Rebound Semikonduktor Berlawanan Tren Disertai Pembalikan Geopolitik di Luar China, Pusat Kontrak Timah SHFE Tertarik Kembali [SMM Tin Midday Review]

Komentar Tengah Hari Timah, 12 Juni 2026

Kontrak timah SHFE yang paling aktif diperdagangkan rebound, dibuka pada 399.270 yuan/mt dan ditutup sesi pagi di 410.750 yuan/mt, naik 2,97%. Timah LME juga bertahan baik, dengan kontrak tiga bulan sementara dikutip pada $53.150/mt, naik 0,19%.

Di sisi makro:

(1) Rantai pasok semikonduktor global terus menguat, dengan ketatnya pasokan-permintaan daya komputasi AI dan chip memori mendorong sektor ini naik. Harga gas khusus elektronik utama seperti tungsten heksafluorida meningkat di tengah pembatasan pasokan luar negeri dan kontrol ekspor yang lebih ketat di Tiongkok, sementara dana semikonduktor nasional Fase III mendorong substitusi domestik, dipimpin oleh material dan peralatan semikonduktor. Permintaan hilir untuk server AI dan pengemasan canggih kuat, meningkatkan ekspektasi permintaan timah pada solder, bump, dan substrat.

(2) Situasi Timur Tengah berayun liar. Trump pertama kali mengumumkan serangan militer terhadap Iran malam itu, hanya untuk membatalkannya secara mendadak lima jam kemudian, menyatakan bahwa kesepakatan telah dicapai dengan Iran yang mungkin ditandatangani di Eropa akhir pekan ini. Ia juga berjanji akan membuka Selat Hormuz dan mengakhiri blokade maritim setelah kesepakatan, lapor Xinhua Net. Namun, pejabat Iran membantah kesepakatan itu telah disetujui, hanya mengatakan bahwa negosiasi masih berlangsung.

Di pasar spot, seiring kontrak timah SHFE yang paling aktif diperdagangkan kembali bergerak di atas 400.000 yuan/mt pagi ini, aktivitas perdagangan kembali sepi. Ditambah dengan akhir pekan yang semakin dekat, keinginan pembelian secara keseluruhan tetap rendah.

Secara keseluruhan, dari perspektif jangka menengah hingga panjang, permintaan yang kuat dari rantai pengemasan canggih dan perangkat keras komputasi memberikan dukungan tertentu pada pasar. Namun dalam jangka pendek, volatilitas geopolitik tetap tinggi, dan pembelian spot yang lemah pada harga tinggi juga membatasi momentum kenaikan berkelanjutan pasar berjangka. Kontrak timah SHFE yang paling aktif diperdagangkan diperkirakan akan tetap bergejolak liar dalam waktu dekat. Ke depan, perhatian berkelanjutan diperlukan pada apakah nota kesepahaman geopolitik akhirnya akan ditandatangani dan bagaimana ekspektasi permintaan semikonduktor benar-benar terwujud.