Pasar Filipina: Stok pelabuhan terus menumpuk, biaya angkut laut tinggi ditambah smelter yang menekan harga, risiko penurunan harga bijih semakin besar.
Minggu ini, kuotasi CIF Tiongkok untuk bijih nikel Filipina secara umum datar dari minggu ke minggu, tanpa pelonggaran atau kenaikan signifikan pada semua kadar. Kuotasi spesifik: CIF Tiongkok: Ni 1,3% pada $49–52/wmt, 1,4% pada $57–60/wmt, 1,5% pada $65–67/wmt; CIF Indonesia: 1,3% sekitar $48–50/wmt, 1,4% sekitar $56–58/wmt.
Suplai dan Cuaca
Hingga 12 Juni, total stok bijih nikel Filipina di pelabuhan Tiongkok sekitar 5,77 juta wmt, setara dengan sekitar 45.300 ton kandungan logam nikel, naik dari minggu lalu karena pasokan masih melimpah. Kondisi cuaca di area tambang relatif terkendali, belum ada topan besar atau hujan deras yang mengganggu rantai pasok baru-baru ini. Namun, tarif angkut spot tetap tinggi, memberikan dukungan minimal terhadap harga FOB tambang, sehingga tekanan biaya pengiriman tambang meningkat. Beberapa tambang memilih menunda pengiriman, menunggu hasil lelang tambang putaran baru minggu depan sebelum mengambil keputusan.
Permintaan dan Stok
Permintaan: Keinginan smelter untuk menekan harga tetap kuat, terus menekan tambang dengan stok melimpah, dominasi pembeli tetap bertahan. Stok di pabrik smelter di Tiongkok dan Indonesia berfluktuasi di level tinggi, keinginan untuk restocking jangka pendek lemah, dan transaksi pasar sepi. Mengingat akumulasi stok pelabuhan yang terus berlanjut, biaya angkut tinggi yang menekan margin tambang, kolaborasi smelter dalam mendorong harga turun, serta meningkatnya sentimen menunggu di kalangan tambang, harga bijih bisa semakin tertekan ke bawah dalam beberapa minggu mendatang.
Pasar Indonesia: Stok tinggi smelter terus menekan harga, premium menunjukkan tren penyempitan.
HMA tetap di $18.799,29/ton. Harga HPM teoretis: Ni 1,6% sekitar $70,75/wmt, 1,2% sekitar $49,84/wmt. Harga terima di pabrik untuk bijih kadar 1,6% adalah $73,8–78,8/wmt, premium +3 hingga +8 dolar, datar dari minggu lalu, dan menyempit signifikan dari titik tertinggi sebelumnya. Ke depannya, dengan pasokan bijih yang terus melimpah dan meningkatnya keinginan smelter untuk menawar harga lebih rendah, premi diperkirakan masih memiliki ruang untuk turun lebih lanjut.
Pasokan bijih lokal Indonesia relatif melimpah, dengan beberapa tambang memanfaatkan jendela cuaca untuk memaksimalkan produksi. Menurut BMKG: Sulawesi (Morowali Utara) mengalami cuaca yang relatif kering dengan laut tenang dan pengiriman lancar; Halmahera Timur mengalami hujan terus-menerus dengan tinggi gelombang 1,4–2,0 m; Obi mengalami hujan ringan dengan tinggi gelombang 1,3–1,6 m, yang berdampak pada efisiensi pengiriman di kedua wilayah.
Minggu ini, pasar bijih saprolit mengalami ketersediaan muatan yang cukup dan volume perdagangan yang relatif aktif. Namun, dengan stok di banyak smelter tetap mencukupi, keinginan untuk mendorong harga lebih rendah semakin menguat. Di beberapa kawasan industri, antrean kendaraan bongkar muat muncul minggu ini, yang secara langsung mencerminkan kenyataan pasar dengan pasokan bijih longgar dan volume pengiriman ke pabrik yang tetap tinggi. Kadar yang diperdagangkan terkonsentrasi pada 1,45–1,50% Ni, sementara bijih kadar tinggi (≥1,6%) tetap langka. Selain itu, harga spot bijih limonit berada di kisaran sekitar $26–34/wmt, dengan rentang harga yang melebar. Pasar menunjukkan sedikit divergensi, dengan beberapa transaksi pada harga rendah dan beberapa pada tingkat yang lebih tinggi, sementara pusat tren harga secara mingguan bergeser sedikit lebih rendah, terutama dipengaruhi oleh biaya angkut yang tinggi. Diskon terhadap harga HPM teoritis tetap dalam dan terpisah. Pasokan asam sulfat tetap relatif ketat, tingkat operasi HPAL rendah, dan harga pembelian bijih limonit tetap tertekan.
Perkembangan Kebijakan
Persetujuan RKAB baru untuk bijih nikel relatif jarang minggu ini, dengan pasar secara luas memperkirakan lebih banyak persetujuan akan dirilis pada bulan Juli. Sementara itu, Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Indonesia Bahlil Lahadalia menyatakan bahwa pemerintah akan menerapkan kebijakan "tertib dan fleksibel" untuk RKAB minerba tahun 2026, di mana penyesuaian kuota produksi akan dikaitkan dengan tren harga komoditas global dan permintaan industri domestik—memperluas produksi secara moderat saat harga naik dan memperketat dengan cepat saat harga tertekan untuk menjaga keseimbangan pasokan-permintaan. Pernyataan ini memberikan ruang kebijakan untuk revisi kuota di tahun berjalan, sehingga pasar perlu terus memperhatikan waktu rilis dokumen resmi selanjutnya. Mekanisme pengambilalihan DSI untuk ekspor ferroalloy memasuki masa transisi pada 1 Juni, dengan NPI (HS 7202.60.00) sangat mungkin dimasukkan; PT Trimegah milik Harita telah menyelesaikan deklarasi ekspor satu pintu DSI pertama, dengan operasi yang lancar. Pemerintah secara bersamaan mendorong penindakan tegas terhadap kontrak under-invoiced, dengan instansi terkait akan berkonsultasi dengan asosiasi industri untuk menutup celah-celah.
