Dolar AS Melemah, Logam Naik Secara Menyeluruh, Timah dan Litium Karbonat SHFE Naik Lebih dari 6%, Emas, Perak, Platinum dan Paladium Semuanya Menguat, Minyak Mentah Terkoreksi [Tinjauan Tengah Hari SMM]

SMM 6 Mei:

Pasar logam:

Hingga penutupan sesi pagi, logam dasar di pasar domestik semuanya naik. Tembaga SHFE naik 1,65%. Aluminium SHFE naik 1,17%. Timbal SHFE naik 1,74%, seng SHFE naik 2,24%. Timah SHFE naik 6,6%. Nikel SHFE naik 3,86%.

Selain itu, kontrak teraktif aluminium tuang naik 1,07%, kontrak teraktif alumina turun 0,56%. Kontrak teraktif litium karbonat naik 6,59%. Kontrak teraktif silikon metal naik 1,77%. Kontrak teraktif polisilikon naik 1%.

Logam besi semuanya naik, dengan bijih besi naik 2,52%, baja tulangan naik 1,44%, baja canai panas naik 2,02%, dan baja tahan karat naik 1,81%. Batu bara kokas dan kokas: kontrak teraktif batu bara kokas naik 2,29%, dan kontrak teraktif kokas naik 2,04%.

Logam dasar pasar luar negeri, per pukul 11:42, logam LME naik secara menyeluruh. Tembaga LME naik 1,37%. Aluminium LME naik 0,36%, timbal LME naik 0,41%, seng LME naik 1,65%. Timah LME naik 4,43%. Nikel LME naik 1,66%.

Logam mulia, per pukul 11:42, emas COMEX naik 1,85%, perak COMEX naik 3,18%. Logam mulia pasar domestik: kontrak teraktif emas SHFE naik 1,84%, kontrak teraktif perak SHFE naik 5,15%.

Analis mengatakan harga emas berjangka naik seiring meredanya ketegangan Timur Tengah. Vivek Dhar dari Commonwealth Bank of Australia mencatat dalam laporan riset bahwa Trump mengumumkan penangguhan sementara rencana penyediaan jalur aman melalui Selat Hormuz bagi kapal-kapal, yang meredakan ketegangan. Sejak emas mencapai titik tertinggi intraday $5.422 per ons pada 2 Maret, harga emas berjangka sebagian besar bergerak berlawanan arah dengan tingkat ketegangan Timur Tengah. Dhar menambahkan bahwa faktor pendorong kenaikan harga emas dapat berasal dari beberapa hal: harapan gencatan senjata Timur Tengah, ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga akibat harga energi tinggi yang membebani pertumbuhan global, dan kekhawatiran atas independensi The Fed AS. (Jin10 Data)

Selain itu, hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif platinum naik 4,14%, dan kontrak teraktif paladium naik 4,42%.

Hingga penutupan sesi pagi, kontrak teraktif indeks angkutan peti kemas Eropa naik 2,75%, ditutup pada 2.339,3 poin.

Per pukul 11:42 tanggal 6 Mei, kuotasi futures sesi siang untuk kontrak terpilih:

Kargo Spot dan Fundamental

Seng:Hari ini, harga transaksi utama seng #0 terkonsentrasi di 23.845-24.215 yuan/mt. Shuangyan belum ada transaksi. Harga transaksi utama seng #1 berada di 23.775-24.145 yuan/mt. Pada sesi pagi, pasar mengutip premi 70-100 yuan/mt terhadap harga rata-rata SMM, belum ada kuotasi terhadap futures untuk saat ini...

Front Makro

Tiongkok:

[PMI jasa RatingDog Tiongkok April naik ke 52,6, ekspansi dipercepat, dengan pesanan baru mencapai pertumbuhan selama 40 bulan berturut-turut]Aktivitas sektor jasa Tiongkok semakin mempercepat ekspansi pada April, dengan PMI komposit naik ke level tertinggi kedua dalam hampir dua tahun, mengindikasikan momentum pemulihan ekonomi domestik masih terus menguat. Pada 6 Mei, data terbaru menunjukkan bahwa indeks aktivitas bisnis Jasa Umum RatingDog Tiongkok naik ke 52,6 pada April, naik dari 52,1 pada Maret, menandakan percepatan dalam rangkaian pertumbuhan berkelanjutan, dengan siklus ekspansi saat ini dimulai sejak Januari 2023. Sementara itu, indeks output komposit yang mencakup manufaktur dan jasa naik dari 51,5 pada Maret menjadi 53,1, laju tercepat kedua sejak Mei 2024, mengindikasikan penguatan menyeluruh aktivitas bisnis Tiongkok secara keseluruhan.

[11,279 juta perjalanan lintas batas selama libur Hari Buruh, naik 3,5% dibanding periode yang sama tahun lalu]Menurut Administrasi Imigrasi Nasional, lembaga pemeriksaan perbatasan di seluruh negeri memfasilitasi 11,279 juta perjalanan lintas batas selama libur Hari Buruh tahun ini, dengan rata-rata harian 2,256 juta perjalanan, naik 3,5% dibanding libur Hari Buruh tahun lalu. Puncak harian terjadi pada 2 Mei, mencapai 2,529 juta perjalanan. Di antaranya, warga negara asing melakukan 1,255 juta perjalanan masuk dan keluar, naik 12,5% dibanding periode yang sama tahun lalu; dari warga asing yang masuk, 436.000 perjalanan dilakukan berdasarkan kebijakan bebas visa, naik 14,7% dibanding periode yang sama tahun lalu. Sebanyak 531.000 kendaraan transportasi lintas batas (pesawat, kapal, kereta, dan mobil) diperiksa, naik 16,6% dibanding periode yang sama tahun lalu. (CCTV News)

[MIIT: Pendapatan produsen informasi elektronik skala besar Q1 naik 14,8% YoY]MIIT merilis kinerja operasional industri manufaktur informasi elektronik untuk Q1 2026. Pada Q1 2026, industri manufaktur informasi elektronik Tiongkok mencatat pertumbuhan produksi yang pesat, rebound ekspor yang berkelanjutan, peningkatan profitabilitas yang signifikan, dan percepatan pertumbuhan investasi, dengan industri mempertahankan momentum perkembangan keseluruhan yang baik. Pada Q1, produsen informasi elektronik skala besar mencapai pendapatan 4,31 triliun yuan, naik 14,8% YoY; biaya operasional sebesar 3,69 triliun yuan, naik 11,7% YoY; total laba mencapai 217 miliar yuan, naik 1,25 kali lipat YoY. Pada Maret, produsen informasi elektronik skala besar mencapai pendapatan 1,68 triliun yuan, naik 15,7% YoY.

[PBOC menarik bersih 393,1 miliar yuan melalui operasi reverse repo]PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari senilai 26 miliar yuan hari ini. Karena 419,1 miliar yuan reverse repo 7 hari jatuh tempo hari ini, penarikan bersih sebesar 393,1 miliar yuan tercapai.

Dolar AS:

Per pukul 11:42, indeks dolar AS turun 0,21% ke 98,28. Menurut situs keuangan AS investinglive, USD/JPY turun lebih dari 100 poin dalam jangka pendek, turun lebih dari 1% intraday, kembali di bawah level 157,00. Waktunya tampak tepat — hari ini adalah hari libur pasar Jepang, dan dua upaya intervensi sebelumnya juga terjadi di jendela antara sesi Asia dan pembukaan sesi Eropa. Meski demikian, dua intervensi sebelumnya terjadi pada titik yang lebih dekat ketika USD/JPY baru saja menembus 157. Kali ini, USD/JPY naik hingga mendekati 158 sebelum dugaan intervensi terjadi. Meskipun berbagai upaya dilakukan oleh Kementerian Keuangan Jepang, efektivitas tindakan intervensi sejak pekan lalu semakin berkurang, terutama karena faktor fundamental terus bekerja secara dominan melawan yen. Pertanyaannya kemudian adalah berapa banyak uang yang bersedia dikeluarkan otoritas Jepang untuk membuat intervensi benar-benar efektif. Mengingat latar belakang ekonomi yang lebih luas saat ini, ini memang dilema yang sangat pelik. Harapan terbesar yang diandalkan pejabat Jepang saat ini adalah konflik AS-Iran dapat mereda, sehingga meringankan tekanan terhadap ekonomi Jepang. Jika tidak, mereka akan terus berenang melawan arus besar, mencoba meyakinkan pedagang untuk tidak terus menjual yen. (Jin Shi Data)

Presiden AS Trump memposting bahwa, berdasarkan permintaan dari Pakistan dan negara-negara lain, dan mengingat kemenangan militer besar kami dalam aksi melawan Iran, serta kemajuan signifikan yang dicapai dalam perjanjian final komprehensif dengan perwakilan Iran, kedua belah pihak telah sepakat bahwa sementara langkah-langkah blokade tetap berlaku, "Operasi Kebebasan" (pergerakan kapal melalui Selat Hormuz) akan dijeda untuk jangka waktu tertentu guna melihat apakah perjanjian dapat diselesaikan dan ditandatangani. (Kantor Berita Xinhua)

Pedagang obligasi meningkatkan taruhan bahwa langkah kebijakan berikutnya dari Fed AS bisa berupa kenaikan suku bunga daripada pemotongan suku bunga. Kontrak swap yang terkait dengan keputusan suku bunga bank sentral kini menunjukkan bahwa pasar memperkirakan probabilitas lebih dari 50% Fed AS menaikkan suku bunga sebelum April tahun depan, mendahului pemotongan suku bunga apa pun. Semakin banyak pedagang juga menambah posisi untuk melindungi terhadap meningkatnya probabilitas kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun. Pergeseran sentimen pasar ini terjadi saat para pembuat kebijakan tampak semakin terpecah mengenai prospek suku bunga. Lawrence Gillum, kepala strategi pendapatan tetap di LPL Financial, percaya bahwa kemungkinan pemotongan suku bunga tahun ini masih ada, tetapi akan semakin berkurang seiring berlarutnya konflik Iran. Ia menyatakan: "Tanpa keraguan, jalan ke depan bagi Waller akan penuh tantangan." Menurut CME "FedWatch": probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juni adalah 96,0%, dengan probabilitas kumulatif pemotongan 25 basis poin sebesar 4,0%. Probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Juli adalah 88,8%, dengan probabilitas kumulatif pemotongan 25 basis poin sebesar 10,9%, dan probabilitas kumulatif pemotongan 50 basis poin sebesar 0,3%.

Bill Northey, Direktur Investasi Senior di US Bank Asset Management Group, menyatakan: "Pada titik ini, tampaknya situasi Iran belum meningkat secara material, dan pasar bernapas lega." Meskipun permusuhan di Timur Tengah tampak mereda pada hari Selasa, konflik terus memengaruhi indikator ekonomi AS ke depan dan keputusan suku bunga Fed AS. Ia menambahkan bahwa, misalnya, jika Selat Hormuz dapat dibuka kembali secara aman dan penuh, hal itu akan meredam ekspektasi inflasi yang meningkat dan mendorong imbal hasil Treasury AS 10 tahun lebih rendah. "Ekspektasi dasar kami adalah volatilitas ini kemungkinan akan bertahan," kata Northey. (Jin10 Data)

Data:

Data yang akan dirilis hari ini meliputi output industri Prancis Maret MoM, PMI jasa Prancis April final, PMI jasa Jerman April final, PMI jasa Zona Euro April final, PMI jasa Inggris April final, PPI Zona Euro Maret MoM, ketenagakerjaan ADP AS April, dan Indeks Tekanan Rantai Pasokan Global AS April. Juga perlu diperhatikan: pemilih FOMC 2028 dan Presiden Fed St. Louis Musalem akan menyampaikan pidato tentang prospek ekonomi dan kebijakan moneter.

Minyak mentah:

Per pukul 11:42, harga minyak di kedua pasar menurun, dengan WTI turun 1,39% dan Brent turun 1,4%. Tim strategi komoditas ING mengatakan dalam laporan bahwa pasar minyak menghadapi tekanan penurunan baru karena perjanjian gencatan senjata AS-Iran tampaknya bertahan. Trump menyatakan bahwa "kemajuan signifikan" telah dicapai menuju "kesepakatan penuh dan final" dengan Iran. Tim tersebut mencatat bahwa mencapai kesepakatan untuk menormalisasi pengiriman minyak melalui Selat Hormuz sangat krusial. (Jin10 Data)

Setelah konflik Iran memicu kepanikan pasokan bahan bakar di Australia, Australia berencana memasukkan rencana ketahanan dan keamanan bahan bakar senilai A$10 miliar ($7,2 miliar) dalam proposal anggaran pekan depan. Perdana Menteri Australia Albanese mengatakan rencana tersebut akan membantu membangun cadangan bahan bakar dan pupuk, termasuk mendukung perluasan total cadangan diesel dan bahan bakar penerbangan ke level yang cukup untuk pasokan 50 hari. Ia juga mengatakan pemerintah sendiri akan menyimpan sekitar 1 miliar liter cadangan bahan bakar. Perdana Menteri dan Menteri Energi membahas rencana tersebut setelah pertemuan keamanan nasional di Sydney. Menteri Energi Australia mengatakan Australia telah merespons krisis dan saat ini menyimpan lebih banyak cadangan bahan bakar domestik dibanding saat awal konflik Iran. Ia berkata: "Ini menandai pergeseran signifikan dalam cara negara kita merespons. Kami telah melihat bagaimana agar lebih siap menghadapi guncangan di masa depan." (Jin10 Data)

Gambaran pasar spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►