Minyak Mentah Naik, Logam Menunjukkan Pasar Luar Negeri Mengungguli Pasar Domestik, Litium Karbonat, Polisilikon, dan Kokas Turun Lebih dari 1%, Batu Bara Kokas Turun Lebih dari 3% [Tinjauan Tengah Hari SMM]

Berita SMM, 22 Mei:

Pasar logam:

Hingga penutupan sesi pagi, logam dasar di pasar domestik sebagian besar turun. Tembaga SHFE turun 0,19%. Aluminium SHFE turun 0,1%. Timbal SHFE naik 0,54%, dan seng SHFE naik tipis. Timah SHFE naik 0,09%. Nikel SHFE turun 0,59%.

Selain itu, kontrak aluminium cetak teraktif turun 0,11%, dan kontrak alumina teraktif naik 0,04%. Kontrak litium karbonat teraktif turun 1,28%. Kontrak silikon metal teraktif turun 0,59%. Kontrak polisilikon teraktif turun 1,38%.

Logam besi sebagian besar turun. Bijih besi naik 0,19%, rebar turun 0,38%, hot-rolled coil turun 0,76%, dan baja tahan karat naik 0,4%. Batu bara kokas dan kokas: kontrak batu bara kokas teraktif turun 3,07%, dan kontrak kokas teraktif turun 1,78%.

Logam dasar pasar luar negeri, per pukul 11:41, logam LME sebagian besar naik. Tembaga LME turun 0,06%. Aluminium LME naik 0,15%, dan timbal LME naik tipis. Seng LME naik 0,35%. Timah LME naik 0,34%. Nikel LME naik 0,16%.

Logam mulia, per pukul 11:41, emas COMEX turun 0,43%, dan perak COMEX turun 0,33%. Logam mulia pasar domestik: kontrak emas SHFE teraktif turun 0,13%, dan kontrak perak SHFE teraktif naik 0,61%.

Selain itu, hingga penutupan sesi pagi, kontrak platinum teraktif naik 0,34%, dan kontrak paladium teraktif naik 0,57%.

Hingga penutupan sesi pagi, kontrak indeks angkutan peti kemas Eropa teraktif naik 4,51%, ditutup pada 3.032,5 poin.

Per pukul 11:41 tanggal 22 Mei, kuotasi futures sesi pagi untuk kontrak terpilih:

Spot dan fundamental

Tembaga:Hari ini di Guangdong, harga spot katoda tembaga #1 terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dikuotasi pada premi 210 yuan/mt, turun 30 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dikuotasi pada premi 140 yuan/mt, turun 25 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikuotasi pada premi 70 yuan/mt, turun 20 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata katoda tembaga #1 Guangdong adalah 104.570 yuan/mt, turun 955 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, dan harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 104.465 yuan/mt, turun 950 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya...

Sisi makro

Domestik:

[NDRC: Hubungan penawaran-permintaan diperkirakan membaik lebih lanjut, harga diperkirakan terus beroperasi dalam kisaran stabil]Li Chao, Wakil Direktur Kantor Penelitian Kebijakan Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), menyatakan bahwa harga pada bulan April melanjutkan tren pemulihan moderat sejak paruh kedua tahun lalu, melepaskan sinyal positif perbaikan hubungan penawaran-permintaan dan optimalisasi tatanan pasar. Meskipun trajektori harga energi internasional masih belum pasti, Tiongkok memiliki fondasi yang kokoh untuk menjaga stabilitas harga secara keseluruhan. Seiring serangkaian kebijakan makro diimplementasikan secara mendalam, hubungan penawaran-permintaan di pasar diperkirakan akan semakin membaik, dan harga diproyeksikan terus beroperasi dalam kisaran stabil.

[NDRC: Selama periode Rencana Lima Tahun ke-15, investasi lebih dari 5 triliun yuan diperkirakan untuk pembangunan jaringan listrik tipe baru] Biro Politik Komite Sentral PKT mengusulkan penguatan perencanaan dan pembangunan "enam jaringan," termasuk jaringan air, jaringan listrik tipe baru, jaringan daya komputasi, jaringan komunikasi generasi berikutnya, jaringan pipa bawah tanah perkotaan, dan jaringan logistik. Pada 22 Mei, NDRC mengadakan konferensi pers. Dalam konferensi tersebut, Li Chao, Wakil Direktur Kantor Penelitian Kebijakan NDRC, menyatakan bahwa selama periode Rencana Lima Tahun ke-15, investasi lebih dari 5 triliun yuan diperkirakan akan diarahkan untuk merencanakan dan membangun sejumlah koridor transmisi listrik dan proyek pasokan listrik antar-provinsi, mengoptimalkan jaringan AC tegangan ultra-tinggi dan ekstra-tinggi berdasarkan lapisan dan zona, serta melaksanakan sejumlah proyek pembaruan jaringan distribusi perkotaan, proyek renovasi jaringan listrik di daerah lemah, dan proyek perbaikan pemadaman listrik yang sering terjadi di pedesaan. Li Chao menyatakan bahwa berdasarkan analisis komprehensif, beban puncak listrik nasional musim panas ini diperkirakan mencapai sekitar 1,6 miliar kW, meningkat sekitar 90 juta kW dibandingkan tahun lalu, setara dengan menambahkan beban listrik seluruh Provinsi Henan.

[NDRC: Mengarahkan model besar domestik untuk mengintensifkan upaya adaptasi terhadap chip komputasi domestik] Li Chao, Wakil Direktur Kantor Penelitian Kebijakan NDRC, menyatakan dalam konferensi pers pada 22 Mei bahwa teknologi inti dan permintaan aplikasi di sektor kecerdasan buatan keduanya menunjukkan pertumbuhan pesat. Kami secara konsisten berpegang pada perencanaan sistematis, kebijakan sektoral, keterbukaan dan berbagi, serta pengembangan yang aman dan terkendali, mendorong integrasi kecerdasan buatan yang luas dan mendalam dengan semua industri dan sektor ekonomi dan masyarakat, mengarahkan model besar domestik untuk mengintensifkan upaya adaptasi terhadap chip komputasi domestik, dan memastikan kemandirian yang terkendali, pengembangan untuk kebaikan, serta kemajuan jangka panjang yang stabil sambil mempertahankan perkembangan pesat, sehingga seluruh rakyat dapat menikmati buah pembangunan AI. Ini juga merupakan karakteristik menonjol dari pengembangan AI Tiongkok.

PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari senilai 153 miliar yuan di pasar terbuka, dengan suku bunga operasi 1,40%, tidak berubah dari hari sebelumnya. Hari ini, 500 juta yuan reverse repo jatuh tempo.

Dolar AS:

Per pukul 11:41, indeks dolar AS naik 0,05% ke 99,25. Gedung Putih menyatakan bahwa upacara pelantikan Ketua Fed yang baru Warsh akan diadakan pada pukul 11:00 pagi tanggal 22 Mei (23:00 waktu Beijing). Barkin dari Fed menyatakan bahwa kemampuan perusahaan dan konsumen untuk menyerap gelombang guncangan pasokan terbaru akan menentukan apakah bank sentral AS dapat terus "melihat melampaui" inflasi yang lebih tinggi tanpa memilih menaikkan suku bunga. Dalam pernyataan yang disiapkan untuk pidato di Raleigh, North Carolina pada hari Kamis, Barkin menyatakan: "Setelah inflasi berada di atas target 2% kami selama lebih dari lima tahun berturut-turut, kita perlu mempertimbangkan apakah efek kumulatif dari begitu banyak gelombang guncangan dapat menyebabkan 'jangkar' ekspektasi inflasi melonggar." Ia juga menyatakan: "Bagi saya, pertanyaan kuncinya adalah seberapa besar tekanan lagi yang dapat ditanggung oleh perusahaan, konsumen, dan ekspektasi inflasi." Barkin juga menyatakan kekhawatiran yang meningkat bahwa AS mungkin telah memasuki "fase baru" di mana guncangan pasokan akan menjadi lebih sering. Guncangan ini dapat berasal dari berbagai faktor, termasuk meningkatnya ketegangan geopolitik, fragmentasi sistem perdagangan, peristiwa cuaca yang lebih ekstrem, meningkatnya utang pemerintah, dan kekuatan struktural lainnya. Ia juga mencatat bahwa, untuk saat ini, sikap kebijakan moneter Fed AS "berada di posisi yang baik" untuk mengatasi risiko di kedua sisi ketenagakerjaan dan inflasi.

Menurut CME "FedWatch": probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juni adalah 96,8%, dengan probabilitas 3,2% untuk kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin. Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juli adalah 85,4%, dengan probabilitas 14,2% untuk kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin dan probabilitas 0,4% untuk kenaikan suku bunga kumulatif 50 basis poin. Selain itu, Nomura Securities memperkirakan Fed AS akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 2026, sebelumnya memperkirakan pemotongan suku bunga pada September dan Desember tahun ini. (Jin Shi Data)

Di sisi data:

Data yang akan dirilis hari ini meliputi pembacaan akhir Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan AS Mei, pembacaan akhir ekspektasi inflasi satu tahun AS Mei, Indeks Utama Conference Board AS April month-over-month, Indeks Kepercayaan Konsumen GfK Inggris Mei, pinjaman bersih sektor publik Inggris April, penjualan ritel Inggris April yang disesuaikan secara musiman month-over-month, Indeks Kepercayaan Konsumen GfK Jerman Juni, pembacaan akhir PDB Jerman Q1 year-over-year yang tidak disesuaikan secara musiman, Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman Mei, CPI inti Jepang April year-over-year, dan penjualan ritel Kanada Maret month-over-month.

Selain itu, pemilih FOMC 2027 dan Presiden Fed Richmond Barkin akan menyampaikan pidato, dan Gubernur Fed AS Waller akan menyampaikan pidato.

Mengenai minyak mentah:

Per pukul 11:41, harga minyak di kedua pasar naik, dengan WTI naik 1,21% dan Brent naik 1,7%. Perkembangan AS-Iran yang berfluktuasi memengaruhi pergerakan harga minyak, dengan keraguan pasar atas apakah negosiasi AS-Iran dapat membuat kemajuan mendukung harga minyak.

Empat sumber mengatakan bahwa tujuh negara produsen utama OPEC+ kemungkinan besar akan menyetujui kenaikan moderat target produksi Juli ketika mereka bertemu pada 7 Juni, meskipun pasokan dari beberapa di antaranya tetap terganggu oleh perang Iran. Sumber-sumber tersebut mengatakan target produksi bulanan yang ditetapkan oleh tujuh anggota inti OPEC+ diperkirakan akan dinaikkan sekitar 188.000 barel per hari. Pada Q1 2026, OPEC+ mempertahankan produksi tidak berubah, tetapi sejak April, kelompok tersebut telah menaikkan target produksi bulanannya meskipun perang masih berlangsung. Namun, sejak keluarnya UEA dari organisasi pada Mei, kenaikan produksi bulanan telah dikurangi. Analis dan delegasi percaya bahwa meskipun kepergian UEA telah melemahkan pengaruh organisasi terhadap pasar, hal itu mungkin memperkuat kohesi internalnya. Selain itu, sumber mengatakan bahwa dua pertemuan OPEC+ lainnya yang dijadwalkan pada 7 Juni tidak diperkirakan akan menghasilkan penyesuaian kebijakan apa pun.

Direktur Eksekutif IEA Birol mengatakan pada hari Kamis bahwa datangnya musim puncak permintaan bahan bakar musim panas, dikombinasikan dengan kurangnya ekspor minyak baru dari Timur Tengah dan penarikan persediaan yang berkelanjutan, dapat mendorong pasar minyak ke "zona bahaya" selama Juli-Agustus, meskipun ia tidak menjelaskan lebih lanjut. Dalam pidatonya, Birol mengatakan dunia berada dalam kondisi surplus minyak ketika krisis pasokan yang dipicu oleh perang Iran pecah, yang membantu meredam dampaknya, tetapi persediaan sekarang terus menurun. (Jin10 Data)

Tinjauan Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►