Dalam beberapa tahun terakhir, kerangka yang paling umum dan paling langsung untuk menilai permintaan di seluruh rantai nilai baterai litium adalah mengaitkannya dengan penjualan EV. Logikanya sederhana: semakin banyak kendaraan terjual, semakin kuat permintaan baterai; sebaliknya, perlambatan penjualan kendaraan mengindikasikan permintaan baterai yang lebih lemah. Hubungan ini berlaku pada tahap awal industri, ketika penetrasi EV meningkat pesat, struktur produk relatif sederhana, dan permintaan baterai menunjukkan korelasi linear yang kuat dengan penjualan kendaraan.
Namun, hubungan linear ini kini jelas melemah. Semakin banyak bukti menunjukkan bahwa permintaan baterai tidak lagi semata-mata ditentukan oleh penjualan kendaraan, tetapi semakin didorong oleh berbagai faktor, termasuk kapasitas baterai rata-rata per kendaraan, bauran produk, elektrifikasi kendaraan komersial, dan dinamika ekspor.
1. Rumus “Penjualan Kendaraan = Permintaan Baterai” Mulai Runtuh
Pada dasarnya, penjualan kendaraan merepresentasikan jumlah unit yang terjual, sedangkan permintaan baterai mencerminkan total konsumsi energi, yaitu total kapasitas baterai terpasang. Kedua metrik ini hanya bergerak seiring ketika kapasitas baterai rata-rata per kendaraan tetap stabil.
Begitu ukuran baterai rata-rata meningkat, atau ketika bauran penjualan bergeser antara BEV dan PHEV, kendaraan penumpang dan kendaraan komersial, keterkaitan langsung antara penjualan kendaraan dan permintaan baterai mulai terlepas.
Akibatnya, menilai permintaan baterai saat ini memerlukan jawaban atas beberapa pertanyaan tambahan di luar angka utama penjualan kendaraan:
-
Berapa kapasitas baterai rata-rata per kendaraan?
-
Segmen kendaraan mana yang mendorong pertumbuhan tambahan?
-
Apakah arus ekspor dan perbedaan regional memperbesar volatilitas permintaan?
Dengan kata lain, industri sedang beralih dari model “berbasis unit” ke model “berbasis energi”.
2. Meningkatnya Kapasitas Baterai per Kendaraan: Pendorong Utama
Alasan paling langsung dari pelepasan hubungan ini adalah kenaikan berkelanjutan kapasitas baterai per kendaraan. Tren ini didorong oleh tiga faktor utama.
Pertama, pembesaran ukuran kendaraan. Baik di Tiongkok maupun di luar negeri, konsumsi EV bergeser dari elektrifikasi dasar menuju pengalaman pengguna yang lebih baik. Meningkatnya porsi SUV, pikap, sedan berukuran lebih besar, dan kendaraan premium secara alami mendorong kapasitas baterai per kendaraan yang lebih tinggi. Ukuran kendaraan yang lebih besar, kebutuhan jarak tempuh yang lebih panjang, dan ekspektasi performa yang lebih tinggi semuanya bermuara pada konfigurasi kWh yang lebih besar.
Kedua, persaingan jarak tempuh belum berakhir. Meskipun industri telah melewati fase paling agresif dari “jarak tempuh dengan segala cara”, konsumen masih sangat menekankan jarak tempuh nyata, performa suhu rendah, efisiensi di jalan tol, dan kemudahan pengisian daya. Bahkan di tengah persaingan harga yang ketat, produsen mobil enggan mengurangi kapasitas baterai, karena hal itu tetap menjadi penentu utama daya saing produk.
Ketiga, pertumbuhan BEV premium dan aplikasi tugas berat. Meskipun pertumbuhan penjualan EV diperkirakan akan melambat ke depan, permintaan baterai masih diproyeksikan tumbuh lebih cepat, dengan meningkatnya kapasitas baterai per kendaraan sebagai kontributor utama. Ini mencerminkan pergeseran penting: kendaraan mungkin tidak terjual lebih cepat, tetapi setiap kendaraan mengonsumsi kapasitas baterai lebih besar
.
Karena itu, hanya mengandalkan perlambatan pertumbuhan penjualan kendaraan untuk menyimpulkan melemahnya permintaan baterai dapat secara signifikan meremehkan efek penyeimbang dari meningkatnya kapasitas baterai per kendaraan.
3. Bauran Produk Lebih Penting daripada Total Volume Penjualan
Di luar kapasitas baterai, perubahan dalam bauran produk juga membentuk ulang permintaan baterai.
Sebagai contoh, penjualan 1 juta EV dengan porsi BEV yang lebih tinggi akan menghasilkan permintaan baterai yang lebih kuat dibandingkan volume yang sama dengan porsi PHEV yang lebih tinggi, karena perbedaan ukuran baterai. Dengan kata lain, pergeseran antar teknologi penggerak secara langsung memengaruhi intensitas baterai secara keseluruhan.
Secara global, divergensi struktural ini semakin nyata. Di Eropa, penyesuaian kebijakan telah mendorong pemulihan sementara PHEV, yang menurunkan kapasitas baterai rata-rata per kendaraan. Sebaliknya, Tiongkok terus mempertahankan porsi BEV yang tinggi dan kendaraan berkapasitas lebih besar, sehingga mendukung intensitas permintaan baterai yang lebih kuat.Dengan demikian, mengevaluasi permintaan baterai saat ini tidak hanya memerlukan pemahaman tentang berapa banyak kendaraan yang terjual, tetapi juga jenis kendaraan apa yang mendorong pertumbuhan
.
4. Elektrifikasi Kendaraan Komersial: Pendorong Pertumbuhan yang Paling Diremehkan
Jika meningkatnya kapasitas baterai per kendaraan merepresentasikan lapisan pertama restrukturisasi permintaan, maka elektrifikasi kendaraan komersial merepresentasikan lapisan kedua—dan bisa dibilang yang paling diremehkan.EV penumpang biasanya membawa paket baterai dalam kisaran puluhan kWh, sedangkan truk berat listrik, kendaraan konstruksi, dan kendaraan khusus listrik sering kali memerlukan 300–600 kWh atau lebih. Ini berarti bahwa satu truk listrik dapat menghasilkan permintaan baterai yang setara dengan beberapa EV penumpang
.
Bahkan dengan basis penjualan yang lebih kecil, peningkatan penetrasi pada kendaraan komersial dapat secara signifikan memperbesar permintaan baterai secara keseluruhan.
Kenaikan harga minyak semakin mempercepat tren ini dengan meningkatkan total biaya kepemilikan (TCO) kendaraan komersial listrik, khususnya pada aplikasi dengan utilisasi tinggi, muatan berat, dan rute tetap. Dalam skenario seperti itu, elektrifikasi menjadi menarik secara ekonomi jauh lebih cepat.Akibatnya, meskipun kendaraan komersial bukan segmen terbesar dari sisi volume, segmen ini kemungkinan akan menjadi salah satu pendorong “leverage energi” paling kuat bagi permintaan baterai
dalam waktu dekat.
5. Ekspor, Siklus Persediaan, dan Penjadwalan Produksi Meningkatkan Ketidaksesuaian
Selain dinamika pasar akhir, faktor-faktor di tingkat menengah seperti ekspor, siklus persediaan, dan penjadwalan produksi semakin memperlebar kesenjangan antara penjualan kendaraan dan permintaan baterai.
Di satu sisi, perubahan kebijakan ekspor, perilaku penimbunan stok pelanggan luar negeri, dan pergeseran arus perdagangan dapat mempercepat atau menunda produksi baterai dan material.
Di sisi lain, siklus persediaan kembali menjadi kerangka analisis utama. Produsen mobil dan distributor tidak lagi mempertahankan tingkat persediaan yang stabil; sebaliknya, mereka menyesuaikan stok secara dinamis berdasarkan tren penjualan dan persaingan harga.
Ini berarti bahwa produksi baterai semakin dipengaruhi oleh pengurangan persediaan, siklus pengisian ulang stok, dan visibilitas pesanan—bukan sekadar mencerminkan penjualan kendaraan secara real time.
Analis
Analis Baterai Litium SMMLesley Yang
yangle@smm.cn
