[Analisis SMM] Harga Baja India Terus Melemah, Sentimen Pengadaan Asia Tenggara Tetap Berhati-hati

[Analisis SMM] Harga Baja India Terus Melemah, Sentimen Pengadaan Asia Tenggara Tetap Hati-hati

Dari model selisih harga, billet/slab: sumber daya Tiongkok memperluas keunggulannya di pasar Indonesia, dengan selisih harga mencapai titik terendah bulanan baru. Inversi antara HRC Tiongkok (FOB) dan pasar inti non-Tiongkok memburuk secara menyeluruh minggu ini, dengan beberapa indikator mencapai titik tertinggi historis atau periodik di pertengahan minggu, kecuali selisih harga Tiongkok-India yang rebound. Sumber daya Tiongkok diperkirakan akan terus menawarkan harga FOB rendah ke Asia Tenggara dan Timur Tengah minggu depan, dan matriks selisih harga kemungkinan tidak akan menyempit secara signifikan dalam jangka pendek. Sementara itu, mengingat regulasi baru UE yang semakin dekat, Juni akan menjadi periode jendela perang harga yang intens antara sumber daya India dan Tiongkok di pasar non-UE (seperti Timur Tengah dan ASEAN).

Berdasarkan sub-pasar, harga ekspor HRC India terus melemah minggu lalu, dengan pemasok menurunkan penawaran untuk merangsang permintaan di tengah pasar regional yang secara keseluruhan lesu. Vietnam tetap menjadi tujuan ekspor utama untuk HRC SAE1006 India, dengan penawaran pengiriman Agustus secara bertahap turun dari $580/mt CFR menjadi $565–570/mt CFR. Penurunan harga masih didorong oleh permintaan yang terus lemah, persaingan yang semakin ketat di antara eksportir, dan ekspektasi pasar yang meluas terhadap penurunan harga regional lebih lanjut. Menurut rumor pasar, kargo HRC India sebesar 30.000 mt ditransaksikan pada $565–570/mt CFR Vietnam minggu lalu, di bawah penawaran pasar terbaru $572/mt CFR yang dikutip pada hari Jumat. Namun, aktivitas transaksi secara keseluruhan tetap terbatas, dengan pembeli Vietnam sebagian besar mengadopsi strategi wait-and-see, fokus pada pengumuman harga HRC bulanan baru yang akan datang dari Formosa Ha Tinh Steel Corporation dan Hoa Phat Group sebelum memutuskan rencana pengadaan baru. Pelaku pasar mencatat bahwa permintaan hilir yang hati-hati dan ekspektasi penurunan harga yang berkelanjutan terus menekan keinginan pembeli untuk melakukan restocking. Secara keseluruhan, lingkungan permintaan yang dihadapi eksportir India tetap menantang.

Pasar Asia Tenggara: Dipengaruhi oleh lemahnya permintaan hilir dan ekspektasi pasar terhadap penurunan harga lebih lanjut, sentimen perdagangan baja secara keseluruhan tetap hati-hati, dengan aktivitas pengadaan yang terus tertekan. Di Vietnam, harga HRC domestik menunjukkan tren pelemahan akibat pesanan baru yang lesu dan pedagang yang mempertahankan manajemen inventaris rendah. Pembeli hilir juga sebagian besar mengadopsi pendekatan wait-and-see, di satu sisi menunggu pabrik baja lokal mengumumkan penawaran bulanan baru, dan di sisi lain memantau dengan cermat fluktuasi harga futures baja Tiongkok. Sementara itu, pemasok Indonesia tetap menjadi penjual paling kompetitif di kawasan, menawarkan HRC ke Vietnam pada sekitar $585/mt CFR, terus memberikan tekanan pada harga regional. Pada 1 Juni, Hoa Phat mengumumkan penyesuaian harga terbarunya, menurunkan penawaran HRC sebesar $13/mt. Menyusul pengumuman ini, harga transaksi pasar lokal diperkirakan akan terus menurun. Secara keseluruhan, kelemahan permintaan musiman, pasokan pasar yang melimpah, dan perilaku pengadaan yang hati-hati secara kolektif akan membuat aktivitas perdagangan di pasar Asia Tenggara tetap lesu.

Pasar Turki: Dipengaruhi oleh libur Idul Adha, perdagangan pelat & lembaran baja di Timur Tengah dan Turki sebagian besar terhenti minggu ini, dengan harga produk panjang dan datar tetap stabil. Berdasarkan produk, karena kuota pengiriman Juli akan segera disesuaikan kembali, pembelian pembeli UE tetap lemah, dan ekspor HRC Turki ke UE telah sepi sejak sebelum libur. Namun, karena pesanan saat ini relatif cukup, pabrik baja Turki tidak terburu-buru menurunkan harga untuk menutup transaksi sebelum pengumuman kuota, melainkan lebih fokus pada penjualan domestik. Di pasar produk panjang, akibat konflik regional dan ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang menyebabkan gangguan logistik berkelanjutan, ekspor rebar Tiongkok ke Timur Tengah menurun. Pemasok Turki berhasil menangkap celah pasar ini, dengan ekspor rebar yang meningkat signifikan pada April, dan ekspor ke Yaman, Afrika, serta sebagian Eropa juga mencapai pertumbuhan yang signifikan.

Pernyataan Hak Cipta dan Kekayaan Intelektual:

Laporan ini dibuat atau disusun secara independen oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut "SMM"), dan SMM secara sah memiliki hak cipta penuh dan hak kekayaan intelektual terkait.

Hak cipta, hak merek dagang, hak nama domain, hak properti informasi data komersial, dan hak kekayaan intelektual terkait lainnya dari seluruh konten yang terdapat dalam laporan ini (termasuk namun tidak terbatas pada informasi, artikel, data, grafik, gambar, audio, video, logo, iklan, merek dagang, nama dagang, nama domain, desain tata letak, dll.) dimiliki atau dipegang oleh SMM atau pemegang hak terkaitnya.

Hak-hak di atas dilindungi secara ketat oleh undang-undang dan peraturan terkait Republik Rakyat Tiongkok, seperti Undang-Undang Hak Cipta Republik Rakyat Tiongkok, Undang-Undang Merek Dagang Republik Rakyat Tiongkok, dan Undang-Undang Anti Persaingan Tidak Sehat Republik Rakyat Tiongkok, serta perjanjian internasional yang berlaku.

Tanpa otorisasi tertulis sebelumnya dari SMM, tidak ada institusi atau individu yang boleh:

1. Menggunakan seluruh atau sebagian laporan ini dalam bentuk apa pun (termasuk namun tidak terbatas pada mencetak ulang, memodifikasi, menjual, mengalihkan, menampilkan, menerjemahkan, mengompilasi, menyebarluaskan);

2. Mengungkapkan isi laporan ini kepada pihak ketiga mana pun;

3. Melisensikan atau mengotorisasi pihak ketiga mana pun untuk menggunakan isi laporan ini;

4. Untuk setiap penggunaan tanpa izin, SMM akan menempuh jalur hukum untuk menuntut tanggung jawab hukum pelanggar, termasuk namun tidak terbatas pada tanggung jawab atas pelanggaran kontrak, pengembalian keuntungan yang tidak sah, serta kompensasi atas kerugian ekonomi langsung dan tidak langsung.

Pernyataan Sumber Data:

(Kecuali informasi yang tersedia untuk umum, data lain dalam laporan ini berasal dari informasi yang tersedia untuk umum (termasuk namun tidak terbatas pada berita industri, seminar, pameran, laporan keuangan perusahaan, laporan pialang, data dari Biro Statistik Nasional, data impor dan ekspor bea cukai, berbagai data yang diterbitkan oleh asosiasi dan lembaga utama, dll.), pertukaran pasar, serta analisis komprehensif dan inferensi yang wajar yang dilakukan oleh tim riset berdasarkan model basis data internal SMM. Informasi ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan.

SMM berhak atas interpretasi akhir ketentuan dalam pernyataan ini dan berhak menyesuaikan serta mengubah isi pernyataan sesuai dengan keadaan aktual.