Minyak Mentah Turun, Logam Dasar Umumnya Naik, Nikel SHFE dan Timah LME Memimpin Kenaikan, Litium Karbonat serta Batu Bara Kokas dan Kokas Turun Lebih dari 1% [Tinjauan Tengah Hari SMM]

Berita SMM, 27 Mei:

Pasar logam:

Hingga penutupan sesi pagi, sebagian besar logam dasar domestik naik, sementara tembaga SHFE turun tipis. Aluminium SHFE naik 0,8%. Timbal SHFE naik 0,33%, seng SHFE turun 0,72%. Timah SHFE naik 0,63%. Nikel SHFE naik 1,91%.

Selain itu, kontrak teraktif futures aluminium tuang naik 0,52%, kontrak teraktif alumina naik 0,96%. Kontrak teraktif litium karbonat turun 1,09%. Kontrak teraktif silikon metal naik 0,47%. Kontrak teraktif futures polisilikon turun 2,17%.

Logam besi sebagian besar turun. Bijih besi turun 0,19%, baja tulangan turun 0,69%, hot-rolled coil turun 0,44%, dan baja tahan karat naik 1,49%. Batu bara kokas dan kokas: kontrak teraktif batu bara kokas turun 1,48%, dan kontrak teraktif kokas turun 1,77%.

Logam dasar luar negeri, per pukul 11:38, logam LME naik secara menyeluruh. Tembaga LME naik 0,6%. Aluminium LME naik 0,39%. Timbal LME naik 0,05%. Seng LME naik 0,4%. Timah LME naik 1,24%. Nikel LME naik 0,32%.

Logam mulia, per pukul 11:38, emas COMEX naik 0,08%, perak COMEX naik 0,63%. Logam mulia domestik: kontrak teraktif emas SHFE turun 1,05%, kontrak teraktif perak SHFE turun 0,73%.

Selain itu, hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif futures platinum turun 1,15%, dan kontrak teraktif futures paladium turun 0,98%.

Hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif indeks angkutan peti kemas Eropa naik 0,77%, ditutup pada 2.949 poin.

Per pukul 11:38 tanggal 27 Mei, kuotasi futures sesi pagi untuk kontrak terpilih:

Kargo Spot dan Fundamental

Alumina:Statistik SMM menunjukkan bahwa skala proyek alumina yang sedang dibangun dan direncanakan di Guinea telah melampaui...

Sisi Makro

Tiongkok:

[BPS: Januari hingga April, laba perusahaan industri berskala besar Tiongkok naik 18,2%; laba sektor logam non-besi melonjak 117,8%] Data BPS menunjukkan bahwa dari Januari hingga April, total laba perusahaan industri berskala besar Tiongkok mencapai 2,44 triliun yuan, naik 18,2% YoY. Dari Januari hingga April, sektor pertambangan membukukan laba 361,84 miliar yuan, naik 26,0% YoY; sektor manufaktur membukukan laba 1,80 triliun yuan, naik 20,4%; dan sektor produksi dan pasokan listrik, panas, gas, dan air membukukan laba 272,01 miliar yuan, turun 1,9%. Dari Januari hingga April, profitabilitas industri utama adalah sebagai berikut: peleburan dan pengolahan logam non-ferrous (naik 1,2x YoY), manufaktur komputer, komunikasi, dan peralatan elektronik lainnya (naik 1,1x), manufaktur bahan kimia mentah dan produk kimia (naik 73,4%), penambangan dan pencucian batu bara (naik 21,0%), tekstil (naik 11,2%), ekstraksi minyak bumi dan gas alam (naik 8,1%), pengolahan minyak bumi, batu bara, dan bahan bakar lainnya (berbalik dari rugi menjadi laba), manufaktur peralatan umum (turun 0,6%), produksi dan pasokan listrik dan panas (turun 2,5%), manufaktur peralatan khusus (turun 7,2%), manufaktur mesin dan peralatan listrik (turun 11,4%), pengolahan makanan pertanian dan sampingan (turun 11,8%), manufaktur otomotif (turun 16,8%), produk mineral non-logam (turun 50,7%), dan peleburan dan pengolahan logam ferrous (turun 51,5%).

[PBOC Melakukan Operasi Reverse Repo Pasar Terbuka Senilai 177,6 Miliar Yuan dengan Injeksi Bersih 127,6 Miliar Yuan dalam Satu Hari] PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari di pasar terbuka senilai 177,6 miliar yuan dengan suku bunga operasi 1,40%, tidak berubah dari hari sebelumnya. Reverse repo senilai 50 miliar yuan jatuh tempo hari ini.

Dolar AS:

Per pukul 11:38, indeks dolar AS turun 0,05% ke 99,1. Menurut Nikkei, Kashkari dari The Fed menyatakan bahwa The Fed AS mungkin menerapkan "serangkaian" kenaikan suku bunga sebagai respons terhadap kekhawatiran inflasi yang dipicu oleh situasi Timur Tengah. Selama pertemuan FOMC akhir April, The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah. Kashkari dan dua pejabat lainnya menentang keputusan untuk menyertakan bahasa dalam pernyataan The Fed yang mengisyaratkan pelonggaran moneter di masa depan. Dalam wawancara tertulis, Kashkari mengatakan: "Saya pikir penyesuaian suku bunga berikutnya bisa berupa pemotongan suku bunga, atau bisa juga kenaikan suku bunga." Ia menggunakan ini untuk mengekspresikan pandangannya yang berbeda. Kashkari mengatakan hasilnya akan bergantung pada tren inflasi, yang bergantung pada apakah Selat Hormuz akan segera dibuka kembali atau tetap tertutup secara efektif akibat kerusakan lebih lanjut pada infrastruktur di kawasan tersebut, yang mana opsi terakhir akan memperburuk kekurangan energi global. Kashkari mengatakan kekhawatirannya adalah bahwa ekspektasi inflasi jangka panjang perusahaan dan rumah tangga "bisa menjadi tidak terjangkar." Ia mengatakan FOMC "mungkin perlu merespons dengan tegas," dan kenaikan suku bunga, atau bahkan serangkaian kenaikan suku bunga, bisa menjadi langkah yang diperlukan.

Menurut CME "FedWatch": probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juni adalah 99,2%, dengan probabilitas 0,8% untuk pemotongan suku bunga kumulatif 25 basis poin. Probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juli adalah 88,6%, dengan probabilitas 11,3% untuk kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin dan probabilitas 0% untuk pemotongan suku bunga kumulatif 25 basis poin. (Jin10 Data)

Laporan riset CITIC Securities mencatat bahwa ketahanan ekonomi global sedang diuji oleh konflik Timur Tengah, sementara secercah harapan untuk dimulainya kembali navigasi melalui Selat Hormuz telah muncul. Ekonomi AS kemungkinan akan terus tumbuh secara moderat namun tidak merata tahun ini, laju pemulihan lemah Uni Eropa tertunda, dan permintaan sektor swasta Jepang tak terhindarkan terganggu oleh kekurangan energi. Harga minyak yang tinggi sudah mendorong inflasi global naik, dengan tingkat inflasi utama di Eropa dan AS kemungkinan berfluktuasi di level tinggi tahun ini, sementara tingkat inflasi utama Jepang mungkin melanjutkan kinerja moderatnya. The Fed AS mungkin tidak akan memotong suku bunga sama sekali tahun ini, sementara potensi kenaikan suku bunga oleh bank sentral Eropa dan Jepang sudah di depan mata, dan sikap fiskal "tanpa kendali" dari kalangan politik Jepang dan Eropa dapat menjadi sumber risiko pasar tahun ini. Kami mempertahankan pandangan bahwa ekuitas AS akan mengungguli obligasi pemerintah AS dan indeks dolar AS akan menemukan dukungan, sementara harga emas diperkirakan akan keluar dari kisaran saat ini seiring meredanya risiko ekor inflasi.

Mata uang lainnya:

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk pertemuan ketiga berturut-turut, memilih untuk terus mengamati dampak guncangan energi global terhadap konsumsi domestik dan inflasi jangka menengah. Komite Kebijakan Moneter RBNZ pada hari Rabu mempertahankan Official Cash Rate (OCR) di 2,25%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Proyeksi terbaru RBNZ menunjukkan kemungkinan yang meningkat untuk setidaknya dua kenaikan suku bunga 25bp sebelum akhir tahun. Dalam pernyataan pasca-pertemuan, RBNZ mengatakan: "Secara keseluruhan, OCR kemungkinan perlu dinaikkan lebih cepat dan lebih besar dari yang diproyeksikan dalam Pernyataan Kebijakan Moneter Februari." "Laju kenaikan akan bergantung pada dampak relatif dari perilaku upah dan penetapan harga yang persisten versus melemahnya aktivitas ekonomi terhadap tekanan inflasi jangka menengah." Setelah pernyataan tersebut, NZD/USD naik. (Jin10 Data)

Gubernur Bank of Japan (BoJ) Ueda Kazuo mengatakan kewaspadaan diperlukan terkait dampak lonjakan harga minyak terhadap tren inflasi yang mendasari, tetapi tidak memberikan sinyal jelas bagaimana faktor ini akan memengaruhi hasil pertemuan kebijakan bulan depan. Ueda mengatakan pada hari Rabu: "Pengalaman Jepang menunjukkan bahwa guncangan harga minyak tidak pernah hanya sekadar guncangan harga minyak; guncangan tersebut sebenarnya menguji seluruh mekanisme inflasi." Meninjau dampak krisis minyak sejak tahun 1970-an, ia mencatat: "Kita sebenarnya sedang mengalami guncangan harga minyak kelima." "Jika guncangan sementara mengubah upah, ekspektasi inflasi, dan perilaku penetapan harga perusahaan, hal itu dapat berkembang menjadi inflasi yang persisten." Ueda tidak secara langsung memberikan sinyal jalur kebijakan di masa depan, tetapi karena komentarnya mencerminkan kekhawatiran atas dampak harga minyak yang tinggi, pasar mungkin semakin memperkuat spekulasi tentang prospek kenaikan suku bunga pada pertemuan BoJ bulan Juni. Harga swap overnight menunjukkan para pedagang saat ini memberikan probabilitas sekitar 75% untuk kenaikan suku bunga 25bp oleh BoJ bulan depan. (Jin10 Data)

Tingkat inflasi inti Australia pada April tetap di atas batas atas kisaran target Reserve Bank of Australia (RBA), semakin memperkuat ekspektasi pasar bahwa RBA akan mempertahankan sikap hawkish-nya setelah kenaikan suku bunga berturut-turut tahun ini. Data pada hari Rabu menunjukkan ukuran inflasi inti yang diawasi ketat—tingkat inflasi rata-rata terpangkas tahunan yang tidak termasuk item volatil—naik 3,4% YoY, sesuai dengan ekspektasi ekonom. RBA menargetkan untuk menjaga inflasi mendekati titik tengah kisaran target 2%-3%. Pasar swap suku bunga saat ini memperkirakan probabilitas kenaikan suku bunga lagi pada Agustus sekitar 50%, turun dari 64% sebelum rilis data. Di bawah tekanan ganda biaya pinjaman tinggi dan lonjakan harga bahan bakar yang didorong oleh perang Iran, ekonomi Australia mulai menunjukkan tanda-tanda pelemahan. Tingkat pengangguran pada April naik ke level tertinggi dalam empat setengah tahun, sementara sekitar sepertiga perusahaan melaporkan penurunan pendapatan selama empat minggu terakhir, dan separuhnya melaporkan kenaikan biaya operasional. Pasar secara luas memperkirakan bahwa setelah menaikkan suku bunga pada ketiga pertemuan awal tahun ini, Reserve Bank of Australia akan mempertahankan suku bunga tunai tidak berubah di 4,35% pada Juni. Sue-Ellen Luke, kepala statistik harga di Biro Statistik Australia, mengatakan: "Harga bahan bakar otomotif saat ini masih 23,5% lebih tinggi dibandingkan sebelum pecahnya konflik Timur Tengah. Dampak kenaikan harga minyak juga tercermin pada barang dan jasa dengan biaya transportasi dan logistik yang lebih tinggi." (Jin10 Data)

Data:

Hari ini akan dirilis keputusan suku bunga RBNZ per 27 Mei, Indeks Kepercayaan Investor ZEW Swiss bulan Mei, perubahan ketenagakerjaan ADP mingguan AS untuk pekan yang berakhir 9 Mei, dan Indeks Manufaktur Richmond Fed AS bulan Mei, di antara data lainnya. Selain itu, perlu diperhatikan: Gubernur Bank of Japan Ueda Kazuo menyampaikan pidato di konferensi kebijakan moneter yang diselenggarakan oleh BOJ; RBNZ merilis keputusan suku bunga dan pernyataan kebijakan moneter; Gubernur RBNZ Breman mengadakan konferensi pers kebijakan moneter.

Minyak mentah:

Per pukul 11:38, kedua acuan turun, dengan WTI turun 2,03% dan Brent turun 1,75%. Harga minyak turun pada perdagangan awal Asia karena para pedagang mempertimbangkan prospek kesepakatan AS-Iran. Minyak mentah Brent kontrak bulan terdekat turun. Meskipun terjadi kebangkitan permusuhan, harapan tetap ada untuk kesepakatan membuka kembali Selat Hormuz. Teheran mengisyaratkan bahwa serangan tersebut tidak akan menggagalkan negosiasi, sementara Menteri Luar Negeri AS Rubio mengatakan diperlukan beberapa hari untuk menyelesaikan potensi kesepakatan. Ketidakpastian tetap tinggi. Kieran Tomkins dari Capital Economics mencatat bahwa meskipun data opsi minyak mentah menunjukkan investor memperkirakan harga akan turun dalam tiga bulan ke depan, keyakinan mereka sangat rendah. Ia mengatakan opsi mengindikasikan investor melihat dimulainya kembali pasokan melalui selat secara cepat sebagai hasil yang paling mungkin, tetapi ekspektasi tersirat mereka menunjukkan probabilitas 37% bahwa harga minyak akan melebihi $100 per barel dalam tiga bulan. (Zhitong Finance)

Pada malam 26 Mei waktu setempat, Departemen Hubungan Masyarakat Angkatan Laut Garda Revolusi Islam (IRGC) mengumumkan bahwa selama 24 jam terakhir, 25 kapal termasuk kapal tanker minyak, kapal kontainer, dan kapal komersial lainnya melewati Selat Hormuz dengan izin, di bawah koordinasi dan jaminan keamanan Angkatan Laut IRGC. Sementara itu, Angkatan Laut IRGC menyatakan bahwa pihaknya menjalankan kendali "efektif dan berwibawa" atas Selat Hormuz, dan setiap tindakan agresi akan dihadapi dengan respons tegas. (CCTV News) (Jin10 Data APP)

Tinjauan pasar spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►