Logam Menunjukkan Kinerja Campuran, dengan Litium Karbonat dan Aluminium SHFE Memimpin Penurunan, Polisilikon Turun Lebih dari 5%, dan Baja Tahan Karat Naik Hampir 3% [Kajian Siang SMM]

16 Juni (SMM) —

Pasar logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik sebagian besar menguat. Tembaga SHFE turun 0,47%, aluminium SHFE melemah 1,69%, timbal SHFE naik 0,96%, seng SHFE bertambah 0,45%, timah SHFE melonjak 1,17%, dan nikel SHFE menguat tipis 0,27%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium bonded paling aktif turun 1,03%, kontrak alumina paling aktif melemah 0,48%, kontrak litium karbonat paling aktif merosot 2,4%, kontrak silikon metal paling aktif turun 1,6%, dan kontrak berjangka polisilikon paling aktif anjlok 5,01%.

Logam besi sebagian besar melemah. Bijih besi turun 0,2%, baja tulangan melemah 0,38%, HRC turun tipis 0,24%, sementara baja tahan karat melonjak 2,67%. Di segmen batu bara kokas dan kokas, kontrak batu bara kokas paling aktif turun 0,74%, sedangkan kontrak kokas paling aktif naik 0,1%.

Untuk logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:39, logam LME menunjukkan kinerja beragam. Tembaga LME turun 0,48%, aluminium LME melemah 0,71%, timbal LME naik 0,18%, seng LME bertambah 0,14%, timah LME turun 0,63%, dan nikel LME naik 0,34%.

Untuk logam mulia, hingga pukul 11:39, emas COMEX turun 0,21% dan perak COMEX melemah 0,68%. Di sisi logam mulia domestik, kontrak emas SHFE paling aktif naik 1,63% dan kontrak perak SHFE paling aktif menguat 1,65%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platina paling aktif turun 1,44% dan kontrak berjangka paladium paling aktif melemah 1,33%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka indeks angkutan peti kemas (rute Eropa) paling aktif naik 1,42% menjadi 3.834 poin.

Harga tengah hari kontrak berjangka pilihan per 11:39 pada 16 Juni:

Pasar spot dan fundamental

Perak: Di pasar spot, selisih harga kuotasi secara umum tetap lebar hari ini. Pasar konsumen menunjukkan pelemahan secara keseluruhan pada pertengahan hingga akhir Juni, dengan kenaikan harga perak yang berkelanjutan menekan sebagian permintaan...

Sisi makro

Tiongkok:

[Biro Statistik Nasional: Nilai tambah perusahaan industri di atas ukuran tertentu tumbuh 4,5% di bulan Mei; perekonomian nasional berjalan stabil secara umum dan maju menuju pertumbuhan baru yang berkualitas lebih tinggi] Pada bulan Mei, di bawah kepemimpinan kuat Komite Sentral PKT dengan Kamerad Xi Jinping sebagai intinya, seluruh daerah dan departemen dengan sungguh-sungguh melaksanakan keputusan dan pengaturan Komite Sentral dan Dewan Negara. Mereka menganut prinsip umum mengejar kemajuan sambil menjaga stabilitas, menerapkan filosofi pembangunan baru secara menyeluruh dan setia di semua lini, mempercepat pembangunan paradigma pembangunan baru, dengan sungguh-sungguh melaksanakan kebijakan makro yang lebih proaktif dan berdampak, serta secara efektif mengatasi guncangan dan tantangan eksternal. Produksi dan pasokan meningkat stabil, lapangan kerja dan harga tetap stabil secara umum, perdagangan luar negeri terus menunjukkan ketahanan, pendorong pertumbuhan baru semakin kuat, dan perekonomian nasional mempertahankan tren pembangunan yang stabil secara keseluruhan sambil bergerak menuju pertumbuhan baru berkualitas lebih tinggi. Data NBS menunjukkan bahwa pada bulan Mei, nilai tambah perusahaan industri di atas ukuran yang ditentukan tumbuh 4,5% YoY secara riil, dengan tingkat pertumbuhan yang meningkat 0,4 poin persentase dari bulan sebelumnya. Secara MoM, nilai tambah perusahaan industri di atas ukuran yang ditentukan meningkat 0,40% pada bulan Mei. Dari Januari hingga Mei, tumbuh 5,4% YoY.

[Dari Ekspansi Skala ke Alokasi Ketahanan 《Laporan Perkembangan Komoditas Massal Tiongkok》 Dirilis] Federasi Logistik dan Pembelian Tiongkok hari ini (16 Juni) merilis *Laporan Perkembangan Komoditas Massal Tiongkok (2026)*. Menurut laporan tersebut, Tiongkok tetap menjadi salah satu pasar impor terpenting untuk komoditas massal secara global, dengan impor minyak mentah, bijih besi, kedelai, dan komoditas lainnya tetap pada tingkat tinggi. Dalam menghadapi tantangan, pasar komoditas massal menunjukkan ketahanan yang meningkat. Laporan tersebut menunjukkan bahwa pasar komoditas massal Tiongkok dari 2025 hingga 2026 secara umum menunjukkan pola fundamental "tekanan makro, divergensi pasar, guncangan eksternal yang meningkat, ketahanan perdagangan yang meningkat, dan pembangunan kapasitas yang dipercepat." Perdagangan komoditas massal Tiongkok bergeser dari ekspansi skala ke alokasi berorientasi ketahanan. Pada tahun 2025, skala perdagangan barang Tiongkok mempertahankan ketahanan yang cukup kuat, dan impor komoditas massal utama tetap pada tingkat tinggi. Di antaranya, impor minyak mentah, bijih besi, kedelai, dan komoditas lainnya terus menunjukkan kapasitas penyerapan global pasar Tiongkok. (Berita CCTV)

[PBOC Injeksi Bersih Reverse Repo Hari Ini Sebesar RMB 296,5 Miliar] PBOC hari ini melakukan operasi reverse repo 7 hari sebesar RMB 449,5 miliar. Karena RMB 153 miliar reverse repo 7 hari jatuh tempo hari ini, injeksi bersih mencapai RMB 296,5 miliar untuk hari ini.

Untuk dolar AS:

Hingga 11:39, indeks dolar AS naik 0,02% ke 99,69. Menurut CME "FedWatch": probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juni adalah 98,5%, dengan probabilitas 1,5% pemotongan suku bunga kumulatif 25 bp. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juli adalah 91,3%, kenaikan suku bunga kumulatif 25 bp adalah 7,4%, dan pemotongan suku bunga kumulatif 25 bp adalah 1,4%.

Falconio Leslie, kepala strategi pendapatan tetap kena pajak di UBS Global Wealth Management, mengatakan bahwa setelah AS dan Iran mengumumkan kesepakatan, harga minyak turun, pasar Treasury AS menguat, dan tekanan pada The Fed untuk menaikkan suku bunga tahun ini mereda. Falconio Leslie mengatakan: "Bahkan sebelum kesepakatan gencatan senjata tercapai, harga minyak sudah mulai turun, namun imbal hasil Treasury AS dua tahun terus naik karena pasar telah memperhitungkan probabilitas hampir 100% kenaikan suku bunga pada bulan Desember." "Situasi saat ini adalah harga minyak turun, dan pasar secara bertahap menarik ekspektasi kenaikan suku bunga tersebut. Akibatnya, imbal hasil Treasury AS dua tahun mulai turun." Ketua The Fed yang baru diangkat, Wash, akan memimpin keputusan suku bunga pertamanya minggu ini. Dengan latar belakang lonjakan harga minyak mentah sebelumnya yang memicu kembali tekanan inflasi, suara di dalam FOMC yang mendukung kenaikan suku bunga tahun ini telah meningkat. Falconio mengatakan dia memperkirakan FOMC akan secara resmi menghapus bias pelonggarannya pada pertemuan minggu ini, membuat prospek kebijakan lebih hawkish. Namun dia masih percaya langkah selanjutnya The Fed adalah pemotongan suku bunga, dan itu akan terjadi pada tahun 2027.

Perusahaan manajemen aset AS PGIM memiliki pandangan pinggiran, percaya The Fed akan menaikkan suku bunga tiga kali tahun ini untuk mengekang overheating, dan kemudian membalikkan kenaikan tersebut pada tahun 2027. Perusahaan tersebut sebelumnya memperkirakan pada bulan April bahwa The Fed akan memotong suku bunga tahun ini. PGIM menyatakan bahwa ekonomi AS "sangat kuat" dan inflasi tetap tinggi secara persisten, memerlukan pendekatan baru. Dengan latar belakang ini, dan mengingat The Fed telah gagal mencapai target 2%-nya selama lima tahun berturut-turut, PGIM memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga tiga kali tahun ini untuk memperkuat kredibilitasnya dan menahan ekspektasi inflasi. PGIM mengatakan, "Jika kenaikan suku bunga dibingkai sebagai langkah 'pencegahan' untuk mengatasi inflasi sisi penawaran dan fluktuasi imbal hasil Treasury jangka panjang baru-baru ini, maka Wash akan mendapatkan dukungan politik." Namun, PGIM mengatakan pihaknya memperkirakan The Fed "akan membalikkan kenaikan ini dengan relatif cepat, dengan tiga pemotongan suku bunga pada tahun 2027 dan satu lagi pada tahun 2028, menjadikan suku bunga terminal ke 3,375% — di bawah suku bunga saat ini dan mungkin mendekati suku bunga netral." (Aplikasi Data Jin10)

Dalam mata uang lainnya:

Bank of Japan menaikkan suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin, mengangkat suku bunga target dari 0,75% menjadi 1,00%, tingkat tertinggi dalam 31 tahun, sesuai dengan ekspektasi pasar, setelah bertahan di tiga pertemuan sebelumnya. BOJ menaikkan suku bunga ke level tertinggi dalam 31 tahun pada hari Selasa, langkah yang telah lama dinantikan yang menandakan komitmennya untuk mengatasi risiko inflasi dari konflik Timur Tengah. Pada akhir pertemuan dua hari pada hari Selasa, dewan memilih 7-1 untuk menaikkan suku bunga kebijakan jangka pendek dari 0,75% menjadi 1,0%. Ini menandai kenaikan suku bunga pertama sejak Desember lalu, membawa suku bunga kebijakan BOJ ke level yang tidak terlihat sejak 1995. Gubernur BOJ Ueda Kazuo tidak hadir dalam pertemuan dan tidak memberikan suara, karena ia dirawat di rumah sakit untuk perawatan medis. Konferensi pers sore akan dipimpin oleh wakil gubernur BOJ lainnya, Uchida Shinichi, dan pernyataannya akan diawasi dengan cermat untuk bagaimana BOJ akan terus menilai dampak ekonomi negatif dari perang Iran. (Aplikasi Jinshi Data)

[RBA menahan suku bunga stabil sesuai ekspektasi, tetapi memperingatkan kenaikan suku bunga mungkin belum berakhir] Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga tunai tidak berubah pada 4,35% pada hari Selasa, mengatakan ekonomi melambat meskipun kondisi keuangan lebih ketat, tetapi memperingatkan dapat menaikkan lagi jika diperlukan untuk mengendalikan inflasi. RBA mengatakan inflasi tetap tinggi dan bank sentral akan melakukan apa pun yang diperlukan untuk menurunkannya, "termasuk dengan menaikkan target suku bunga tunai lebih lanjut jika diperlukan." Pasar sudah memperhitungkan penahanan, karena data inflasi domestik, konsumsi, dan lapangan kerja terus melemah; sementara itu, kesepakatan perdamaian Timur Tengah dan langkah-langkah untuk membuka kembali Selat Hormuz telah mendorong harga minyak lebih rendah, mengurangi risiko inflasi. Dewan mengatakan dalam pernyataannya: "Penyelesaian konflik Timur Tengah masih pada tahap awal, dan masih ada skenario yang masuk akal di mana inflasi berada di atas, dan aktivitas di bawah, ekspektasi yang ditetapkan dalam prakiraan dasar bulan Mei. Akan memakan waktu beberapa waktu untuk menyelesaikan masalah pasokan minyak global, yang akan terus menekan harga energi global dan inflasi." Keputusan bulat sebagian besar sesuai dengan ekspektasi, dengan pasar swap memperhitungkan sekitar 30% kemungkinan kenaikan suku bunga RBA pada bulan Agustus dan hanya 16 basis poin pengetatan untuk setahun penuh—setara dengan kurang dari satu kenaikan. (Aplikasi Jinshi Data)

Di sisi data:

Hari ini akan dirilis data perubahan lapangan kerja ADP mingguan AS untuk minggu yang berakhir 30 Mei, izin mendirikan bangunan AS bulan Mei, indeks harga impor AS bulan Mei secara month-over-month, keputusan suku bunga Reserve Bank of Australia untuk 16 Juni, indeks sentimen ekonomi ZEW Jerman bulan Juni, indeks sentimen ekonomi ZEW Zona Euro bulan Juni, suku bunga target bank sentral Jepang untuk 16 Juni, dan data lainnya.

Juga perhatikan: Kantor Informasi Dewan Negara mengadakan konferensi pers tentang kinerja ekonomi nasional. Akademi Teknologi Informasi dan Komunikasi Tiongkok mengadakan seminar untuk meluncurkan Rencana Pendakian Kapasitas Layanan Token Berkualitas Tinggi. RBA mengumumkan keputusan suku bunganya, dan Gubernur RBA Bullock mengadakan konferensi pers kebijakan moneter.

Di sisi minyak mentah:

Hingga 11:39, harga minyak mentah di kedua pasar turun, dengan WTI turun 0,09% dan Brent turun 0,26%.

Dengan pemerintahan Trump yang akan menyelesaikan rencana untuk melepaskan 172 juta barel dari Cadangan Minyak Strategis (SPR) untuk meredakan lonjakan harga bahan bakar yang dipicu oleh perang Iran, stok minyak mentah darurat AS telah turun ke level terendah sejak 1983. Menurut data yang dirilis oleh Departemen Energi AS pada hari Senin, SPR—yang didirikan setelah embargo minyak Arab pada awal 1970-an—telah turun menjadi sekitar 340 juta barel, mendekati titik terendah sepanjang masa. Jika rencana tersebut selesai, ini akan menjadi pelepasan terbesar kedua dalam sejarah cadangan tersebut, menyisakan sekitar 243 juta barel, yang hanya sekitar sepertiga dari kapasitas hukumnya. Persediaan yang semakin menipis mengurangi fleksibilitas AS dalam menanggapi gangguan pasokan di masa depan. Seorang juru bicara Departemen Energi mengatakan pemerintah mengelola cadangan sesuai dengan tujuan penggunaannya, yaitu untuk membantu menstabilkan pasar minyak, melindungi AS dari gangguan pasokan, dan membuat AS lebih aman secara energi. (Aplikasi Jin10 Data)

Morgan Stanley secara tajam menurunkan perkiraan harga minyaknya untuk kuartal mendatang, karena kesepakatan tentatif antara AS dan Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz diperkirakan akan memulihkan produksi minyak regional dan meningkatkan pasokan. Analis termasuk Martijn Rats mengatakan dalam laporan 15 Juni bahwa minyak mentah Brent diperkirakan rata-rata $90 per barel pada Q3, turun dari perkiraan sebelumnya $100 per barel, dan $80 per barel dalam tiga bulan terakhir tahun ini, penurunan $15 dari perkiraan sebelumnya. Mereka juga mencatat bahwa jadwal yang diharapkan untuk pemulihan produksi wilayah tersebut telah dimajukan satu hingga dua minggu. "Banyak masalah masih perlu dinegosiasikan, dan risiko utama tetap ada, tetapi ini adalah langkah signifikan menuju deeskalasi konflik dan peningkatan ekspor minyak melalui Selat Hormuz," kata mereka, menambahkan, "Produksi diperkirakan akan berlanjut secara bertahap mulai pertengahan Juli, dengan output diantisipasi pulih ke 50% pada bulan September, 80% pada bulan Desember, dan sisanya pada awal 2027." (Aplikasi Jin10 Data)

Ikhtisar Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►