Logam: Pasar Domestik Mengungguli Pasar Luar Negeri; Timah SHFE, Seng SHFE, dan Alumina Naik Lebih dari 1%; Perak SHFE Naik Hampir 2%; Timah LME dan Paladium Memimpin Penurunan [Tinjauan Tengah Hari SMM]

Berita SMM, 29 Mei:

Pasar logam:

Hingga penutupan sesi pagi, logam dasar domestik naik hampir secara menyeluruh. Tembaga SHFE naik 0,86%, aluminium SHFE naik 0,19%, timbal SHFE turun 0,45%, seng SHFE naik 1,05%, timah SHFE naik 1,31%, dan nikel SHFE turun tipis.

Selain itu, kontrak teraktif futures aluminium tuang naik tipis, kontrak teraktif alumina naik 1,08%, kontrak teraktif litium karbonat naik 0,9%, kontrak teraktif silikon metal naik 0,12%, dan kontrak teraktif futures polisilikon naik 0,45%.

Logam besi sebagian besar naik. Bijih besi naik 0,77%, baja tulangan naik 0,38%, hot-rolled coil naik 0,47%, dan baja tahan karat turun 0,57%. Batu bara kokas dan kokas: batu bara kokas naik tipis, dan kontrak teraktif kokas naik 0,42%.

Logam dasar luar negeri, per pukul 11:41, logam LME turun hampir secara menyeluruh. Tembaga LME turun 0,41%, aluminium LME turun 0,68%, timbal LME turun 0,12%, seng LME naik 0,18%, timah LME turun 1,61%, dan nikel LME turun 0,52%.

Logam mulia, per pukul 11:41, emas COMEX turun 0,1% dan perak COMEX turun 0,26%. Logam mulia domestik: kontrak teraktif emas SHFE naik 1,59% dan kontrak teraktif perak SHFE naik 1,86%.

Selain itu, hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif futures platinum naik 0,89% dan kontrak teraktif futures paladium turun 1,45%.

Hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif freight kontainer Eropa naik 0,62%, ditutup pada 3.016 poin.

Per pukul 11:41 tanggal 29 Mei, kuotasi futures sesi pagi untuk kontrak terpilih:

Kargo spot dan fundamental

Aluminium:Pada 29 Mei, aluminium SMM A00 (Foshan) dikuotasi pada 24.060, naik 50, dengan diskon 225 terhadap kontrak bulan berjalan, menyempit 5. Futures naik tipis hari ini, dan kargo spot di Tiongkok Selatan secara umum stabil dengan sedikit penurunan. Harga absolut tetap pada level yang relatif rendah dan persediaan mengalami penurunan signifikan. Di pagi hari, sebagian besar pemegang terus mempertahankan harga untuk pengiriman...

Sisi makro

Tiongkok:

[CCPIT: Indeks Friksi Perdagangan Global Tetap pada Level Tinggi di Bulan Maret]Pagi ini (29 Mei), Dewan Tiongkok untuk Promosi Perdagangan Internasional (CCPIT) mengadakan konferensi pers untuk merilis Indeks Friksi Perdagangan Global terbaru. Data menunjukkan bahwa pada Maret tahun ini, indeks friksi perdagangan global tetap pada level tinggi. Indeks komposit, indeks friksi perdagangan global berada di angka 104 pada Maret 2026, tetap pada level tinggi. Nilai perdagangan yang terlibat dalam langkah-langkah friksi perdagangan global turun 29,1% YoY tetapi naik 2,8% MoM. Indeks per negara, di antara 20 negara (wilayah) yang dipantau, 3 teratas adalah AS, India, dan UE. AS menyumbang jumlah terbesar yang terlibat dalam langkah-langkah friksi perdagangan global, menempati peringkat pertama dalam 11 dari 12 bulan terakhir. Wang Yifei, juru bicara CCPIT, menyatakan bahwa dari segi indeks industri, di antara 13 industri utama dalam cakupan pemantauan, langkah-langkah friksi perdagangan terkonsentrasi pada industri elektronik, kimia, peralatan transportasi, dan peralatan mesin, dengan industri elektronik menempati peringkat pertama dalam indeks friksi perdagangan. (CCTV News)

[Operasi Reverse Repo PBOC Mencatat Penarikan Bersih 30 Miliar Yuan untuk Hari Ini dan Injeksi Bersih 104,4 Miliar Yuan untuk Minggu Ini]PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari senilai 123 miliar yuan hari ini. Karena reverse repo 7 hari senilai 153 miliar yuan jatuh tempo hari ini, penarikan bersih sebesar 30 miliar yuan tercapai untuk hari ini. Minggu ini, PBOC melakukan operasi reverse repo senilai 908,9 miliar yuan. Karena total MLF 1 tahun senilai 500 miliar yuan dan reverse repo senilai 304,5 miliar yuan jatuh tempo minggu ini, injeksi bersih sebesar 104,4 miliar yuan tercapai untuk minggu ini. (Jin10 Data APP)

Dolar AS:

Per pukul 11:41, indeks dolar AS naik 0,1% ke 99,1. Musalem dari The Fed mengatakan pada hari Kamis bahwa, seperti beberapa pejabat The Fed lainnya, ia percaya bahasa "bias pelonggaran" seharusnya dihapus dari pernyataan pasca-pertemuan bulan lalu, sehingga membuka kemungkinan kenaikan suku bunga. "Saya mendukung keputusan suku bunga, tetapi saya percaya bias pelonggaran tidak lagi sejalan dengan prospek ekonomi dan keseimbangan risiko," kata Musalem. Blerina Uruci, kepala ekonom AS di T. Rowe Price, mengatakan pasar mungkin masih meremehkan kemungkinan pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh The Fed AS. Dalam laporannya, Uruci mencatat bahwa sejak awal Mei, konflik Iran telah berlangsung lebih lama dari yang diperkirakan, harga minyak telah naik, dan pertumbuhan ekonomi AS tetap tangguh. Meskipun The Fed AS dapat mengabaikan guncangan energi sementara, tekanan harga minyak dan impor yang berkelanjutan dapat memengaruhi ekspektasi inflasi, dinamika upah, dan perilaku penetapan harga perusahaan. Uruci mengubah skenario dasarnya menjadi suku bunga dana federal tetap tidak berubah selama 12 bulan ke depan. Ia memberikan probabilitas 45% untuk suku bunga tetap, probabilitas 35% untuk kenaikan suku bunga pada akhir tahun atau awal 2027, dan probabilitas 20% untuk pemotongan suku bunga. Menurut CME "FedWatch": probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juni adalah 99,4%, dengan probabilitas 0,6% untuk kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin. Probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juli adalah 93%, dengan probabilitas 6,9% untuk kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin. (Jin10 Data APP)

Serangkaian data ekonomi mengonfirmasi kekhawatiran pasar tentang inflasi AS, sementara aktivitas ekonomi mengirimkan sinyal yang beragam. Pesanan barang tahan lama AS naik 7,9% pada April, dengan mudah melampaui ekspektasi konsensus pasar Wall Street Journal sebesar 3,5%; namun, angka ini sebagian besar didorong oleh lonjakan pesanan peralatan pesawat non-pertahanan. Estimasi kedua pertumbuhan PDB Q1 secara tak terduga direvisi turun dari 2% menjadi 1,6%. Klaim pengangguran awal mingguan naik lebih dari yang diperkirakan, meningkat dari 210.000 yang direvisi naik menjadi 215.000, menunjukkan percepatan laju PHK perusahaan. Inflasi PCE meningkat sesuai perkiraan, naik dari 3,5% menjadi 3,8%. (Jin10 Data APP)

Data:

Hari ini akan dirilis CPI awal Prancis MoM Mei, PDB final Prancis YoY Q1, perubahan pengangguran Jerman yang disesuaikan secara musiman Mei, tingkat pengangguran Jerman yang disesuaikan secara musiman Mei, CPI awal Jerman MoM Mei, PDB Kanada MoM Maret, dan PMI Chicago AS Mei, di antara data lainnya.

Selain itu, perlu diperhatikan: pemilih FOMC 2027 dan Presiden Fed Richmond Barkin berpartisipasi dalam obrolan santai di konferensi yang diselenggarakan oleh Johns Hopkins University Carey Business School; pemilih FOMC 2026 dan Presiden Fed Minneapolis Kashkari berpartisipasi dalam acara diskusi di Korea University; Gubernur Bank of England Bailey menyampaikan pidato; pemilih FOMC 2028 dan Presiden Fed Kansas City Schmid menyampaikan pidato; Gubernur The Fed Bowman menyampaikan pidato; dan pemilih FOMC 2026 dan Presiden Fed Philadelphia Paulsen menyampaikan pidato tentang prospek ekonomi.

Minyak mentah:

Per pukul 11:41, kedua acuan turun, dengan WTI turun 1,26% dan Brent turun 0,85%. Pasar memperkirakan kemungkinan perpanjangan perjanjian gencatan senjata AS-Iran, memberikan tekanan pada harga minyak. Sementara itu, sifat bolak-balik negosiasi perjanjian bilateral juga menyebabkan volatilitas harga minyak yang meningkat.

AS dan Iran mendekati perjanjian gencatan senjata 60 hari bersejarah dan pembukaan koridor maritim, tetapi pernyataan yang bertentangan dari pejabat senior kedua belah pihak menunjukkan bahwa ketidaksepakatan inti mengenai rencana nuklir Iran dan kendali atas Selat Hormuz tetap ada, menyisakan ketidakpastian signifikan apakah kesepakatan akhir dapat tercapai. Menurut Kantor Berita Xinhua, pejabat AS menyatakan bahwa negosiator AS-Iran sebagian besar telah mencapai kesepakatan mengenai ketentuan nota kesepahaman pada tanggal 26, menunggu persetujuan dari pimpinan senior kedua belah pihak. Pihak Iran menyatakan telah memperoleh persetujuan yang diperlukan dan siap untuk menandatangani. Negosiator AS memberi pengarahan kepada Trump tentang rincian nota kesepahaman. "Presiden menyampaikan kepada mediator bahwa ia ingin mengambil beberapa hari untuk mempertimbangkan masalah tersebut." Sementara itu, menurut CCTV News, pihak Iran menyatakan bahwa hingga saat ini, Iran belum menyetujui nota kesepahaman apa pun, dan belum mengonfirmasi kepada mediator Pakistan bahwa mereka telah menyetujui nota tersebut. Selain itu, Iran secara tegas menyatakan bahwa mereka tidak membuat komitmen apa pun mengenai isu nuklir selama negosiasi dengan AS. (Wallstreetcn)

Menteri Keuangan AS Bessent: Harga minyak akan lebih rendah dari level sebelum konflik. Hampir 2.000 kapal menunggu keberangkatan dari pelabuhan di Teluk, dan pasokan di ujung lain pasar minyak akan sangat melimpah. (Jin10 Data APP)

Pejabat pemerintah Korea Selatan mengatakan pada tanggal 28 bahwa pemerintah Korea Selatan memutuskan untuk melonggarkan persyaratan cadangan minyak wajib bagi perusahaan swasta mulai tanggal 29 untuk melepaskan cadangan minyak swasta ke pasar. Negara tersebut belum memutuskan kapan akan melepaskan cadangan minyak nasional, menyimpannya sebagai "kartu terakhir" untuk menghadapi potensi krisis minyak. Yang Ki-wook, pejabat dari Kementerian Perdagangan, Industri dan Energi Korea Selatan, mengumumkan pada hari yang sama bahwa mulai tanggal 29, pemerintah akan mengurangi persyaratan cadangan minyak wajib bagi perusahaan minyak swasta dari 40 hari menjadi 20 hari, melepaskan cadangan minyak setara konsumsi 20 hari. Ia menyatakan bahwa langkah ini untuk memenuhi komitmen yang dibuat kepada Badan Energi Internasional. (Jin10 Data APP)

Tinjauan pasar spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►