Minyak Mentah Naik Tiga Hari Berturut-turut, Logam Turun Secara Luas, Aluminium SHFE dan Nikel SHFE Turun Lebih dari 1%, Batu Bara Kokas dan Kokas Naik Lebih dari 2%, Perak COMEX Turun Lebih dari 3% [Pasar Semalam]

SMM Berita 4 Juni:

Pasar logam:

Semalam, logam dasar turun secara luas di pasar domestik maupun luar negeri. LME nikel ditutup datar di $18.820/mt, LME tembaga naik 0,07%, sementara semua logam lainnya turun. SHFE aluminium dan SHFE nikel keduanya turun lebih dari 1%, dengan SHFE aluminium turun 1,14% dan SHFE nikel turun 1,94%. Logam lainnya turun kurang dari 1%. Kontrak utama alumina turun tipis 0,07%, dan kontrak utama aluminium cetak turun 1,07%.

Semalam, logam besi menunjukkan kinerja beragam. Baja tahan karat memimpin penurunan dengan turun 1,89%. Bijih besi dan rebar keduanya turun tipis, sementara hot-rolled coil naik 0,12%. Untuk kokas batubara dan kokas, kokas batubara naik 3,32% dan kokas naik 2,05%.

Logam mulia: Semalam, COMEX emas turun 1,27% dan COMEX perak turun 3,41%. Di Tiongkok, SHFE emas turun 0,74% dan SHFE perak turun 2,24%.

Per pukul 6:45 tanggal 4 Juni, harga penutupan semalam:

Sisi Makro

Tiongkok:

[Skala Reverse Repo PBOC Terus Dikurangi hingga Nol; Nada Kebijakan "Menjaga Likuiditas Pasar Tetap Memadai" Tidak Berubah]Pada awal Juni, PBOC secara bertahap mengurangi operasi reverse repo. Hari ini dikurangi lebih lanjut hingga nol. Perlu dicatat, pada 7 Agustus 2024, volume operasi reverse repo 7 hari PBOC juga nol, dengan latar belakang serupa, terutama karena lembaga keuangan tidak memiliki permintaan pendanaan di area ini. Data menunjukkan bahwa meskipun DR001 dan DR007 menurun di awal bulan, imbal hasil sertifikat deposito antarbank bank komersial 1 tahun (peringkat AAA) turun ke 1,4275% pada 1 Juni, mencapai rekor terendah baru, dan tetap di level rendah ini pada 2 Juni, yang mungkin menjadi pemicu pengurangan skala reverse repo pasar terbuka PBOC secara berturut-turut hingga nol di awal bulan. Wang Qing, analis makro utama di Oriental Jincheng, menyatakan bahwa ini kemungkinan besar disebabkan oleh tidak adanya peningkatan signifikan yang berkelanjutan dalam penerbitan obligasi pemerintah dalam jangka pendek, ekspansi kredit yang moderat, dan menurunnya permintaan pendanaan bank komersial terhadap PBOC. Berdasarkan tren ini, reverse repo langsung untuk kedua tenor pada Juni mungkin terus menyusut. Wang Qing memperkirakan bahwa PBOC akan terus melakukan operasi pasar terbuka secara fleksibel berdasarkan perubahan suku bunga pasar utama seperti DR001, DR007, dan imbal hasil sertifikat deposito antarbank, mengarahkan suku bunga pasar beroperasi secara stabil di sekitar suku bunga kebijakan melalui penyesuaian volume dan harga yang terkoordinasi. (Xinhua Finance) (Jin10 Data APP)

Dolar AS:

Semalam, indeks dolar AS naik 0,31% ke 99,53, mencatat kenaikan tiga hari berturut-turut. The Fed AS menyatakan dalam laporan ekonomi Beige Book bahwa pasar tenaga kerja AS tetap stabil dalam beberapa pekan terakhir, namun inflasi terus meningkat di sebagian besar wilayah negara akibat dampak perang Timur Tengah terhadap harga energi. Di antara 12 distrik Fed regional, 10 melaporkan aktivitas ekonomi secara keseluruhan tumbuh pada laju sedikit hingga moderat. "Distrik-distrik mencatat bahwa biaya energi terkait konflik Timur Tengah menjadi faktor utama yang mendorong tekanan inflasi, dengan efek limpahan menyebar ke pengiriman, pengemasan, bahan makanan, dan pupuk. Beberapa distrik mencatat ketidakpastian konsumen dan kekhawatiran tentang kenaikan harga bahan bakar yang memengaruhi belanja rumah tangga." Kenaikan biaya belum memberikan pukulan signifikan terhadap permintaan, tetapi perusahaan menyatakan kekhawatiran tentang memburuknya sentimen. "Prospek bisnis untuk enam bulan ke depan menunjukkan sedikit perubahan dalam pertumbuhan yang diharapkan, karena ketidakpastian yang terus tinggi dan tanda-tanda lemahnya belanja konsumen membebani sentimen pasar." Di beberapa distrik, perekrutan di sektor manufaktur paling kuat, "didukung oleh aktivitas terkait pertahanan nasional dan meningkatnya permintaan pusat data." Sebagian besar distrik terus menggambarkan pasar tenaga kerja dalam keadaan "perekrutan rendah, pemecatan rendah." Laporan tersebut menyatakan: "Perekrutan tetap selektif, terutama difokuskan pada posisi kritis atau mengisi kekosongan akibat pengurangan alami." Catatan: Federal Open Market Committee (FOMC) akan mengadakan pertemuan kebijakan moneter berikutnya pada 16-17 Juni, yang akan menjadi keputusan suku bunga pertama sejak Ketua Fed Kevin Warsh dilantik pada bulan Mei. (Wallstreetcn)

Presiden Fed Dallas Lorie Logan (pemilih FOMC 2026) mengatakan pejabat mungkin perlu menaikkan suku bunga akhir tahun ini untuk membawa inflasi kembali ke target 2% Fed AS. Pasar tenaga kerja AS "tetap secara luas seimbang," kondisi keuangan "berada di sisi longgar," tetapi inflasi tampaknya tidak bergerak kembali menuju target 2% Fed AS. "Jika inflasi tetap di atas target terlalu lama, hal itu bisa menjadi mengakar," dan ia mencatat inflasi tampaknya menuju level kisaran menengah sekitar 2,5% daripada sepenuhnya kembali ke 2%. (Wallstreetcn)

Menurut CME "FedWatch": Probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juni adalah 98,4%, dengan probabilitas 1,6% untuk pemangkasan suku bunga kumulatif 25 basis poin. Probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juli adalah 90,2%, dengan probabilitas 8,4% untuk kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin, dan probabilitas 1,4% untuk pemangkasan suku bunga kumulatif 25 basis poin. (Jin10 Data APP)

Makro:

Hari ini akan dirilis data pemangkasan lapangan kerja AS Mei dari Challenger, klaim pengangguran awal AS untuk pekan yang berakhir 30 Mei, Indeks Tekanan Rantai Pasokan Global AS Mei, penjualan ritel zona euro April MoM, IHK Swiss Mei MoM, dan tingkat pengangguran Swiss Mei yang disesuaikan secara musiman.

Selain itu, pada pukul 2:00 The Fed AS merilis Beige Book tentang kondisi ekonomi, dan pemilih FOMC 2026 sekaligus Presiden Fed Dallas Logan menyampaikan pidato. Pada pukul 15:00, Kementerian Perdagangan akan mengadakan konferensi pers reguler pertama di bulan Juni, dan produk minyak olahan Tiongkok akan membuka putaran baru jendela penyesuaian harga. Presiden ECB Lagarde akan menyampaikan pidato, pemilih FOMC 2027 sekaligus Presiden Fed Richmond Barkin akan berpartisipasi dalam obrolan santai, dan Gubernur Bank of England Bailey akan berbicara di konferensi Investment Association.

Minyak mentah:

Semalam, harga minyak naik di kedua pasar, dengan WTI naik 2,6% dan Brent naik 1,45%, keduanya mencatat kenaikan tiga hari berturut-turut, seiring meningkatnya kembali ketegangan Timur Tengah dan pasar terus memantau perkembangan negosiasi antara AS dan Iran.

Laporan Badan Informasi Energi AS menunjukkan bahwa persediaan minyak mentah AS turun selama enam minggu berturut-turut, sementara ekspor meningkat dan kapasitas kilang mendekati titik jenuh. Untuk pekan yang berakhir 29 Mei, persediaan minyak mentah komersial tidak termasuk cadangan strategis turun 7,974 juta barel menjadi 434 juta barel, sekitar 3% di bawah rata-rata lima tahun untuk periode yang sama. Cadangan minyak strategis turun 8 juta barel akibat pelepasan darurat yang berkelanjutan, turun menjadi 357,1 juta barel. Persediaan bensin mengakhiri tren penurunan 15 minggu, meningkat 3,4 juta barel menjadi 215 juta barel, 5% di bawah rata-rata lima tahun untuk periode yang sama. Permintaan bensin harian turun 662.000 barel menjadi 8,6 juta barel. (Jin10 Data APP)

Para analis memperingatkan bahwa persediaan minyak AS telah turun ke level terendah dalam satu tahun, dan begitu terjadi gangguan berkelanjutan di Selat Hormuz, penyangga pasar akan sangat terbatas. Ahli strategi energi Rabobank, Florence Schmit, menyatakan: Hingga tercapai kesepakatan mengenai masalah uranium yang diperkaya tinggi milik Iran, Selat Hormuz, dan situasi Lebanon, kemungkinan terwujudnya kesepakatan damai yang kredibel tetap rendah, dan ketidakpastian menjadi tema dominan di pasar saat ini. (Wallstreetcn)