Logam Turun Secara Menyeluruh, Timah SHFE Turun Lebih dari 3%, Tembaga SHFE, Aluminium SHFE, dan Baja Tahan Karat Memimpin Penurunan, Perak SHFE Turun Lebih dari 9% [Tinjauan Tengah Hari SMM]

SMM 18 Mei:

Pasar logam:

Hingga penutupan sesi pagi, logam dasar domestik turun secara menyeluruh. Tembaga SHFE turun 1,47%, aluminium SHFE turun 1,22%, timbal SHFE turun 0,67%, seng SHFE turun 0,91%, timah SHFE turun 3,26%, dan nikel SHFE turun 1,17%.

Selain itu, kontrak teraktif futures paduan aluminium tuang turun 1,1%, kontrak teraktif alumina turun 0,54%, kontrak teraktif litium karbonat naik 0,12%, kontrak teraktif silikon metal turun 0,82%, dan kontrak teraktif futures polisilikon turun 0,98%.

Logam besi sebagian besar turun. Bijih besi turun 0,99%, baja tulangan turun 1,02%, hot-rolled coil turun 0,89%, dan baja tahan karat turun 1,41%. Batubara kokas dan kokas: kontrak teraktif batubara kokas naik 0,12%, sementara kontrak teraktif kokas turun 0,74%.

Logam dasar luar negeri: per pukul 11:41, logam LME turun secara menyeluruh. Tembaga LME turun 0,28%, aluminium LME turun 0,63%, timbal LME turun 0,2%, seng LME turun 0,81%, timah LME turun 0,05%, dan nikel LME turun 0,35%.

Logam mulia: per pukul 11:41, emas COMEX turun 0,59%, menyentuh titik terendah intraday $4.483,5/oz; perak COMEX turun 3,34%. Logam mulia domestik: kontrak teraktif emas SHFE turun 1,61%, dan kontrak teraktif perak SHFE turun 9,38%.

Selain itu, hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif futures platinum turun 2,36%, dan kontrak teraktif futures paladium turun 1,92%.

Hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif indeks angkutan peti kemas Eropa naik 3,77% ke 2.590 poin.

Per pukul 11:41 tanggal 18 Mei, kuotasi futures sesi pagi untuk kontrak terpilih:

Pasar Spot dan Fundamental

Tembaga:Hari ini di Guangdong, harga spot katoda tembaga #1 terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dikuotasi pada premi 260 yuan/mt, turun 10 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dikuotasi pada premi 180 yuan/mt, turun 20 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikuotasi pada premi 110 yuan/mt, turun 20 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata tembaga katoda Guangdong #1 adalah 104.235 yuan/mt, turun 1.515 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, dan harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 104.160 yuan/mt, turun 1.485 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pasar spot: Persediaan Guangdong kembali meningkat hari ini...

Front Makro

Tiongkok:

[NBS: Output nilai tambah industri perusahaan di atas skala yang ditetapkan tumbuh 5,6% pada Januari-April; ekonomi nasional mempertahankan tren pembangunan yang stabil dan progresif]Dari Januari hingga April, di bawah kepemimpinan kuat Komite Sentral PKT dengan Kamerad Xi Jinping sebagai intinya, semua daerah dan departemen dengan sungguh-sungguh melaksanakan keputusan dan rencana Komite Sentral PKT dan Dewan Negara, berpegang pada prinsip umum mencari kemajuan sambil menjaga stabilitas, menerapkan filosofi pembangunan baru secara penuh dan setia, mempercepat pembangunan paradigma pembangunan baru, secara efektif menerapkan kebijakan makro yang lebih proaktif dan berdampak, serta berfokus pada stabilisasi lapangan kerja, perusahaan, pasar, dan ekspektasi. Produksi dan pasokan tumbuh stabil, penjualan pasar terus berkembang, ketahanan perdagangan luar negeri tetap terlihat, lapangan kerja dan harga secara umum stabil, pendorong pertumbuhan baru menguat, dan pembangunan berkualitas tinggi terus maju menuju hasil yang baru dan lebih baik. Data dari Biro Statistik Nasional (NBS) menunjukkan bahwa dari Januari hingga April, nilai tambah perusahaan industri di atas skala yang ditetapkan secara nasional tumbuh 5,6% YoY. Berdasarkan tiga kategori utama, nilai tambah industri pertambangan tumbuh 5,5% YoY, manufaktur tumbuh 5,8%, dan produksi serta pasokan listrik, panas, gas, dan air tumbuh 4,5%. Nilai tambah manufaktur peralatan tumbuh 8,7% YoY, dan manufaktur teknologi tinggi tumbuh 12,6%, masing-masing 3,1 dan 7,0 poin persentase lebih cepat dari keseluruhan nilai tambah industri di atas skala yang ditetapkan. Berdasarkan jenis ekonomi, nilai tambah perusahaan milik negara tumbuh 4,4% YoY; perusahaan saham gabungan tumbuh 6,0%, perusahaan investasi asing dan Hong Kong, Makau, serta Taiwan tumbuh 3,9%; dan perusahaan swasta tumbuh 5,2%. Berdasarkan produk, produksi peralatan cetak 3D, baterai lithium-ion, dan robot industri masing-masing tumbuh 50,9%, 36,0%, dan 25,7% YoY. Pada April, nilai tambah perusahaan industri di atas skala yang ditetapkan secara nasional tumbuh 4,1% YoY, naik 0,05% MoM. Pada April, PMI manufaktur adalah 50,3%; indeks ekspektasi aktivitas produksi dan operasi bisnis adalah 54,5%, naik 1,1 poin persentase dari bulan sebelumnya. Dari Januari hingga Maret, perusahaan industri di atas skala yang ditetapkan secara nasional mencapai total laba 1,696 triliun yuan, naik 15,5% YoY.

[NBS: Pada April, harga jual rumah baru di kota lapis pertama naik MoM, sementara penurunan di kota lapis kedua dan ketiga menyempit atau tetap sama dengan bulan sebelumnya]NBS: Pada April, harga jual rumah baru di kota lapis pertama naik 0,1% MoM, dengan kenaikan berkurang 0,1 poin persentase dari bulan sebelumnya. Di antaranya, Shanghai, Guangzhou, dan Shenzhen masing-masing naik 0,4%, 0,1%, dan 0,1%, sementara Beijing turun 0,2%. Harga jual rumah baru di kota lapis kedua turun 0,1% MoM, dengan penurunan menyempit 0,1 poin persentase dari bulan sebelumnya. Harga jual rumah baru di kota lapis ketiga turun 0,3% MoM, dengan penurunan sama dengan bulan sebelumnya. Di antara 70 kota besar dan menengah, 21 kota mencatat harga jual rumah baru naik atau tetap MoM, meningkat 5 dari bulan sebelumnya.

[Panas pasar properti Shenzhen berlanjut, pangsa pinjaman dana providen perumahan naik signifikan]Statistik terbaru menunjukkan bahwa setelah kebijakan baru, pangsa pinjaman dana providen perumahan naik signifikan, mencerminkan dari satu perspektif bahwa kebijakan baru secara tepat melepaskan permintaan perumahan rigid dan perbaikan, kepercayaan pasar menguat, dan panas transaksi berlanjut. Per 17 Mei, total penandatanganan bersih hunian tangan pertama dan kedua di seluruh kota mencapai 5.526 unit, naik 39,2% YoY. (Shenzhen Release)

Dolar AS:

Per pukul 11:41, indeks dolar AS naik 0,09% di 99,34. Menurut Financial Times Inggris, dua pejabat The Fed AS yang dinominasikan oleh Presiden AS Trump menentang mengizinkan Powell menjabat sebagai ketua sementara The Fed "tanpa batas waktu." Ini menggarisbawahi bahwa perpecahan politik di dalam bank sentral semakin mendalam seiring Gedung Putih terus menyerang The Fed AS. Masa jabatan kedua Ketua The Fed Powell berakhir pada hari Jumat. Powell ditunjuk sebagai ketua sementara untuk menjalankan tugas sebelum penerus resminya, Warsh, menyelesaikan pelantikannya. Milan dan Bowman, yang dinominasikan oleh Trump untuk bergabung dengan Dewan Gubernur The Fed AS, mengatakan dalam pernyataan bersama bahwa mereka mendukung Powell menjabat sementara sebagai ketua sementara, tetapi karena pengaturan tersebut "tanpa batas waktu," mereka "tidak dapat mendukung tindakan ini." Milan memberikan suara menentang, sementara Bowman memilih abstain. Milan dan Bowman menyatakan bahwa pengaturan Powell sebagai ketua sementara "harus dibatasi pada kerangka waktu yang jelas dan terbatas, setidaknya satu minggu," tetapi mereka "dapat mendukung masa jabatan maksimum satu bulan."

CEO DoubleLine Capital Gundlach mengatakan investor tidak akan melihat pemotongan suku bunga pada pertemuan kebijakan The Fed AS berikutnya. "Sebelumnya, ekspektasi adalah dua kali pemotongan suku bunga tahun ini, tetapi pasar inflasi sama sekali tidak kooperatif," kata Gundlach. "Menurut pandangan saya, ketika imbal hasil Treasury dua tahun hampir 50 basis poin di atas suku bunga dana federal, sama sekali tidak mungkin untuk memotong suku bunga." Gundlach mengatakan Kevin Warsh, yang baru saja dikonfirmasi sebagai Ketua The Fed, menjabat selama "periode sulit." Gundlach berkata: "Model DoubleLine menunjukkan bahwa digit pertama pembacaan CPI berikutnya akan menjadi '4'." Selain itu, menurut CME "FedWatch": probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juni adalah 99,2%, dengan probabilitas 0,8% pemotongan suku bunga kumulatif 25 basis poin. Probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juli adalah 95,0%, dengan probabilitas 0,7% pemotongan suku bunga kumulatif 25 basis poin dan probabilitas 4,2% kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin. (Jin10 Data)

Ed Yardeni, presiden dan kepala strategi investasi di Yardeni Research, mengatakan bahwa seiring investor semakin khawatir tentang inflasi, The Fed AS perlu mengikuti laju pasar obligasi atau berisiko kehilangan kendali atas biaya pinjaman. Ia mencatat bahwa mengingat lingkungan pasar saat ini "tidak lagi" cocok untuk sikap pelonggaran, The Fed AS harus menghapus bias pelonggarannya pada pertemuan Juni. "Jika The Fed AS gagal menghapus bias ini, investor akan menyimpulkan bahwa The Fed AS tertinggal di belakang kurva inflasi dan akan menuntut premi risiko inflasi yang lebih tinggi," kata Yardeni. "Kami memperkirakan The Fed AS akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Juni dan beralih ke sikap kebijakan pengetatan." Yardeni menambahkan bahwa latar belakang ekonomi saat ini tidak lagi membenarkan kecenderungan dovish, apalagi pemotongan suku bunga. Sebaliknya, ia percaya bahwa Warsh yang lebih hawkish dari ekspektasi pasar sebenarnya dapat menguntungkan Trump dengan membantu menekan imbal hasil Treasury jangka panjang. (Jin10 Data)

Data:

Indeks Pasar Perumahan NAHB AS Mei dan total konsumsi listrik Tiongkok April YoY (TBD) dijadwalkan dirilis hari ini. Juga perlu dicatat: Kantor Informasi Dewan Negara mengadakan konferensi pers tentang kinerja ekonomi nasional; Administrasi Energi Nasional menerbitkan data total konsumsi listrik sekitar tanggal 15 setiap bulan; pertemuan menteri keuangan dan gubernur bank sentral G7 berlangsung hingga 19 Mei.

Minyak mentah:

Per pukul 11:41, harga minyak di kedua pasar naik, dengan WTI naik 2,21% dan Brent naik 1,83%. Ketegangan AS-Iran kembali meningkat, karena Netanyahu berbicara dengan Trump untuk "membahas kemungkinan melanjutkan operasi militer terhadap Iran." Trump memperingatkan, "Waktu semakin habis bagi Iran, mereka sebaiknya bertindak cepat atau mereka tidak akan mendapat apa-apa. Waktu sangat penting!" Kepala Strategi Pasar Global Brown Brothers Harriman, Elias Haddad, mencatat: "Blokade Selat Hormuz akan terus menjadi pendorong dominan bagi pasar, karena tidak ada resolusi yang jelas terlihat, dan cadangan inventaris minyak global menyusut dengan cepat. Oleh karena itu, harga minyak mentah menghadapi risiko kenaikan lebih lanjut, yang secara bersamaan akan membebani pasar obligasi dan ekuitas global." (Wallstreetcn)

Menteri Perminyakan baru Irak, Basim Mohammed Khudair, menyatakan dalam konferensi pers pada tanggal 16 bahwa negara tersebut mengekspor sekitar 10 juta barel minyak mentah melalui Selat Hormuz pada April, jauh di bawah sekitar 93 juta barel per bulan sebelum konflik AS-Israel-Iran meletus. Khudair mengatakan Irak saat ini berencana meningkatkan aliran melalui pipa yang menghubungkan Kirkuk di Irak ke pelabuhan Ceyhan di Turki untuk meningkatkan ekspor. Namun, kecuali perang berakhir, ekspor minyak mentah Irak tidak dapat kembali ke tingkat sebelum perang. Irak berencana terlibat dalam dialog dan kerja sama dengan Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak (OPEC) untuk meningkatkan kapasitas ekspor negara tersebut. (Jin10 Data)

Selain itu, Dinas Keamanan Ukraina mengatakan Ukraina menyerang kilang minyak dan dua stasiun pompa minyak di wilayah Moskow, Rusia. Sementara itu, jajak pendapat terbaru di Jepang menunjukkan bahwa di tengah kekurangan pasokan minyak mentah, 70% warga Jepang percaya pemerintah harus menyerukan langkah-langkah penghematan energi. Baru-baru ini, impor minyak mentah Jepang anjlok, dan negara tersebut telah melepaskan cadangan minyak strategis dua kali, memicu kekhawatiran luas. Kyodo News melakukan survei telepon dari tanggal 16 hingga 17, menanyakan publik tentang isu-isu termasuk kekurangan pasokan minyak mentah dan turunannya. Survei yang dirilis pada tanggal 17 menunjukkan bahwa 70,5% responden mengatakan pemerintah Jepang harus menyerukan langkah-langkah untuk menghemat energi dan sumber daya. Mengenai nafta, bahan baku utama untuk memproduksi plastik, 70,6% responden mengatakan mereka "merasa gelisah" karena kekurangan pasokan. (Jin10 Data)

Tinjauan Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►