Dolar AS Melemah, Minyak Mentah Turun Lebih dari 5%, Logam Menunjukkan Kinerja Beragam, Timah LME Naik Lebih dari 9% dengan Timah SHFE dan Tembaga LME Memimpin Kenaikan [Pasar Semalam]

SMM Berita 7 Mei:

Pasar logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik dan luar negeri menunjukkan kinerja beragam. Timah SHFE melanjutkan momentum kuatnya dari sesi hari sebelumnya, akhirnya ditutup naik 5,01%. Nikel SHFE turun 2,68%. Timah LME memimpin kenaikan dengan peningkatan luar biasa sebesar 9,01%, tembaga LME naik 2,22%, dan seng LME naik 1,52%. Aluminium LME turun 1,02%, nikel LME turun 2,22%, dan logam lainnya mencatat perubahan dalam kisaran 1%. Kontrak bulan depan alumina naik 1,13%, sementara kontrak bulan depan aluminium cetak turun 1,03%.

Logam besi semalam: baja tahan karat turun 1,15%, hot-rolled coil naik 0,26%, dan rebar naik 0,68%. Batu bara kokas dan kokas: batu bara kokas turun 0,92%, dan kokas turun 0,64%.

Logam mulia semalam: emas COMEX naik 2,95%, dan perak COMEX naik 5,77%. Di Tiongkok, emas SHFE naik 0,98%, dan perak SHFE naik 2,8%.

Per pukul 6:45 pagi tanggal 7 Mei, harga penutupan semalam:

Sisi Makro

Tiongkok:

[Kementerian Luar Negeri: Tiongkok dan AS Menjaga Komunikasi Terkait Kunjungan Presiden Trump ke Tiongkok]Pada 6 Mei, juru bicara Kementerian Luar Negeri Lin Jian mengadakan konferensi pers rutin. Seorang wartawan bertanya tentang pernyataan terbaru Presiden AS Trump mengenai Tiongkok. Menanggapi hal tersebut, Lin Jian menyatakan bahwa Tiongkok dan AS menjaga komunikasi terkait kunjungan Presiden Trump ke Tiongkok. (CCTV News) (Jin10 Data APP)

Bank Rakyat Tiongkok: Suku bunga rata-rata tertimbang untuk pinjaman perumahan pribadi komersial yang baru diterbitkan secara nasional pada Q1 2026 adalah 3,06%. (Jin10 Data APP)

Dolar AS:

Per penutupan semalam, indeks dolar AS turun 0,49 ke 98,02. Presiden Fed Chicago Goolsbee mengatakan pada hari Rabu bahwa perang dengan Iran semakin menyerupai guncangan inflasi terhadap ekonomi. Meskipun dampak terhadap lapangan kerja dan pertumbuhan ekonomi belum terlihat, kekhawatiran tentang gangguan rantai pasokan dan kenaikan harga yang berkelanjutan semakin meningkat. "Ini belum merupakan guncangan 'stagflasi'" — jenis yang menghantam pasar tenaga kerja sekaligus mendorong inflasi naik, memaksa Fed AS untuk memutuskan tujuan kebijakan mana yang menghadapi risiko lebih besar — kata Goolsbee setelah menghadiri konferensi Milken Institute di Los Angeles. "Ini semata-mata merupakan guncangan inflasi. Dan semakin lama ini berlangsung, semakin gelisah saya." (Jin10 Data APP)

Presiden Fed Chicago Goolsbee memperingatkan agar tidak secara refleks memangkas suku bunga sebagai respons terhadap pertumbuhan produktivitas yang lebih cepat, karena fenomena semacam itu terkadang dapat mendorong inflasi naik. Dalam pernyataan tertulis yang dirilis menjelang diskusi panel di Milken Institute Global Conference pada hari Rabu waktu setempat, Goolsbee mengatakan respons Fed AS terhadap pertumbuhan produktivitas yang lebih cepat "sangat bergantung pada apakah pertumbuhan produktivitas terjadi secara tak terduga atau diperkirakan akan terjadi di masa depan." Ia mengatakan dalam skenario pertama, inflasi dapat ditekan, sehingga memungkinkan pemangkasan suku bunga. Dalam skenario terakhir, investasi dan belanja tambahan yang didorong oleh pertumbuhan produktivitas dapat mendorong inflasi naik, sehingga memerlukan suku bunga yang lebih tinggi. Selain itu, ia menekankan perlunya mewaspadai konsumsi dan investasi yang didorong oleh ekspektasi pertumbuhan di masa depan. "Semakin intens hype-nya, semakin besar kebutuhan untuk menaikkan suku bunga guna mencegah overheating," katanya. (Jin10 Data APP)

Presiden Fed St. Louis Musalem mengatakan terdapat ketidakpastian yang signifikan seputar prospek ekonomi dan kebijakan moneter AS, tetapi ia percaya bahwa relatif terhadap risiko ketenagakerjaan, risiko inflasi saat ini meningkat. Musalem mengatakan pada hari Rabu: "Inflasi jelas berada di atas target 2% kami. Kami menghadapi risiko di kedua sisi ketenagakerjaan dan inflasi. Berdasarkan penilaian saya, risiko lebih condong ke arah inflasi daripada ketenagakerjaan." Musalem mengatakan suku bunga kebijakan acuan Fed AS saat ini berada pada level netral yang tidak merangsang maupun menahan ekonomi, atau mungkin sedikit akomodatif. Ia mengatakan: "Ada skenario yang sangat masuk akal yang mengharuskan kami mempertahankan suku bunga kebijakan saat ini tidak berubah untuk jangka waktu tertentu." Namun, ia juga mencatat bahwa ia melihat skenario yang mungkin mengharuskan pejabat untuk memangkas suku bunga lebih lanjut, atau menaikkan suku bunga. (Jin10 Data APP)

Menurut CME "FedWatch": Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juni adalah 93,5%, dengan probabilitas 6,5% untuk pemangkasan kumulatif 25 basis poin. Probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juli adalah 86,5%, dengan probabilitas 13,0% untuk pemangkasan kumulatif 25 basis poin dan probabilitas 0,5% untuk pemangkasan kumulatif 50 basis poin. (Jin10 Data APP)

Di sisi makro:

Hari ini akan dirilis data cadangan devisa China bulan April (TBD), data PHK Challenger AS bulan April, klaim pengangguran awal AS untuk pekan yang berakhir 2 Mei, belanja konstruksi AS bulan Maret MoM, ekspektasi inflasi 1 tahun NY Fed AS bulan April, penjualan ritel zona euro bulan Maret MoM, neraca perdagangan Prancis bulan Maret, dan tingkat pengangguran Swiss yang disesuaikan secara musiman bulan April.

Selain itu, pemilih FOMC 2027 dan Presiden Fed Chicago Goolsbee akan berpartisipasi dalam diskusi panel di sebuah konferensi.

Minyak mentah:

Hingga penutupan semalam, harga minyak di kedua pasar turun bersamaan, dengan WTI turun 5,93% dan Brent turun 7,2%. Analis pasar utama FXPro Alex Kuptsikevich mengatakan dalam sebuah laporan bahwa karena AS tidak bersedia memperkeruh ketegangan dalam konflik dengan Iran, pasar minyak kini telah memperhitungkan kesepakatan damai sebagai skenario dasar. "Begitu pengiriman dilanjutkan dengan cepat, kapal tanker yang terjebak di Selat Hormuz akan melepaskan pasokan secara terkonsentrasi dalam jangka pendek, menekan harga minyak mentah Brent dan WTI." Namun, ia menambahkan bahwa karena persediaan global sudah terkuras dan perbaikan infrastruktur yang rusak di negara-negara Teluk masih membutuhkan waktu, harga minyak kemungkinan tidak akan kembali ke level sebelum perang sebelum akhir tahun ini. "Penurunan harga Brent dan WTI kemungkinan akan sangat cepat tetapi tidak akan berlangsung lama." (Jin10 Data APP)

Menurut pengamat pasar The Kobeissi Letter, sekitar 70 menit sebelum Axios melaporkan bahwa AS dan Iran hampir mencapai konsensus mengenai perjanjian "14 poin" untuk mengakhiri perang, posisi jual minyak mentah senilai sekitar $920 juta telah dibuka. Pada pukul 3:40 pagi ET hari ini (3:40 sore waktu Beijing), tanpa berita besar, pasar membuka hampir 10.000 kontrak jual minyak mentah. Dalam nilai nosional, perdagangan ini bernilai sekitar $920 juta — transaksi yang luar biasa besar untuk slot waktu pukul 3:40 pagi. 70 menit kemudian pada pukul 4:50 pagi ET (4:40 sore waktu Beijing), Axios melaporkan bahwa AS "hampir" mencapai "nota kesepahaman" untuk mengakhiri perang Iran. Pada pukul 7:00 pagi ET (7:00 malam waktu Beijing), harga minyak telah turun lebih dari 12%, dan posisi jual minyak mentah tersebut memiliki keuntungan belum terealisasi sekitar $125 juta. (Jin10 Data APP)

Menurut survei media asing, karena konflik Iran terus menghambat ekspor Teluk Persia dan memaksa lebih banyak ladang minyak ditutup, produksi minyak mentah OPEC turun ke level terendah dalam 36 tahun pada bulan lalu. Survei menunjukkan produksi minyak mentah OPEC pada April turun 420.000 barel per hari menjadi 20,55 juta barel per hari, level terendah sejak 1990, terutama diseret oleh penurunan lebih lanjut dalam produksi Kuwait dan Iran. Survei menunjukkan Kuwait mengalami penurunan produksi terbesar bulan lalu, dengan output harian turun 470.000 barel menjadi 800.000 barel per hari, kurang dari sepertiga level sebelum perang. Ekspor negara tersebut turun menjadi hanya 22.000 barel per hari. Iran menyusul, dengan produksi turun 180.000 barel per hari menjadi 3,05 juta barel per hari, menggandakan akumulasi pemangkasan produksi sejak perang dimulai. OPEC juga menerima pukulan lain pekan lalu. UEA mengumumkan penarikan diri dari organisasi tersebut, menyusul bertahun-tahun gesekan dengan pemimpin kelompok, Arab Saudi, terkait batas produksi. Survei April masih mencakup data UEA, karena penarikan diri UEA baru resmi berlaku pada 1 Mei. (Bloomberg) (Jin10 Data APP)

Persediaan Cadangan Minyak Strategis EIA AS untuk pekan yang berakhir 1 Mei berada di level terendah sejak pekan 6 Desember 2024, dan produksi minyak mentah domestik berada di level terendah sejak pekan 30 Januari 2026. (Jin10 Data APP)