SMM, 22 April:
Industri energi baru dan AI global mempertahankan prosperitas tinggi, ditambah dengan elektronik konsumen tradisional yang memasuki puncak musiman, mendorong pemulihan menyeluruh permintaan produk copper foil dan konektivitas berkecepatan tinggi. Pada Maret 2026, ekspor copper foil Tiongkok mencapai rekor tertinggi bulanan. Sektor tenaga listrik dan penyimpanan energi mempertahankan prosperitas tinggi dengan pesanan yang terus tumbuh stabil; pesanan terkait AI tetap kuat, dengan permintaan optimis untuk copper foil di semua spesifikasi, dan tingkat utilisasi perusahaan copper foil naik baik secara YoY maupun MoM pada Maret. Didukung oleh fundamental ini, konektivitas berkecepatan tinggi kabel tembaga, sebagai komponen inti infrastruktur komputasi AI, terus mengalami peningkatan ekspektasi permintaan. Dikombinasikan dengan sentimen modal yang beresonansi di sektor ini, saham-saham konsep konektivitas berkecepatan tinggi kabel tembaga menguat secara keseluruhan pada 22 April. Hingga penutupan pada tanggal 22, konsep konektivitas berkecepatan tinggi kabel tembaga naik 2,29%. Di antara saham individual, Far East Holdings mencapai batas harian, sementara Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect, dan Kingsinno memimpin kenaikan.
Berita
[Dewan Negara: Memajukan Tata Letak Daya Komputasi dan Pengembangan Daya Komputasi Edge secara Teratur, Menyempurnakan Sistem Layanan Cloud Komputasi Cerdas]Dewan Negara menerbitkan "Pendapat tentang Mendorong Perluasan dan Peningkatan Kualitas Industri Jasa." Disebutkan pendalaman implementasi proyek inovasi dan pengembangan Internet Industri, memajukan inisiatif fondasi data industri, mengembangkan konsorsium kerja sama data, dan membangun sejumlah dataset industri berkualitas tinggi. Juga diimbau untuk mengembangkan layanan profesional seperti anotasi dan sertifikasi data, mengeksplorasi pembentukan mekanisme terklasifikasi dan bertingkat untuk konfirmasi hak data, evaluasi, dan penetapan harga. Tata letak daya komputasi dan pengembangan daya komputasi edge akan dimajukan secara teratur, dan sistem layanan cloud komputasi cerdas akan disempurnakan. Penerapan platform pemodelan informasi perkotaan dan teknologi pemodelan informasi bangunan akan dipercepat.
[Skala Daya Komputasi Cerdas Tiongkok Mencapai 1.882 EFLOPS]Zhang Yunming, Wakil Menteri Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, menyatakan pada tanggal 21 bahwa infrastruktur daya komputasi telah menjadi fondasi utama yang mendorong perkembangan kecerdasan buatan. Hingga akhir bulan Maret, skala daya komputasi cerdas Tiongkok mencapai 1.882 EFLOPS. Pada konferensi pers yang diselenggarakan oleh Kantor Informasi Dewan Negara pada hari yang sama, Zhang Yunming mengatakan bahwa belakangan ini, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi terus melakukan upaya berkelanjutan di bidang-bidang utama seperti pemberdayaan usaha kecil dan menengah dengan daya komputasi inklusif serta koordinasi komputasi-listrik, dan industri daya komputasi menunjukkan tren perkembangan yang positif. Inovasi industri semakin kuat, dengan implementasi mendalam inisiatif "kompetisi terbuka" fondasi daya komputasi, pelaksanaan penelitian kebijakan dan penyusunan standar untuk koordinasi komputasi-listrik, serta mendorong percepatan implementasi pembangkit-jaringan-beban-penyimpanan dan koneksi langsung listrik hijau. Transmisi jaringan semakin lancar, dengan lebih dari 70 koridor daya komputasi yang dibangun di sekitar pusat daya komputasi selama dua tahun terakhir, serta implementasi inisiatif khusus "komputasi milidetik" metropolitan, dan lain-lain.
[Pangkalan Qingdao Pusat Inovasi Industri Komputasi Canggih Nasional Resmi Diluncurkan] Menurut Sugon, pada 22 April, Pangkalan Qingdao Pusat Inovasi Industri Komputasi Canggih Nasional resmi diluncurkan di Distrik Laoshan, Qingdao. Pusat Inovasi Industri Komputasi Canggih Nasional adalah platform inovasi industri tingkat nasional yang didirikan pada tahun 2018 dengan persetujuan Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), yang bertujuan untuk mencapai terobosan dalam teknologi inti di bidang komputasi canggih dan mengembangkan klaster industri yang berdaya saing internasional. Pangkalan Qingdao yang diluncurkan kali ini, dibangun bersama dengan partisipasi Sugon, akan memanfaatkan keunggulan industri regional untuk menciptakan platform inovasi komputasi canggih yang mengintegrasikan R&D teknologi, komersialisasi hasil penelitian, dan inkubasi industri, lebih lanjut menghimpun sumber daya industri, mendorong peningkatan cerdas industri regional, dan menyuntikkan "momentum daya komputasi" yang kuat bagi pengembangan ekonomi digital Qingdao dan bahkan Provinsi Shandong.
[Yuandong Holdings: Laba Bersih Q1 2026 Sebesar 96,6284 Juta Yuan, Naik 110,36% YoY] Yuandong Holdings mengungkapkan laporan Q1 2026 pada 22 April. Perusahaan mencatatkan total pendapatan operasional sebesar 5,325 miliar yuan, naik 9,26% YoY; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk sebesar 96,6284 juta yuan, naik 110,36% YoY.
[Rickda: Telah Mencapai Pengiriman Batch Kecil Produk 400G/800G dan Mendorong Peningkatan Kapasitas]Rickda merilis pengumuman catatan kegiatan hubungan investor. Perusahaan ini merupakan pemasok berkualitas yang mampu menyediakan solusi komprehensif secara simultan untuk koneksi optik, elektrik, gelombang mikro, data berkecepatan tinggi, dan fluida. Perusahaan juga telah mengembangkan berbagai produk untuk aplikasi AI, termasuk kategori catu daya, transmisi berkecepatan tinggi, dan pendinginan cairan. Produk terkait konektor kabel tembaga berkecepatan tinggi terutama dipimpin oleh Suzhou Richuang Connection Technology Co., Ltd., dengan produk yang direncanakan meliputi produk kabel tembaga berkecepatan tinggi AEC, DAC, dan ACC, konektor board-to-board berkecepatan tinggi, konektor I/O berkecepatan tinggi, dan seri produk lainnya. Saat ini, Richuang telah mencapai pengiriman batch kecil produk 400G/800G dan mendorong peningkatan kapasitas, sementara berbagai produk dengan kecepatan lebih tinggi juga sedang berjalan sesuai rencana.
[Tongguan Copper Foil: Foil Tembaga PCB Frekuensi Tinggi Berkecepatan Tinggi Perusahaan Dapat Digunakan Secara Luas pada Peralatan Komunikasi 5G, Server Daya Komputasi Tinggi, dan Peralatan Jaringan serta Konektor Jaringan Lainnya]Tongguan Copper Foil menyatakan di platform interaksi investor pada 23 Maret bahwa foil tembaga PCB frekuensi tinggi berkecepatan tinggi perusahaan dapat digunakan secara luas pada peralatan komunikasi 5G, server daya komputasi tinggi, pusat data, switch, dan peralatan jaringan serta konektor jaringan lainnya.
[Xinhongye: Telah Melakukan Riset Teknis Khusus di Bidang Koneksi Kabel Tembaga Berkecepatan Tinggi untuk Skenario Komputasi Cerdas]Xinhongye menyatakan di platform interaksi pada 17 Maret bahwa perusahaan memperhatikan dengan seksama tren perkembangan pusat data daya komputasi dan industri sinergi daya komputasi dan listrik, serta akan memanfaatkan keunggulan bisnis inti dan teknologinya untuk terus memantau dinamika industri dan mengevaluasi secara hati-hati peluang penetrasi dan pengembangan di bidang terkait. Industri komputasi cerdas AI saat ini mengarah pada pengembangan paralel dan sinergi solusi optik dan tembaga. Dengan memanfaatkan keunggulan teknologi inti kabel tembaga, perusahaan telah meluncurkan riset teknis khusus di domain konektivitas kabel tembaga berkecepatan tinggi untuk skenario komputasi cerdas. Sementara itu, sejalan dengan evolusi teknologi industri, perusahaan terus melakukan riset teknis yang berwawasan ke depan dan pemantauan pasar di bidang terkait serat optik, serta diharapkan dapat memajukan penerapan terkait secara bertahap berdasarkan permintaan industri, perkembangan teknologi, dan perencanaan strategisnya sendiri.
Pesanan Terkait AI Tetap Membara dengan Permintaan Optimistis di Seluruh Spesifikasi Copper Foil
Menurut SMM, tingkat utilisasi perusahaan copper foil Tiongkok naik baik secara YoY maupun MoM pada Maret 2026. Permintaan hilir pulih dengan cepat setelah Tahun Baru Imlek, dengan produksi dan penjualan copper foil baterai litium maupun copper foil sirkuit elektronik yang meningkat pada Maret, membawa tingkat utilisasi industri secara keseluruhan mendekati 90%. Dari sisi permintaan pengguna akhir, sektor tenaga listrik dan penyimpanan energi mempertahankan prosperitas tinggi dengan pertumbuhan pesanan yang stabil. Industri elektronik konsumen tradisional bertransisi dengan mulus memasuki musim puncak, pesanan terkait AI tetap membara, dan permintaan di seluruh spesifikasi copper foil menunjukkan kinerja optimistis.
Industri Energi Baru dan AI Global Menunjukkan Prosperitas Tinggi — Ekspor Copper Foil Maret Cetak Rekor Tertinggi Bulanan
Menurut data dari Administrasi Umum Bea Cukai, impor copper foil Tiongkok (kode HS: 74101100, 74102190) pada Maret 2026 mencapai total 8.220,04 mt, naik 11,88% YoY dan naik 27,59% MoM. Ekspor copper foil Tiongkok pada Maret 2026 mencapai total 6.663,48 mt, naik 56,19% YoY dan naik 38,23% MoM. Statistik menunjukkan bahwa baik impor maupun ekspor copper foil Tiongkok naik ke level tinggi pada Maret 2026, dengan ekspor mencetak rekor tertinggi bulanan. Industri energi baru dan AI global menunjukkan prosperitas tinggi, ditambah dengan permintaan optimistis selama puncak konsumsi musiman.
Suara dari Berbagai Pihak
Laporan riset Huaxi Securities menyatakan bahwa risiko geopolitik eksternal masih berlanjut pada titik waktu saat ini, dan selera risiko pasar dapat memengaruhi fluktuasi pasar jangka pendek. AI tetap menjadi tema investasi utama dalam waktu dekat, dengan perhatian pada daya komputasi produksi dalam negeri dan penyewaan daya komputasi yang didorong oleh ketidakseimbangan penawaran-permintaan, serta segmen modul optik dan kabel serat optik dengan kepastian laba yang kuat. Ketidakseimbangan penawaran-permintaan daya komputasi semakin intensif, dengan konsumsi daya komputasi yang meningkat tajam dan tiga penyedia cloud besar secara kolektif menaikkan harga. Di satu sisi, ketidakseimbangan penawaran-permintaan saat ini mencerminkan permintaan yang kuat di industri chip hulu dan penyewaan daya komputasi, di mana daya tawar yang meningkat mendorong kenaikan harga, menguntungkan produsen chip AI domestik dan penyewaan daya komputasi. Di sisi lain, kenaikan biaya layanan AI akan ditransmisikan ke pengembangan aplikasi hilir, berpotensi mempercepat konsolidasi industri hilir dan meningkatkan efisiensi pemanfaatan daya komputasi.
Changjiang Securities menilai bahwa konflik geopolitik mempercepat restrukturisasi rantai pasokan global, meningkatkan posisi tak tergantikan Tiongkok sebagai "pabrik dunia," dan aset terkait rantai ekspor serta manufaktur unggulan mungkin memiliki "premi kelangkaan." Dalam hal alokasi, terlepas dari fluktuasi konflik Timur Tengah, tiga tema utama harus dikejar secara tegas. Pertama, tren AI yang sulit diubah oleh konflik — berfokus pada infrastruktur AI seperti daya komputasi, kapasitas penyimpanan, dan peralatan listrik, serta peluang aset "HALO." Kedua, urgensi konflik yang mempercepat revolusi energi — berfokus pada sektor energi baru seperti baterai litium dan energi hidrogen, serta komoditas sumber daya termasuk logam non-ferrous, minyak, dan batu bara. Ketiga, sektor di titik terendah siklus di mana laba diperkirakan membaik secara bertahap, seperti kimia, baja, dan bumbu. Data menunjukkan bahwa Indeks CSI A500, yang diikuti secara ketat oleh A500 ETF South China, mencakup perusahaan unggulan berkapitalisasi besar dan menengah berkualitas tinggi di saham A, terdistribusi merata di area inti seperti manufaktur baru dan peningkatan konsumsi, dengan fokus pada kekuatan produktif berkualitas baru. Investor dapat memperoleh eksposur melalui A500 ETF South China dan reksa dana pengumpannya dalam satu langkah.
Laporan riset Huatai Securities menilai bahwa, dengan peningkatan pesat permintaan modul optik 800G dan 1,6T dalam beberapa tahun terakhir serta mendekatnya era 3,2T, peluang pengembangan material inti hulu modul optik sangat menjanjikan. Laporan tersebut secara sistematis mengulas logika pertumbuhan dua industri utama — substrat InP dan litium niobat film tipis. Substrat InP, sebagai bahan baku inti hulu untuk chip optik, diuntungkan oleh peningkatan pesat permintaan dari produsen chip optik, dengan industri menunjukkan tren kekurangan pasokan. Modulator yang dibuat dari litium niobat film tipis, dengan memanfaatkan keunggulan seperti konsumsi daya rendah dan bandwidth tinggi, diperkirakan akan memasuki jendela adopsi dalam solusi pluggable 3,2T di masa depan, dengan potensi pertumbuhan luas di seluruh rantai industri.
Laporan riset Shanxi Securities menunjukkan bahwa NVIDIA melakukan investasi strategis senilai $2 miliar di Marvell untuk bekerja sama memperluas ekosistem NVLINKFusion. Pada 31 Maret waktu setempat, NVIDIA dan Marvell mengumumkan kemitraan strategis untuk menghubungkan Marvell dengan ekosistem AI factory dan AI-RAN milik NVIDIA melalui NVIDIA NVLINKFusion. Marvell akan menyediakan XPU kustom dan jaringan ekspansi yang kompatibel dengan NVLINKFusion, sementara NVIDIA akan menyediakan teknologi pendukung, termasuk Vera CPU, ConnectX NIC, Bluefield DPU, interkoneksi NVLINK, dan switch SpectrumX, serta komputasi AI skala rak. Marvell adalah salah satu penyedia layanan kustom ASIC terkemuka di dunia, dengan klien termasuk AWS, Microsoft, dan Google. Marvell merupakan pemasok utama global untuk DSP dan EIC modul optik, dan telah berfokus pada penerapan CPO melalui akuisisi CelestialAI. Kami percaya bahwa investasi strategis NVIDIA di Marvell diharapkan dapat meningkatkan kemampuan desain Marvell dalam semantik memori, SERDES kecepatan tinggi, dan sistem super-node, serta memfasilitasi perluasan ekosistem NVLINKFusion. Teknologi NVLINK Scaleup milik NVIDIA mencakup solusi menyeluruh yang meliputi NVLINK SERDES, chiplet NVLINK, switch NVLINK, dan arsitektur ekspansi skala rak (termasuk NVLINK SPINE, sistem kabel tembaga, arsitektur mekanis inovatif, catu daya, dan teknologi pendingin cair). NVIDIA memperkenalkan solusi skala rak berbasis koneksi tembaga yang lengkap di GTC 2026, termasuk Rubin NVL72, Rubin Ultra NVL144, LPX 256, dan ETL 256. Shanxi Securities percaya bahwa partisipasi Marvell diharapkan dapat memperluas pasar yang dapat dijangkau untuk konektivitas tembaga. NVIDIA telah memposisikan CPO sebagai salah satu transformasi terpenting dalam teknologi Scaleup generasi Feynman, dan dikombinasikan dengan teknologi fotonik silikon Marvell, kami percaya tingkat penetrasi CPO diharapkan akan meningkat secara bertahap.
Laporan riset Soochow Securities yang mengomentari Fujida menyatakan: pemain terdepan dalam industri konektor RF di Tiongkok. Perusahaan ini mengkhususkan diri dalam R&D, penjualan, dan layanan konektor, kabel, rakitan kabel, dan komponen gelombang mikro, memegang posisi terdepan di pasar Tiongkok maupun luar Tiongkok. Sejak didirikan pada tahun 1998, perusahaan telah mendalami bidang interkoneksi RF. Didukung oleh AVIC Optronics (pemegang saham pengendalinya), perusahaan secara bertahap berekspansi dari konektor RF serbaguna tradisional ke kategori produk baru kelas atas, termasuk kabel RF (aplikasi dirgantara), produk keramik canggih (aplikasi pengemasan terintegrasi chip), dan tautan RF (komponen gelombang mikro aktif dan pasif). Pada tahun 2025, perusahaan mencatat pendapatan sebesar 881 juta yuan dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk sebesar 78 juta yuan, masing-masing naik 15,5% dan 52,0% secara tahunan. Perusahaan telah memposisikan diri di lima jalur inti, dengan prospek luas untuk konektor kelas atas: 1) Permintaan di sektor informatisasi pertahanan tetap kuat, dengan produk baru menunjukkan potensi yang besar. 2) Sektor satelit dirgantara sipil telah menjadi mesin pertumbuhan baru. 3) Industri peralatan semikonduktor sangat membutuhkan konektor RF/elektrikal kelas atas. 4) Rantai pasokan domestik untuk instrumen pengukuran elektronik kelas atas menyambut peluang. 5) Kabel tembaga berkecepatan tinggi dan produk kabel komunikasi kuantum diuntungkan oleh booming pembangunan pusat data. Pertumbuhan besar-besaran infrastruktur pusat data mendorong produk transmisi berkecepatan tinggi untuk secara bertahap berevolusi menuju solusi tingkat sistem. Kabel tembaga berkecepatan tinggi perusahaan telah mencapai perluasan kategori produk di sekitar komponen 400G, mencapai level terdepan internasional; sementara itu, di bidang komunikasi kuantum, perusahaan telah mengembangkan kabel superkonduktor suhu rendah, mencapai pasokan batch kecil awal, dan diharapkan secara bertahap mencapai komersialisasi.
Bacaan yang Direkomendasikan:
![Tembaga BC 2605 Berfluktuasi Tajam Sebelum Ditutup Menguat, Pasar Menunggu dan Mengamati Saat Pembicaraan AS-Iran Memanas [Komentar Tembaga BC SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/xKfXl20251217171711.jpg)
