[Analisis Data Impor dan Ekspor Baja SMM] Ekspor Baja Mei Lampaui 10 Juta, Bulan Depan Berisiko Melemah?

Pada 9 Juni, data bea cukai menunjukkan bahwa Tiongkok mengekspor 10,341 juta mt baja pada Mei 2026, naik 844.000 mt dibanding bulan sebelumnya (MoM), meningkat 8,9% MoM. Ekspor kumulatif Januari–Mei mencapai 44,554 juta mt, turun 8,1% YoY.

Tiongkok mengimpor 451.000 mt baja pada Mei 2026, turun 14.000 mt MoM, turun 3,1% MoM. Impor kumulatif Januari–Mei berjumlah 2,255 juta mt, turun 12,2% YoY.

Tabel 1 – Ikhtisar Data Impor dan Ekspor Baja, Januari–Mei

Sumber: SMM

• Ekspor Baja pada Mei Melampaui 10 Juta mt MoM

Menurut survei jadwal ekspor SMM untuk Mei, rencana ekspor HRC pada bulan tersebut mencapai 1,1435 juta mt, naik 213.500 mt dari realisasi ekspor April, atau meningkat 23% MoM. Sementara itu, data pesanan ekspor SMM menunjukkan bahwa dari Maret hingga April, harga ekspor domestik mempertahankan keunggulan kuat di pasar internasional, dan permintaan luar negeri untuk produk setengah jadi tetap ada. Pesanan ekspor mencapai level tinggi periodik pada pertengahan April, memberikan dukungan bagi ekspor Mei yang melampaui 10 juta mt.

Tabel 2 – Total Ekspor Baja Tiongkok

Sumber: SMM

• Impor Baja pada Mei Turun MoM

Dari sisi impor, impor baja tercatat 451.000 mt pada Mei, sedikit turun MoM. Dari Januari hingga Mei, Tiongkok mengimpor total 2,255 juta mt baja, turun 12,2% YoY; ekspor bersih baja mencapai 42,299 juta mt.

• Prospek Ekspor Baja Jangka Pendek

1. Manufaktur global menunjukkan divergensi yang jelas; AS meningkat tajam sementara pesanan ekspor baru domestik turun dari level tinggi
Aktivitas manufaktur global menunjukkan divergensi yang nyata pada Mei 2026. Data PMI terbaru menunjukkan AS meningkat kuat, naik menjadi 54% dari 52,7% pada April, meski lonjakan biaya yang didorong inflasi menjadi hambatan signifikan. PMI Zona Euro turun menjadi 47,5% dari 48,8%. India terus menunjukkan ketahanan: PMI manufaktur Mei mencapai 55%, tertinggi dalam tiga bulan, didorong permintaan domestik yang kuat, belanja infrastruktur, dan pertumbuhan bisnis baru. Indeks pesanan ekspor baru Tiongkok tercatat 48,6% pada Mei, turun 1,7 poin persentase MoM, mencerminkan pelemahan permintaan ekspor.

2. Pasokan luar negeri terus menurun, terutama terlihat di Timur Tengah
Data World Steel Association menunjukkan produksi baja mentah global turun 1,9% YoY menjadi 153,4 juta metrik ton pada April 2026. Jika tidak memasukkan Tiongkok, output di seluruh dunia merosot 4,25% MoM, dengan laju jadwal produksi yang berbeda signifikan di tiap kawasan. Di antara pasar di luar Tiongkok, India dan Vietnam mempertahankan tingkat produksi tinggi, terutama diuntungkan oleh dividen peningkatan struktural yang dibawa oleh pengaktifan kapasitas baru. Sementara itu, AS dan Jerman juga menonjol di bulan April: AS langsung terdongkrak oleh ekspansi jadwal produksi musiman Q2 di sektor manufaktur kelas atas seperti otomotif, sedangkan pemulihan produksi Jerman selama empat bulan berturut-turut pada dasarnya mencerminkan pembangunan stok strategis oleh pabrik baja dalam merespons fluktuasi harga bahan baku. Sebaliknya, produksi Timur Tengah melanjutkan penurunan tajam YoY selama bulan tersebut, terutama disebabkan oleh pengendalian energi masa perang dan kelumpuhan logistik sistemik yang dipicu oleh konflik AS-Iran serta penutupan penuh Selat Hormuz. Secara keseluruhan, output Timur Tengah tetap dalam kontraksi. Seiring negara-negara penerima awal menghadapi kurangnya sumber pasokan stabil, ditambah dengan penyerapan sumber daya harga rendah sebelumnya, pesanan ekspor baja Tiongkok mungkin menemui peluang struktural.

Gambar 1 – Produksi Baja Mentah Global menurut Kawasan

Sumber: SMM

3. Keunggulan harga tetap terlihat, tetapi pasar Asia Tenggara menunjukkan perilaku pemotongan harga untuk merebut pangsa pasar
Per 5 Juni 2026, kuotasi ekspor HRC (FOB) dari India, Turki, dan CIS masing-masing berada di $550/mt, $645/mt, dan $535/mt, sedangkan kuotasi ekspor HRC Tiongkok (FOB) adalah $501/mt. Kuotasi ekspor HRC Tiongkok saat ini berada pada diskon -$49/mt, -$144/mt, dan -$34/mt terhadap negara-negara tersebut, menjaga keunggulan harga ekspor bajanya tetap jelas. Namun, baru-baru ini Asia Tenggara memasuki musim sepi; dengan permintaan domestik yang tidak mampu menopang harga tinggi, terdapat tanda-tanda penurunan harga untuk merebut pesanan dari pasar internasional dan meredakan tekanan domestik. Selisih harga antara Tiongkok dan Asia Tenggara agak menyempit.

Gambar 2 – Kuotasi HRC di Pasar Utama Global

Sumber: SMM

4. Pesanan ekspor turun cukup signifikan pada bulan Mei, dengan perlambatan terkait setelah pengadaan terkonsentrasi
Menurut survei terbaru SMM tentang jadwal ekspor pabrik baja, ekspor HRC yang direncanakan bulan ini mencapai 1,03 juta metrik ton, kira-kira stabil dibandingkan dengan ekspor aktual bulan lalu. Data pesanan ekspor baja SMM menunjukkan bahwa, dipengaruhi oleh hari libur, pesanan ekspor di bulan Mei menurun cukup signifikan dari April secara MoM. Pesanan untuk produk datar dan produk panjang sama-sama menurun, menandakan bahwa pembeli luar negeri telah memperlambat laju pengadaan setelah putaran pengadaan terkonsentrasi sebelumnya.

Gambar 3 – Volume Pesanan Ekspor Baja SMM

Sumber: SMM

5. HRC paling banyak menghadapi kasus yang memasuki tahap penegakan pada bulan Mei
Setelah putusan akhir terkonsentrasi dalam kasus antidumping pada bulan April, kasus antidumping sedikit menurun pada bulan Mei, melibatkan produk termasuk HRC, rebar gulung, baja profil, dan pipa baja. Kasus spesifik dan volume yang terpengaruh ditunjukkan pada tabel di bawah ini:

Tabel – Kasus Antidumping Baru pada Bulan Mei

Sumber: SMM

Mempertimbangkan semua faktor, seiring dengan menyempitnya indeks pesanan ekspor baru, pasar Asia Tenggara menurunkan harga untuk bersaing mendapatkan pesanan, dan kontraksi signifikan pada volume pesanan ekspor selama dua bulan sebelumnya secara bertahap berlanjut ke tahap pengapalan, efek bantalan dari pesanan sebelumnya akan sangat melemah. SMM memperkirakan bahwa total ekspor baja aktual di bulan Juni akan menghadapi tekanan penurunan. Pada saat yang sama, seiring dengan terserapnya pasokan material berharga rendah di luar negeri dan harga Tiongkok tetap kompetitif, pesanan ekspor domestik mungkin menunjukkan tren pemulihan titik terendah. Umpan balik terkini dari pasar Asia Tenggara juga menunjukkan permintaan pengadaan baru untuk produk setengah jadi.

Gambar 4 – Ekspor Baja dan Proyeksi, 2024-2026

Sumber: SMM

Disclaimer tentang Sumber Data: Kecuali untuk informasi yang tersedia untuk umum, semua data lain di sini diproses dan diperoleh oleh SMM berdasarkan informasi yang tersedia untuk umum, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM. Konten ini hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran pengambilan keputusan.

Catatan: Artikel ini adalah karya asli yang diterbitkan di akun resmi ini. Untuk permintaan mengenai reproduksi, akses daftar putih, kerja sama, atau hal lainnya, silakan hubungi kami. Tanpa izin, konten ini tidak boleh direproduksi, dimodifikasi, digunakan, dijual, dialihkan, ditampilkan, diterjemahkan, dikompilasi, disebarluaskan, atau diungkapkan kepada pihak ketiga atau dilisensikan untuk penggunaan pihak ketiga. Setelah ditemukan adanya pelanggaran, Shanghai Metals Market akan menuntut tanggung jawab pelanggaran melalui jalur hukum, termasuk namun tidak terbatas pada tuntutan tanggung jawab atas pelanggaran kontrak, pengembalian keuntungan yang tidak adil, serta ganti rugi atas kerugian ekonomi langsung dan tidak langsung. Pindai untuk Mendapatkan Informasi Gratis