekuatan Produktif Berkualitas Baru dan Pembangunan Ekonomi Berkualitas Tinggi.” Ia menyatakan bahwa sejak dirilisnya “Sembilan Langkah Nasional” Baru lebih dari dua tahun lalu, nilai pasar saham A yang dipegang oleh lembaga jaminan sosial, asuransi, dan lainnya telah tumbuh sebesar 85%, dengan pembelian bersih saham A mencapai total RMB 1,3 triliun. Wu Qing mengatakan bahwa upaya harus dilakukan untuk secara aktif memperluas sumber pendanaan, mendukung keunggulan saling melengkapi antara dana milik negara dan modal swasta, memandu dana pensiun, dana asuransi, dan lainnya untuk meningkatkan investasi ekuitas, dan memfasilitasi kelancaran sirkulasi “penggalangan dana, investasi, pengelolaan, dan keluar.” (Dari Aplikasi Wall Street Insight)

[Zhu Hexin: Berikan Kenyamanan yang Lebih Tinggi kepada Entitas dengan Operasi yang Baik dan Kredit yang Baik]Zhu Hexin, Deputi Gubernur Bank Rakyat Tiongkok dan Administrator Administrasi Valuta Asing Negara, menyatakan di Forum Lujiazui 2026 bahwa langkah selanjutnya adalah lebih beralih dari kenyamanan untuk item bisnis individu ke kenyamanan untuk entitas bisnis, memberikan kenyamanan yang lebih tinggi kepada mereka yang memiliki operasi yang sehat dan kredit yang baik. (Dari Aplikasi Wall Street Insight)

[PBOC: Reverse Repo 7 Hari Suntikkan Dana Bersih RMB 261,3 Miliar Hari Ini]PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari sebesar RMB 420,3 miliar hari ini. Dengan jatuh temponya reverse repo 7 hari sebesar RMB 159 miliar, terwujud injeksi bersih sebesar RMB 261,3 miliar. (Aplikasi Data Jin10)

Sisi dolar AS:

Per pukul 11.39, indeks dolar AS turun 0,03% menjadi 99,53. Para pedagang opsi semakin terbelah mengenai jalur suku bunga jangka pendek Federal Reserve, dengan taruhan yang berkisar dari pemotongan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang hingga kenaikan suku bunga dengan berbagai besaran. Harga pasar swap menunjukkan bahwa the Fed hampir pasti akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan hari Rabu, dengan semua mata tertuju pada konferensi pers pertama Ketua Warsh untuk mencari petunjuk kebijakan di masa depan. Meskipun AS dan Iran dijadwalkan untuk secara resmi menandatangani kesepakatan damai sementara, dengan harga minyak telah turun ke level terendah tiga bulan dan memberikan sedikit kelegaan dari tekanan inflasi, prospek kebijakan tetap tidak pasti. (Aplikasi Data Jin10)

Federal Reserve akan mengakhiri pertemuan kebijakannya pada dini hari Kamis waktu Beijing, dan pasar kini berfokus pada satu variabel kunci: dot plot mungkin tidak memiliki satu titik kunci. Federal Open Market Committee (FOMC) akan merilis Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) triwulanannya setelah pertemuan, yang mencakup penilaian masing-masing pejabat tentang jalur suku bunga untuk 2026 hingga 2028 dan seterusnya—yang dikenal sebagai dot plot yang diawasi ketat. Para investor akan menganalisis distribusi titik-titik untuk mengukur kecenderungan keseluruhan pejabat terhadap prospek ekonomi dan kebijakan moneter. Namun, sebagian besar pengamat the Fed di Wall Street memperkirakan bahwa Ketua baru Warsh Kevin tidak akan menyampaikan titik proyeksi suku bunganya sendiri. Ia baru menjabat pada 22 Mei dan merasa belum menyiapkan perkiraan lengkap; selain itu, ia secara konsisten mengkritik dot plot dan kerangka komunikasi panduan ke depan yang lebih luas. Jika Warsh menolak menyampaikan titik, hal itu akan mematahkan praktik yang telah bertahan selama 14 tahun sejak krisis keuangan, dan juga dapat mengganggu anggota FOMC yang mengandalkan dot plot untuk menyampaikan sinyal kebijakan. Namun, langkah ini juga akan menjadi langkah pertamanya dalam mendorong reformasi fundamental di the Fed. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CNBC, Federal Reserve akan merilis dot plot terbarunya pada hari Rabu, yang menunjukkan ekspektasi para pejabat terhadap lintasan suku bunga. Namun, sebagian besar pengamat the Fed di Wall Street memperkirakan Ketua the Fed yang baru, Warsh Kevin, tidak akan berpartisipasi, kemungkinan karena ia merasa tidak siap atau hanya karena ia tidak menyukai dot plot. Warsh sebelumnya telah menyuarakan penolakan terhadap dot plot dan metode panduan ke depan lainnya, dengan alasan bahwa hal itu membatasi kemampuan pengambilan keputusan the Fed. Jika Warsh menolak memberikan proyeksi dot plot, hal itu akan bertentangan dengan praktik yang telah diikuti the Fed selama sekitar 14 tahun sejak krisis keuangan dan dapat menjauhkannya dari pejabat the Fed lainnya yang mendukung alat komunikasi ini. Namun, bagi Ketua Warsh, yang telah berjanji untuk mereformasi secara fundamental cara lembaga tersebut beroperasi, ini bisa menjadi langkah pertama yang efektif. “Menurut pendapat saya, ia kemungkinan tidak ingin menyampaikan perkiraan suku bunga,” kata Bill English, mantan kepala kebijakan moneter di the Fed AS dan kini menjadi profesor di Universitas Yale, “Mungkin ada anggota lain di komite yang tidak terlalu menyukai dot plot, dan mereka mungkin bersedia melakukan hal yang sama.”

Menurut CME FedWatch, probabilitas bahwa the Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juni adalah 99,5%, dan probabilitas pemotongan suku bunga kumulatif 25bp adalah 0,5%. Probabilitas bahwa the Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juli adalah 92%, dengan probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25bp sebesar 7,9% dan probabilitas pemotongan suku bunga kumulatif 25bp sebesar 0%.

Mata uang lainnya:

Ekonom Goldman Sachs, Akira Otani, mengatakan bahwa Bank of Japan sangat mungkin menaikkan suku bunga lagi pada Januari 2027, tetapi terdapat ketidakpastian tinggi mengenai waktu kenaikan suku bunga di masa depan. “Dengan inflasi dasar mendekati 2%, bahkan perubahan kecil, seperti depresiasi yen yang sedikit lebih lanjut, dapat secara signifikan meningkatkan risiko inflasi melebihi 2%,” kata ekonom tersebut, “Oleh karena itu, distribusi probabilitas waktu kenaikan suku bunga berikutnya diperkirakan condong ke arah langkah yang lebih awal.” Otani menambahkan bahwa waktu sebenarnya kenaikan suku bunga akan “sangat dipengaruhi oleh kemajuan komunikasi dengan pemerintah.” (Aplikasi Data Jin10)

Seorang pejabat senior Reserve Bank of Australia mengatakan pada hari Rabu bahwa karena lingkungan geopolitik yang tegang membentuk kembali hubungan finansial dan ekonomi, lembaga-lembaga Australia perlu bersiap menghadapi sistem keuangan yang lebih rentan terhadap guncangan. Deputi Gubernur RBA Brad Jones mengatakan, “Kita harus menerima dunia apa adanya, bukan seperti yang kita inginkan, dan dengan latar belakang inilah para pembuat kebijakan meningkatkan upaya untuk memastikan sistem keuangan dapat mengatasi lingkungan risiko yang lebih menantang.” Jones mencatat bahwa tingkat kepemilikan asing yang tinggi di pasar pendapatan tetap Australia berarti sistem keuangan negara tersebut tidak akan kebal terhadap guncangan eksternal. Merujuk pada dana pensiun, ia mengatakan, “Sekitar setengah dari aset di industri dana pensiun kami diinvestasikan di luar negeri.” (Aplikasi Data Jin10)

Data:

Data yang akan dirilis hari ini meliputi tingkat penjualan ritel AS bulan Mei bulan-ke-bulan, tingkat persediaan bisnis AS bulan April bulan-ke-bulan, indeks penjualan rumah tertunda AS bulan Mei bulan-ke-bulan, tingkat IHK Inggris bulan Mei bulan-ke-bulan, indeks harga ritel Inggris bulan Mei bulan-ke-bulan, tingkat IHK final Zona Euro bulan Mei tahun-ke-tahun, tingkat IHK final Zona Euro bulan Mei bulan-ke-bulan, dan data lainnya. Juga menjadi fokus: Presiden ECB Lagarde berpartisipasi dalam pertemuan puncak mengenai dampak kecerdasan buatan (AI); Forum Lujiazui 2026 di Tiongkok berlangsung dari 17 hingga 18 Juni.

Minyak:

Per pukul 11.39, kedua patokan minyak memperpanjang kerugian dari empat sesi perdagangan sebelumnya, dengan WTI turun 0,32% dan Brent turun 0,32%. Trump mengatakan bahwa Selat Hormuz akan dibuka kembali Jumat ini, dengan AS dan Iran diperkirakan akan menandatangani nota kesepakatan sementara di Swiss pada saat itu, meskipun teks lengkap perjanjian belum dirilis. Kesepakatan sementara antara AS dan Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz memicu gejolak liar di pasar minyak global.

Menurut Wall Street Journal, orang-orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan bahwa berdasarkan perjanjian, AS akan mengizinkan Iran untuk segera melanjutkan ekspor dan penjualan minyak dan bahan bakar, memberikan Teheran insentif ekonomi awal untuk meredakan konflik. Ketentuan perjanjian mengenai keringanan sanksi penjualan minyak akan berlaku segera setelah penandatanganan minggu ini. Pada saat yang sama, layanan penting yang mendukung penjualan minyak, seperti perbankan, transportasi, dan asuransi, juga akan memperoleh keringanan untuk memastikan kelancaran transaksi. United Against Nuclear Iran (UANI) menyatakan bahwa sebuah supertanker yang memuat minyak mentah Iran telah meninggalkan Pelabuhan Chabahar, melintasi garis blokade AS, dan pada hari Selasa berlayar keluar dari Teluk Oman dengan sistem pelacakan kapalnya diaktifkan. Ini adalah kejadian pertama sejak AS memberlakukan blokade maritim pada April tahun ini. Seorang pejabat senior AS mengatakan pada hari Selasa bahwa meskipun Iran akan menerima keringanan sanksi di muka untuk penjualan minyak, keringanan sanksi jangka panjang dan berkelanjutan akan bergantung pada kepatuhan Iran terhadap tuntutan AS, termasuk pembukaan selat dan isu-isu terkait program nuklirnya. Pejabat tersebut menambahkan bahwa Iran tetap tidak akan segera mendapatkan akses ke miliaran dolar dana beku yang disimpan di luar negeri. (Aplikasi Data Jin10)

Sekilas Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►