Logam Mayoritas Turun; Seng SHFE dan Kokas Turun Lebih dari 2%; Litium Karbonat dan Timah SHFE Pimpin Penurunan; Polisilikon Turun Empat Sesi Berturut-turut [Tinjauan Tengah Hari SMM]

SMM News, 28 April:

Pasar logam:

Hingga penutupan sesi pagi, logam dasar di pasar domestik hampir seluruhnya turun. Tembaga SHFE turun 0,6%, aluminium SHFE turun 1,24%, timbal SHFE turun 0,18%, seng SHFE turun 2,46%, timah SHFE turun 1,88%, dan nikel SHFE naik 0,58%.

Selain itu, kontrak aluminium cetak teraktif turun 1,17%, dan kontrak alumina teraktif turun 0,69%. Kontrak litium karbonat teraktif turun 1,98%. Kontrak silikon metal teraktif turun 0,41%. Kontrak polisilikon teraktif melanjutkan tren penurunan dari tiga hari perdagangan sebelumnya, turun 4,11%.

Logam besi sebagian besar turun. Bijih besi turun 1,62%, baja tulangan turun 0,88%, pelat gulung panas turun 0,97%, dan baja tahan karat naik 1,66%. Batu bara kokas dan kokas: kontrak batu bara kokas teraktif turun 1,3%, dan kontrak kokas teraktif turun 2,52%.

Logam dasar pasar luar negeri, per pukul 11:39, logam LME menunjukkan kinerja beragam. Tembaga LME naik tipis 0,02%. Aluminium LME turun 0,25%, timbal LME turun 0,31%, dan seng LME turun 0,84%. Timah LME naik 0,32%. Nikel LME naik 0,65%.

Logam mulia, per pukul 11:39, emas COMEX turun 0,1% dan perak COMEX turun 0,45%. Logam mulia pasar domestik: kontrak emas SHFE teraktif turun 0,89%, dan kontrak perak SHFE teraktif turun 1,65%.

Selain itu, hingga penutupan sesi pagi, kontrak platinum teraktif turun 1,27%, dan kontrak paladium teraktif turun 1,95%.

Hingga penutupan sesi pagi, kontrak indeks angkutan peti kemas Eropa teraktif naik 0,47% ke 2.208,1 poin.

Per pukul 11:39 tanggal 28 April, kuotasi futures sesi pagi untuk kontrak terpilih:

Spot dan fundamental

Tembaga:Hari ini, harga spot katoda tembaga #1 Guangdong terhadap kontrak bulan depan: tembaga kualitas tinggi dikutip pada premi 320 yuan/mt, naik 40 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga kualitas standar dikutip pada premi 230 yuan/mt, naik 30 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; tembaga SX-EW dikutip pada premi 170 yuan/mt, naik 30 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata tembaga katoda Guangdong #1 adalah 102.320 yuan/mt, turun 765 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya; harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 102.215 yuan/mt, turun 770 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Pasar spot: Hari ini, persediaan Guangdong kembali meningkat, terutama karena peningkatan kedatangan dan penurunan penarikan dari gudang...

Sisi Makro

Tiongkok:

[SASAC: Terus Mendorong Upaya di Bidang Utama seperti Kendaraan Energi Baru dan Kecerdasan Buatan, Mendorong Industri Berkembang dengan Momentum Lebih Besar]Sebuah artikel bertanda tangan oleh Komite Partai SASAC Dewan Negara yang diterbitkan di Study and Research menyatakan bahwa selama periode Rencana Lima Tahun ke-15, upaya harus difokuskan pada pembukaan "kurva kedua" pertumbuhan, mengadopsi kebijakan yang disesuaikan dan terkoordinasi untuk perusahaan yang berbeda, mendorong suksesi penggerak pertumbuhan lama dan baru yang lancar dan kuat, mempercepat pengembangan sejumlah industri pilar baru yang memimpin persaingan masa depan, dan lebih baik mendukung pembangunan sistem industri modern dengan manufaktur maju sebagai tulang punggungnya. Artikel tersebut mengusulkan koordinasi transformasi industri tradisional dengan pengembangan industri baru. Di satu sisi, berpegang pada arah kecerdasan, pembangunan hijau, dan integrasi, memperdalam dan memperluas inisiatif "AI+", meningkatkan upaya peningkatan teknologi dan pembaruan peralatan, secara giat mendorong penghematan energi dan pengurangan karbon di industri utama, dan lebih mempercepat transformasi industri tradisional. Di sisi lain, mengikuti pendekatan "memimpin satu kelompok, mengejar satu kelompok, dan mengembangkan satu kelompok," berdasarkan sumber daya dan fondasi industri perusahaan, berpegang pada tata letak yang terdiferensiasi, lebih mengonsolidasikan keunggulan di industri energi baru, dirgantara dan lainnya, terus mendorong di bidang utama seperti kendaraan energi baru, kecerdasan buatan, dan material baru, serta secara proaktif mengembangkan jalur frontier seperti informasi kuantum, fusi nuklir, dan ekonomi ketinggian rendah, mendorong industri baru membangun momentum yang lebih kuat. (Jin10 Data)

[Guangdong: Meningkatkan Dukungan untuk Tukar Tambah Barang Konsumsi Tahan Lama Besar seperti Mobil dan Peralatan Rumah Tangga]Garis Besar Rencana Lima Tahun ke-15 untuk Pembangunan Ekonomi dan Sosial Nasional Provinsi Guangdong resmi dirilis. Disebutkan inisiatif peningkatan konsumsi besar. Mempromosikan model "subsidi fiskal + diskon perusahaan + pemberdayaan keuangan", meningkatkan dukungan untuk tukar tambah barang konsumsi tahan lama besar seperti mobil dan peralatan rumah tangga, dan terus menerapkan kebijakan peningkatan konsumsi seperti "Belanja Premium Guangdong." Menerapkan kebijakan penggantian dan pensiun serta pembaruan mobil, mendorong kota-kota yang memenuhi syarat untuk mengeluarkan subsidi pembelian mobil baru. Memperluas konsumsi aftermarket seperti modifikasi dan penyewaan mobil. Mempercepat pembangunan sistem daur ulang untuk mobil, produk elektronik, peralatan rumah tangga dan furnitur. Secara aktif, hati-hati, dan tertib memajukan renovasi desa perkotaan di bawah model baru, memperluas pasokan perumahan terjangkau, dan lebih baik memenuhi permintaan konsumsi perumahan.

PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari senilai 43,5 miliar yuan di pasar terbuka, dengan suku bunga operasi 1,40%. Operasi reverse repo senilai 5 miliar yuan jatuh tempo hari ini.

Dolar AS:

Per pukul 11:39, indeks dolar AS naik 0,02% ke 98,5. Congressional Budget Office (CBO) menyatakan bahwa penyesuaian kebijakan tarif AS baru-baru ini dapat meningkatkan defisit anggaran federal sebesar 1,1 triliun dolar selama sepuluh tahun, meskipun angka pastinya masih belum pasti. Direktur CBO Swagel menyatakan bahwa keputusan Mahkamah Agung yang membatalkan penggunaan kekuasaan ekonomi darurat oleh Trump untuk mengenakan tarif secara sepihak akan meningkatkan defisit fiskal sebesar 2 triliun dolar selama sepuluh tahun, sementara langkah-langkah perdagangan lain yang diambil Trump untuk mengimbangi kerugian ini berjumlah 800 miliar hingga 900 miliar dolar (dalam pendapatan). Swagel menyatakan: "Karena Mahkamah Agung menghapus beberapa tarif dan pemerintah memberlakukan kembali sebagian, defisit fiskal selama sepuluh tahun akan sekitar 1,1 triliun dolar lebih tinggi." Pemerintah memiliki kekuasaan signifikan untuk mengenakan tarif baru dan menyesuaikannya, sehingga sulit menentukan jumlah defisit yang tepat sebelum seluruh proses selesai."

Pendiri Bridgewater Associates Ray Dalio mengatakan pada 27 April waktu setempat bahwa dengan tekanan inflasi yang terus-menerus ditambah perlambatan ekonomi, pembuat kebijakan harus tetap berhati-hati. Dalio mengatakan pada hari Senin, "Kita tidak diragukan lagi berada dalam periode stagflasi," memperingatkan bahwa ekonomi AS telah jatuh ke dalam lingkungan stagflasi. Ia mencatat bahwa jika Kevin Warsh, yang akan mengambil alih sebagai Ketua Fed, memilih untuk memangkas suku bunga, itu akan menjadi kesalahan kebijakan. Menurut CME "FedWatch": probabilitas Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada April adalah 100%. Probabilitas pemangkasan suku bunga kumulatif 25 basis poin pada Juni adalah 4,5%, sementara probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 95,5%. (Jin10 Data)

Sisi data:

Data yang akan dirilis hari ini meliputi perubahan ketenagakerjaan ADP mingguan AS untuk pekan yang berakhir 11 April, Indeks Harga Rumah FHFA AS Februari MoM, Indeks Harga Rumah 20 Kota S&P/CS AS Februari non-seasonally adjusted YoY, Indeks Kepercayaan Konsumen Conference Board AS April, Indeks Manufaktur Richmond Fed AS April, dan suku bunga target Bank of Japan per 28 April. Juga perlu diperhatikan: Gubernur Bank of Japan Ueda Kazuo akan mengadakan konferensi pers kebijakan moneter; Bank of Japan akan merilis keputusan suku bunga dan laporan prospek ekonomi.

Mata uang lainnya:

[BOJ Mempertahankan Suku Bunga Tidak Berubah Sesuai Ekspektasi, Tiga Anggota Mengadvokasi Kenaikan Suku Bunga]Bank of Japan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Selasa, tetapi tiga dari sembilan anggota dewan kebijakan mengusulkan kenaikan suku bunga, menandakan kekhawatiran atas tekanan inflasi yang dipicu oleh konflik Timur Tengah. Pemungutan suara 6 banding 3 juga menandai perpecahan terbesar sejak Ueda Kazuo menjadi gubernur. Pada akhir pertemuan dua harinya, BOJ memutuskan untuk mempertahankan suku bunga kebijakan jangka pendek tidak berubah di 0,75%, sejalan dengan ekspektasi pasar secara luas. Anggota dewan Takada Hajime, Tamura Naoki, dan Nakagawa Junko tidak setuju, mengadvokasi kenaikan suku bunga ke 1,0%. Nakagawa Junko berargumen bahwa meskipun ketidakpastian situasi Timur Tengah masih berlanjut, risiko harga cenderung ke sisi atas dalam kondisi keuangan yang akomodatif mengingat perkembangan ekonomi. Tamura Naoki berargumen bahwa mengingat risiko harga secara signifikan cenderung ke sisi atas, BOJ harus menetapkan suku bunga kebijakan sedekat mungkin dengan suku bunga netral. Takada Hajime berargumen bahwa target stabilitas harga Jepang pada dasarnya telah tercapai, dan risiko harga jelas cenderung ke sisi atas karena efek putaran kedua dari kenaikan harga yang dipicu oleh perkembangan di luar Tiongkok. Gubernur BOJ Ueda Kazuo diharapkan akan memberikan penjelasan kepada media tentang keputusan tersebut nanti. (Jin10 Data APP) Hirofumi Suzuki, kepala strategi FX di Sumitomo Mitsui Banking Corporation, mengatakan bahwa tiga suara mendukung kenaikan suku bunga agak mengejutkan, dan anggota dewan kebijakan Nakagawa Junko juga beralih mendukung kenaikan suku bunga. Di Jepang, dampak guncangan Timur Tengah telah mulai terlihat pada kepercayaan konsumen, yang mengkhawatirkan, dan dampak ini diperkirakan akan lebih lanjut ditransmisikan ke sisi harga. Sementara itu, yen tetap berada di bawah tekanan depresiasi di pasar keuangan. Secara keseluruhan, Bank of Japan tidak punya pilihan selain mempertahankan kecenderungan kenaikan suku bunga. Jika pelonggaran ketegangan Timur Tengah dapat dikonfirmasi, bank diperkirakan akan menaikkan suku bunga lebih lanjut sekitar Juni-Juli. (Jin10 Data)

Minyak mentah:

Per pukul 11:39, harga minyak di kedua pasar naik, dengan WTI naik 1,02% dan Brent naik 0,8%. Kebuntuan AS-Iran tetap belum terselesaikan, dan sentimen pasar secara umum berhati-hati.

Menurut Wall Street Journal, saat Angkatan Laut AS memberlakukan blokade dan negosiasi tetap buntu, Iran berupaya keras mencari metode penyimpanan minyak baru untuk menghindari penghentian produksi yang menghancurkan. Saat minyak menumpuk di dalam negeri, Iran mengaktifkan kembali lokasi-lokasi yang ditinggalkan yang dikenal sebagai "penyimpanan rongsokan," menggunakan kontainer darurat, dan berupaya melanjutkan ekspor melalui kereta api. Langkah-langkah tidak konvensional ini bertujuan menunda krisis infrastruktur dan melemahkan daya ungkit AS dalam kebuntuan Selat Hormuz.

Huatai Securities mencatat dalam laporan riset bahwa, mempertimbangkan terhambatnya transportasi melalui Selat Hormuz dan terbatasnya rute alternatif, dikombinasikan dengan potensi dimulainya kembali produksi ladang minyak Timur Tengah yang ditutup yang membutuhkan waktu berbulan-bulan dan putaran pengisian ulang stok strategis minyak mentah, produk olahan, dan produk energi dan kimia lainnya secara global setelah selat dibuka kembali, pusat harga minyak jangka menengah diperkirakan tetap tinggi, mempertahankan perkiraan harga rata-rata minyak mentah Brent 2026 di $90/barel. (Jin10 Data)

Tinjauan pasar spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►