[Tinjauan Siang Nikel SMM] 9 Juni Harga Nikel Anjlok, Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Terus Menekan Harga Aset Berisiko

SMM Nikel 9 Juni:

Berita Makro dan Pasar:

(1) Menurut statistik bea cukai, dalam lima bulan pertama tahun ini, total impor dan ekspor perdagangan barang Tiongkok mencapai 20,68 triliun yuan, naik 15,3% YoY. Di antaranya, perdagangan dengan ASEAN, UE, dan Afrika masing-masing tumbuh 16,6%, 10,3%, dan 18,2%; perdagangan dengan negara mitra Sabuk dan Jalan mencapai 10,57 triliun yuan, naik 13,6% YoY.

(2) Trump mendesak Israel dan Iran untuk menghentikan saling serang, dan menyatakan bahwa negosiasi perdamaian sedang berlangsung. Iran kemudian mengumumkan penghentian sementara serangan terhadap Israel, dan memperingatkan Israel agar tidak menyerang Lebanon; Perdana Menteri Israel Netanyahu juga memerintahkan militer untuk menghentikan persiapan serangan baru terhadap Iran, dan seorang pejabat senior Israel mengungkapkan bahwa jika Israel proper diserang, mereka akan menyerang pinggiran selatan Beirut.

Pasar Spot:

Pada 9 Juni, harga nikel olahan SMM #1 turun 2.250 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Terkait premi spot, premi rata-rata nikel olahan Jinchuan #1 adalah 1.050 yuan/mt, naik 50 yuan/mt dari hari sebelumnya, dan kisaran untuk merek nikel elektrodeposisi utama domestik adalah -500 hingga 400 yuan/mt.

Pasar Berjangka:

Kontrak nikel SHFE teraktif (2607) anjlok selama sesi, berulang kali mencatat rekor terendah baru, dan pada penutupan pagi berada di 135.960 yuan/mt, turun 2,23%.

Setelah data nonfarm payrolls AS jauh melampaui ekspektasi, spekulasi pasar terhadap kenaikan suku bunga melonjak tajam, indeks dolar AS menyentuh level tertinggi dua bulan, imbal hasil obligasi AS tetap tinggi, dan hambatan makro terus membebani harga aset berisiko. Perundingan damai AS-Iran berjalan naik turun, dan meskipun logika dukungan biaya sulfur masih ada, dampak marjinal berita geopolitik semakin berkurang. Dalam jangka pendek, harga nikel yang tertekan oleh tekanan makro mengalami penurunan oversold yang tajam, dengan ruang untuk rebound ke depan.