Kontrak Timah SHFE Paling Aktif Terus Naik Selama Sesi Malam, Perdagangan Pasar Spot Diperkirakan Mereda [Ringkasan Pagi Timah SMM]

Ringkasan Pagi Timah SMM, 29 Mei 2026:

Futures: Kontrak timah SHFE paling aktif dibuka sedikit lebih tinggi selama sesi malam dan terus naik, ditutup pada 430.260 yuan/mt, naik 2,59%.

Makro: (1) Rancangan rencana menunjukkan bahwa UE merevitalisasi industri semikonduktornya yang lesu dengan meluncurkan kembali Chips Act, langkah yang diperkirakan membutuhkan investasi publik-swasta sebesar €120 miliar (sekitar $140 miliar) pada 2035. Chips Act 2 yang akan datang akan berfokus pada langkah-langkah praktis untuk meningkatkan permintaan domestik terhadap chip produksi lokal di UE, karena undang-undang asli dari 2023 gagal dalam upayanya memperluas pangsa pasar UE. Menurut rencana tersebut, proyek besar yang sedang dipertimbangkan adalah investasi €30 miliar untuk pabrik baru yang memproduksi semikonduktor AI dan chip canggih 3nm, dengan pendanaan bersama dari Komisi Eropa (badan eksekutif UE), negara-negara anggota, dan perusahaan swasta. Komisi Eropa juga akan memfasilitasi koneksi antara perusahaan di sektor seperti telekomunikasi, pertahanan nasional, dan otomotif dengan pemasok chip, yang akan mengembangkan teknologi yang disesuaikan dengan kebutuhan perusahaan-perusahaan tersebut. Rancangan rencana ini akan diajukan kepada legislator untuk ditinjau minggu depan tetapi masih dapat berubah. (2) Didorong oleh daya komputasi AI dan permintaan listrik, teknologi SST (Solid-State Transformer) secara diam-diam muncul sebagai tren baru di sektor peralatan kelistrikan. Reporter mencatat bahwa baru-baru ini, beberapa perusahaan tercatat telah mengumumkan masuknya mereka ke bidang SST. Sebagai perangkat elektronika daya yang terhubung langsung pada tegangan menengah-tinggi, SST berbeda dari jalur induksi elektromagnetik transformator frekuensi daya tradisional berbasis "inti besi + belitan." SST menggunakan perangkat semikonduktor daya untuk langsung membangun "jembatan daya langsung" frekuensi tinggi antara sisi tegangan menengah dan sisi tegangan rendah DC. Arsitektur ini menghilangkan transformator frekuensi daya yang besar, penyearah multi-tahap, dan perangkat penyaringan, memadatkan proses gardu induk yang kompleks menjadi bentuk yang ringkas. Sejak awal tahun ini, booming berkelanjutan pusat data AI (AIDC) telah mendorong SST, solusi elektronika daya yang sangat terintegrasi, ke garis depan.

Fundamental: (1) Sisi pasokan: Sebagian besar smelter mempertahankan produksi stabil sebagai fokus utama mereka pada Mei. (2) Sisi permintaan: Pembelian hilir tetap berhati-hati, dengan pengadaan dilakukan berdasarkan kondisi pesanan.

Pasar spot: Perdagangan di pasar spot kemarin biasa-biasa saja. Sebagian besar pedagang melaporkan transaksi kurang dari satu truk, sementara beberapa pedagang menyelesaikan sekitar satu truk. Tren harga yang berfluktuasi secara keseluruhan kemarin meredam sentimen pembelian di kalangan perusahaan hilir dan pengguna akhir, dengan sebagian besar melakukan pengadaan secara just-in-time.

[Penafian Sumber Data: Data selain informasi yang tersedia secara publik berasal dari informasi publik, komunikasi pasar, dan model database internal SMM, diproses oleh SMM hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk keputusan riset investasi. Klien harus membuat keputusan secara hati-hati dan tidak boleh menggunakan ini untuk menggantikan penilaian independen mereka sendiri. Segala keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]