[Analisis SMM] Tinjauan Ekspor Baja: Konflik Geopolitik Memicu Pembentukan Ulang Lanskap Ekspor
Dari sisi ekspor billet baja, pasar tujuan utama dalam dua bulan pertama tetap Indonesia. Sebagian kargo diimpor oleh pabrik canai yang didanai Tiongkok atau usaha patungan di Indonesia untuk diproses lebih lanjut dan digunakan, sehingga menghindari tarif impor Asia Tenggara atas produk baja jadi, sementara sebagian lainnya langsung dipasok ke proyek-proyek lokal yang sedang dibangun. Sementara itu, Asia Tenggara, Afrika, dan Amerika Selatan membentuk basis ekspor yang kuat. Khususnya di Afrika, Djibouti sebagai pusat transshipment inti menangani volume besar sumber daya yang beredar. Di sisi lain, Turki mengalami gelombang pembelian luar negeri yang terkonsentrasi akibat keterlambatan jadwal kapal pengangkut scrap baja serta arbitrase selisih harga spot dan futures. Dari sisi ekspor batang baja, porsi ke Hong Kong, Tiongkok sedikit menurun dibanding akhir tahun lalu, sementara ekspor ke Singapura melampauinya. Alasan utamanya adalah pengadaan di Singapura didorong secara kaku oleh proyek pembaruan perumahan publik lokal dan infrastruktur publik, seperti Greater Southern Waterfront, sesuai jadwal konstruksi, dengan konsumsi pengguna akhir yang sebenarnya tetap relatif stabil; sedangkan Hong Kong, Tiongkok, sebagai pusat transshipment modal dan logistik, mengalami sebagian pesanan re-ekspor spekulatif sebelumnya yang tertekan oleh fluktuasi nilai tukar offshore pada awal tahun dan biaya pinjaman dana. Para trader secara proaktif mengurangi sebagian eksposur spekulatif untuk tujuan lindung nilai risiko keuangan, yang menyebabkan penurunan volume pengadaan transshipment. Ke depan pada Maret, dengan blokade penuh Selat Hormuz, saluran ekspor produk setengah jadi Iran praktis terputus. Billet baja Tiongkok diperkirakan akan menyerap tambahan pesanan ekspor yang timbul akibat konflik geopolitik, dan para trader serta pabrik baja juga akan mempercepat pengiriman ke pasar di luar Tiongkok seperti Asia Tenggara untuk memperoleh porsi substitusi yang lebih besar. Oleh karena itu, total ekspor billet baja masih berpeluang meningkat. Sebaliknya, ekspor batang baja Tiongkok terutama bergantung pada rute pelayaran regional jarak pendek menuju wilayah pedalaman di Asia, dan terkena dampak langsung yang sangat terbatas dari terganggunya logistik jarak jauh di Timur Tengah. Karena itu, pengiriman pada Maret diperkirakan tetap stabil, didukung oleh restocking permintaan kaku di dalam kawasan.
Sumber: SMM, Administrasi Umum Kepabeanan
Berbeda dengan kinerja ekspor billet yang kuat, ekspor lembaran & pelat pada dua bulan pertama tidak memuaskan. Ekspor kumulatif produk galvanis canai dingin dan canai panas pada Januari dan Februari sama-sama turun secara tahunan, dengan penurunan produk canai panas lebih menonjol. Namun, perlu dicatat bahwa sebelum pelayaran melalui Selat Hormuz dihentikan sepenuhnya pada akhir Februari, jalur logistik ke Timur Tengah masih terbuka, sehingga menjamin jendela pengiriman yang krusial bagi lembaran & pelat. Karena itu, dari sisi ekspor HRC, Arab Saudi tetap kokoh di peringkat pertama tujuan ekspor dengan volume 348.000 mt, terutama karena proyek infrastruktur nonmigas berskala besar dan manufaktur di negara tersebut masih berada dalam fase konstruksi intensif, dengan permintaan baja pengguna akhir yang kuat. Hal ini juga mendorong pembeli lokal mengunci HRC China dengan harga yang relatif lebih rendah sebelum gangguan pengiriman terjadi, sehingga mempertahankan posisinya sebagai tujuan utama. Sebaliknya, Pakistan (230.000 mt) terutama didorong oleh hambatan pasokan domestik yang memicu permintaan restocking terkonsentrasi secara bertahap, dan menurut survei SMM, sebagian besar pembelian dilakukan oleh pabrik pipa hilir. Dari perspektif ekspor galvanis canai dingin, pasar Asia Tenggara saat ini berada dalam tahap perkembangan pesat, dan ekspansi makroekonomi telah menciptakan kesenjangan besar pada produk baja datar. Thailand khususnya (304.000 mt) berada dalam siklus penimbunan bahan baku terpusat bagi produsen otomotif hilir lokal pada awal tahun ini, sehingga pengadaan tepat waktu oleh banyak produsen fisik langsung mendorong kenaikan impor setempat. Ke depan pada Maret, di bawah dampak ganda blokade Selat Hormuz dan efek Ramadan, ekspor lembaran & pelat ke kawasan inti Timur Tengah diperkirakan akan menghadapi kontraksi tajam. Data pengiriman SMM menunjukkan bahwa kedatangan baja telah turun lebih dari 900.000 mt. Namun, di bawah tekanan destocking yang tinggi di China, bagian ekspor yang terhambat ini diperkirakan akan dialihkan ke Asia Tenggara dan pasar alternatif lain yang memiliki “permintaan manufaktur kaku” untuk didistribusikan ulang, sehingga mengimbangi penurunan pengiriman akibat gangguan logistik lokal. Oleh karena itu, tidak perlu terlalu khawatir terhadap total ekspor lembaran & pelat pada Maret
Sumber: SMM, Administrasi Umum Kepabeanan
Pernyataan Hak Cipta dan Kekayaan Intelektual:
Laporan ini dibuat atau disusun secara independen oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut "SMM"), dan SMM secara sah memiliki hak cipta penuh serta hak kekayaan intelektual terkait.
Hak cipta, hak merek dagang, hak nama domain, hak kekayaan informasi data komersial, serta hak kekayaan intelektual terkait lainnya atas seluruh konten yang tercantum dalam laporan ini (termasuk namun tidak terbatas pada informasi, artikel, data, grafik, gambar, audio, video, logo, iklan, merek dagang, nama dagang, nama domain, desain tata letak, dan lain-lain) dimiliki atau dikuasai oleh SMM atau pemegang hak terkaitnya.
Hak-hak tersebut di atas dilindungi secara ketat oleh peraturan perundang-undangan Republik Rakyat Tiongkok yang relevan, seperti Undang-Undang Hak Cipta Republik Rakyat Tiongkok, Undang-Undang Merek Dagang Republik Rakyat Tiongkok, dan Undang-Undang Anti-Persaingan Tidak Sehat Republik Rakyat Tiongkok, serta perjanjian internasional yang berlaku.
Tanpa persetujuan tertulis sebelumnya dari SMM, tidak ada lembaga atau individu yang boleh:
1. Menggunakan seluruh atau sebagian laporan ini dalam bentuk apa pun (termasuk namun tidak terbatas pada mencetak ulang, mengubah, menjual, mengalihkan, menampilkan, menerjemahkan, menyusun, dan menyebarluaskan);
2. Mengungkapkan isi laporan ini kepada pihak ketiga mana pun;
3. Memberikan lisensi atau otorisasi kepada pihak ketiga mana pun untuk menggunakan isi laporan ini;
4. Atas setiap penggunaan tanpa izin, SMM akan menuntut tanggung jawab hukum pelanggar sesuai hukum, termasuk namun tidak terbatas pada tanggung jawab atas wanprestasi, pengembalian keuntungan yang diperoleh secara tidak sah, serta ganti rugi atas kerugian ekonomi langsung dan tidak langsung.
Pernyataan Sumber Data:
(Kecuali informasi yang tersedia untuk umum, data lain dalam laporan ini berasal dari informasi yang tersedia untuk umum (termasuk namun tidak terbatas pada berita industri, seminar, pameran, laporan keuangan perusahaan, laporan perusahaan sekuritas, data dari Badan Statistik Nasional, data impor dan ekspor bea cukai, berbagai data yang dipublikasikan oleh asosiasi dan lembaga utama, dan lain-lain), pertukaran pasar, serta analisis komprehensif dan inferensi yang wajar yang dibuat oleh tim riset berdasarkan model basis data internal SMM. Informasi ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan.
SMM berhak atas penafsiran akhir atas ketentuan dalam pernyataan ini serta hak untuk menyesuaikan dan mengubah isi pernyataan sesuai dengan keadaan sebenarnya.
