Kontrak Timah SHFE Paling Aktif Melanjutkan Tren Kenaikan Siang Hari di Sesi Malam, Transaksi Pasar Spot Stagnan [Ringkasan Pagi Timah SMM]

Ringkasan Pagi Timah SMM, 7 Mei 2026:

Futures: Kontrak timah SHFE paling aktif melanjutkan momentum kenaikan siang hari selama sesi malam, menembus level 420.000. Kontrak ini mempertahankan tren fluktuatif di paruh akhir sesi, ditutup pada 425.160 yuan/mt, naik 5,01%.

Makro: (1) Diuntungkan oleh investasi besar perusahaan teknologi dalam komputasi AI, Arm (ARM.O) mengalami peningkatan adopsi teknologi chipnya. Perusahaan pada hari Rabu memproyeksikan pendapatan kuartal fiskal pertama sebesar $1,26 miliar, di atas ekspektasi pasar $1,25 miliar. CEO Arm Rene Haas mengatakan: "Kami sangat optimis terhadap permintaan pusat data," menambahkan bahwa "royalti terkait pusat data mengalami pertumbuhan yang cukup substansial" kuartal ini. Awal tahun ini, Arm meluncurkan AGI CPU, chip pusat data yang dirancang untuk menangani komputasi data skala besar yang diperlukan untuk jenis AI tertentu. Perusahaan mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka telah mengamankan permintaan klien senilai $2 miliar untuk prosesor tersebut untuk tahun fiskal 2027 dan 2028. (2) Anthropic menandatangani perjanjian dengan SpaceX milik Elon Musk untuk meningkatkan kapasitas komputasinya dan memenuhi lonjakan permintaan terhadap perangkat lunak AI Claude-nya. Kedua perusahaan mengatakan pada hari Rabu bahwa Anthropic berencana memperoleh sumber daya komputasi dari pusat data besar SpaceX di Memphis bernama Colossus 1. Anthropic mengatakan kemitraan ini akan meningkatkan sumber daya komputasinya "secara signifikan" dan memungkinkannya menaikkan batas penggunaan produk AI-nya. Ketentuan perjanjian tidak diungkapkan. Langkah ini menyatukan dua rival dalam perlombaan AI. Meskipun xAI tertinggal dalam coding, mereka unggul dalam pengadaan pusat data dan chip. xAI sebelumnya telah menyediakan daya komputasi untuk Cursor dan sedang membangun pusat data di Memphis dan Mississippi. Dalam langkah branding baru yang potensial, xAI menyebut dirinya "SpaceXAI" saat mengumumkan perjanjian komputasi tersebut.

Fundamental: (1) Sisi pasokan: Sebagian besar smelter fokus pada menjaga produksi tetap stabil di bulan Mei. (2) Sisi permintaan: Pengadaan hilir tetap berhati-hati, dengan pembelian dilakukan berdasarkan kondisi pesanan.

Pasar spot: Pada hari perdagangan pertama setelah libur, pelaku pasar spot umumnya dalam mode wait-and-see. Karena harga futures rebound cepat dan naik kembali di atas 400.000 yuan, transaksi pasar tertekan secara signifikan. Premi pasar saat ini tetap di 1.300-2.000 yuan/mt.

[Penafian Sumber Data: Data selain informasi publik berasal dari informasi publik, komunikasi pasar, dan model database internal SMM, diproses oleh SMM hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak secara langsung merupakan saran keputusan riset investasi. Klien harus membuat keputusan secara hati-hati dan tidak menggantikan penilaian independen dengan informasi ini. Segala keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]