Logam Dasar Turun Secara Menyeluruh, Timah SHFE Anjlok Lebih dari 4%, Nikel SHFE dan Perak COMEX Memimpin Penurunan, Litium Karbonat Naik Lebih dari 1% [Tinjauan Tengah Hari SMM]

SMM 5 Juni Berita:

Pasar logam,

hingga penutupan sesi siang, seluruh logam dasar domestik melemah. Tembaga, aluminium, dan timbal SHFE masing-masing turun kurang dari 0,5%. Seng SHFE turun 0,88%, timah SHFE turun 4,29%, dan nikel SHFE turun 1,68%.

Selain itu, kontrak paling aktif aluminium cor berjangka sedikit menurun, kontrak paling aktif alumina turun 0,75%, kontrak paling aktif litium karbonat naik 1,37%, kontrak paling aktif silikon logam turun 1,15%, dan kontrak paling aktif polisilikon berjangka turun 1,76%.

Logam ferro sebagian besar naik, dengan bijih besi turun 0,84%, rebar dan HRC masing-masing naik tipis 0,06%, dan baja tahan karat turun 1,05%. Batubara kokas dan kokas: kontrak paling aktif batubara kokas naik 2,74%, dan kontrak paling aktif kokas naik 1,5%.

Pasar logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:39, logam LME turun menyeluruh. Tembaga LME turun 1,05%, aluminium LME turun 0,98%, timbal LME turun 0,4%, seng LME turun 0,99%, timah LME turun 2,05%, dan nikel LME turun 0,21%.

Logam mulia, hingga pukul 11:39, emas COMEX turun 0,9% dan perak COMEX turun 1,77%. Logam mulia domestik: kontrak paling aktif emas SHFE turun 0,53%, dan kontrak paling aktif perak SHFE turun 1,75%.

Selain itu, hingga penutupan sesi siang, kontrak paling aktif platinum berjangka turun 0,02%, dan kontrak paling aktif paladium berjangka turun 2,4%.

Hingga penutupan sesi siang, kontrak paling aktif pengangkutan kontainer Eropa berjangka turun 0,68% ke 3.660 poin.

Per pukul 11:39 tanggal 5 Juni, kuotasi siang berjangka terpilih:

Spot dan fundamental

Tembaga: Hari ini, harga spot katoda tembaga #1 Guangdong terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dihargai premium 50 yuan/mt, naik 20 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dihargai diskon 20 yuan/mt, naik 10 yuan/mt; tembaga SX-EW dihargai diskon 70 yuan/mt, naik 10 yuan/mt. Harga rata-rata katoda tembaga #1 Guangdong adalah 105.335 yuan/mt, turun 65 yuan/mt dari hari sebelumnya, sementara rata-rata untuk tembaga SX-EW adalah 105.250 yuan/mt, turun 70 yuan/mt. Pasar spot: Persediaan Guangdong terus menurun hari ini, menandai penurunan empat hari berturut-turut...

Sisi makro

Domestik:

[Memperkuat persaingan sehat: Laporan Tahunan Penegakan Anti-Monopoli Tiongkok (2025) dirilis] Administrasi Negara untuk Regulasi Pasar (Biro Anti-Monopoli Nasional) merilis Laporan Tahunan Penegakan Anti-Monopoli Tiongkok (2025). Laporan itu mencatat bahwa pada tahun 2025, SAMR terus meningkatkan penegakan anti-monopoli, mendaftarkan 20 kasus monopoli dan menyelesaikan 22 sepanjang tahun, dengan total denda dan penyitaan mencapai 653 juta yuan; secara mantap meningkatkan kualitas dan efisiensi regulasi konsentrasi bisnis, menyelesaikan 706 kasus merger, naik 9,8% YoY; mengintensifkan upaya menghilangkan proteksionisme lokal dan segmentasi pasar, menerbitkan Langkah Implementasi untuk Peraturan Peninjauan Persaingan Sehat, memperkuat pengawasan sumber untuk peninjauan persaingan sehat, dan departemen regulasi pasar di semua tingkatan meninjau hampir 60.000 langkah kebijakan sepanjang tahun. (CCTV)

[Reverse Repo PBOC Suntikkan Bersih 92 Miliar Yuan Hari Ini] PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari sebesar 215 miliar yuan pada suku bunga 1,4%, tidak berubah dari operasi sebelumnya. Hari ini, reverse repo senilai 123 miliar yuan jatuh tempo.

Sisi dolar:

Hingga pukul 11:39, indeks dolar AS sedikit turun 0,03% ke 99,42. Klaim pengangguran awal AS untuk pekan yang berakhir 30 Mei tercatat 225.000, di atas ekspektasi 213.000 dan pembacaan sebelumnya yang direvisi 212.000, tertinggi sejak pekan pertama Februari. Rata-rata pergerakan empat pekan adalah 214.750, naik dari 208.250 pekan sebelumnya. Klaim lanjutan berada di 1.777.000, sedikit di bawah ekspektasi 1.780.000. Kenaikan klaim awal mengindikasikan beberapa pelemahan di pasar tenaga kerja, meskipun tetap pada level yang relatif rendah dan stabil. Klaim lanjutan sedikit menurun. Perlu dicatat bahwa data klaim lanjutan dilaporkan dengan jeda satu pekan, sehingga data pekan depan akan sesuai dengan klaim awal pekan ini. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CME FedWatch Tool: Probabilitas bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juni adalah 96,4%, sementara probabilitas pemotongan kumulatif 25 basis poin adalah 3,6%. Hingga Juli, probabilitas suku bunga tetap tidak berubah adalah 88,5%, probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 bp adalah 8,2%, dan probabilitas pemotongan kumulatif 25 bp adalah 3,2%.

Mary Daly dari The Fed mengatakan bahwa kebijakan moneter saat ini berada di posisi yang baik, tetapi situasi ekonomi terlalu tidak pasti untuk menentukan jalur suku bunga secara jelas. Daly menyatakan bahwa memberikan panduan depan tidak tepat saat ini karena tidak mungkin memprediksi bagaimana ekonomi akan berkembang, dan masalah yang paling mengkhawatirkan adalah inflasi, dengan fokus pada kenaikan harga energi dan pangan. Mengembalikan inflasi ke target adalah prioritas utama The Fed. Daly juga mengatakan bahwa meskipun belum ada bukti jelas dalam data ekonomi bahwa AI meningkatkan produktivitas, dia tetap optimis tentang teknologi tersebut dan percaya tahun 2027 akan menjadi ujian penentu; pada saat yang sama, dia tidak melihat kekhawatiran stabilitas keuangan terkait investasi AI. (Aplikasi Data Jin10)

Data:

Hari ini, data termasuk tingkat pengangguran AS bulan Mei, penggajian non-pertanian AS yang disesuaikan secara musiman bulan Mei, pendapatan rata-rata per jam AS tahun-ke-tahun bulan Mei, pendapatan rata-rata per jam AS bulan-ke-bulan bulan Mei, indeks harga rumah Halifax Inggris yang disesuaikan secara musiman bulan-ke-bulan bulan Mei, produksi industri Prancis bulan-ke-bulan bulan April, neraca perdagangan Prancis bulan April, tingkat pertumbuhan PDB tahunan yang direvisi Zona Euro kuartal pertama, dan perubahan ketenagakerjaan yang disesuaikan secara musiman akhir Zona Euro kuartal-ke-kuartal akan dirilis.

Selain itu, anggota voting FOMC 2028 dan Presiden Fed Kansas City Schmid berpartisipasi dalam obrolan santai, sementara anggota voting FOMC 2027 dan Presiden Fed San Francisco Daly menyampaikan pidato.

Minyak Mentah:

Hingga pukul 11:39, harga minyak di kedua bursa bergerak menyamping, dengan WTI naik 0,19% dan Brent naik 0,46%. Pasar fokus pada perkembangan konflik geopolitik.

Perusahaan analitik maritim berbasis di Inggris, Windward, melaporkan pada tanggal 4 bahwa citra satelit menunjukkan operasi pemuatan telah dilanjutkan di pusat ekspor minyak utama Iran, Pulau Kharg. Laporan itu menyatakan bahwa citra satelit yang diambil pada 2 Juni menunjukkan sebuah kapal tanker minyak mentah sangat besar (VLCC) berlabuh di dekat terminal lepas pantai barat Pulau Kharg, menandai kapal pertama yang dikonfirmasi berlabuh sejak fasilitas itu menghentikan operasi pada awal Mei karena dugaan kebocoran minyak. Pada 3 Juni, operasi pemuatan sedang berlangsung secara bersamaan untuk VLCC di dermaga barat dan kapal tanker Panamax di dermaga-T timur. Pada tanggal 4, VLCC telah menyelesaikan pemuatan dan berangkat, sementara Panamax tetap berlabuh di terminal. Windward mencatat bahwa pemulihan layanan secara bersamaan di kedua terminal menunjukkan bahwa Iran sedang aktif berupaya memulihkan kapasitas ekspor minyak mentah. Laporan itu juga menyoroti aktivitas yang terus sering terjadi oleh kapal serang cepat kecil Korps Garda Revolusi Islam Iran (IRGC) di seluruh Selat Hormuz. Tingginya tempo operasi yang berkelanjutan menunjukkan bahwa Angkatan Laut IRGC tetap dalam siaga tinggi untuk mendukung kapal-kapal yang terkait dengan Iran di Selat tersebut. (Kantor Berita Xinhua)

Pada hari Jumat, terjadi ledakan di dekat terminal minyak mentah Mina Al Fahal di Oman. Rincian tentang penyebab dan skala masih terbatas, tetapi insiden itu dilaporkan sebagai serangan drone. Meluasnya risiko geopolitik telah menarik perhatian dari berbagai pihak. (Aplikasi Data Jin10)

Lebih lanjut, delapan negara anggota OPEC+ akan mengadakan pertemuan online pada hari Minggu untuk meninjau kebijakan pasokan bulan Maret. Menurut delegasi, OPEC+ masih bersedia menyetujui penangguhan peningkatan produksi, bahkan setelah ancaman AS terhadap anggota Iran membantu mendorong harga minyak ke $70. Seorang delegasi sebelumnya mengisyaratkan bahwa gangguan pasokan besar dapat mendorong kelompok ini untuk bertindak, tetapi untuk saat ini, sikap mereka tampaknya tidak terpengaruh oleh kenaikan harga minyak mentah pekan ini. OPEC+ menghadapi pilihan yang lebih tidak pasti pada pertemuan bulanan berikutnya, yang kemungkinan akan diadakan pada awal Maret, ketika mereka harus memutuskan langkah setelah jeda peningkatan produksi kuartal pertama berakhir. Anggota lain seperti Arab Saudi dan UEA telah menunjukkan tanda-tanda keinginan yang signifikan untuk terus memulihkan output. Namun, apakah peningkatan lebih lanjut layak dilakukan adalah pertanyaan lain. (Aplikasi Data Jin10)

Gambaran Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►