Ringkasan Pagi Timah SMM, 25 Maret 2026:
Futures: Kontrak timah SHFE yang paling aktif diperdagangkan dibuka sedikit lebih rendah pada sesi malam, lalu berfluktuasi naik hingga pulih, ditutup pada 348.620 yuan/mt, naik 0,81%.
Makro: (1) Biro Industri dan Teknologi Informasi Kota Shenzhen baru-baru ini menerbitkan Rencana Aksi Shenzhen untuk Mempercepat Pengembangan Berkualitas Tinggi Rantai Industri Server Kecerdasan Buatan (2026-2028). Rencana tersebut mengusulkan dukungan bagi percepatan penerapan dan iterasi produk chip inti produksi dalam negeri seperti GPU, NPU, CPU, dan DPU, pembentukan ekosistem industri yang lengkap, dorongan untuk litbang dan industrialisasi chip komputasi berkinerja tinggi berbasis arsitektur RISC-V, pengembangan chip switch Ethernet berkecepatan tinggi dan chip switch PCIe/CXL, serta promosi iterasi teknologi dan peningkatan kinerja. Rencana itu juga mendukung litbang dan penerapan perangkat daya semikonduktor generasi ketiga, pengembangan solusi catu daya khusus berbasis skenario, serta penataan ke depan pada teknologi semikonduktor daya generasi berikutnya. (2) Arm (ARM.O), yang dikenal melisensikan teknologi kepada produsen semikonduktor, mengatakan akan mulai menjual chip buatannya sendiri untuk pertama kalinya, dengan tujuan merebut porsi lebih besar dari belanja besar-besaran untuk perangkat kecerdasan buatan. Dalam sebuah acara di San Francisco pada Selasa, Arm mengatakan Meta akan menjadi klien utama untuk chip pertamanya, AGI CPU. Arm menyatakan produk tersebut akan memiliki hingga 136 inti, sebagai ukuran kemampuan pemrosesan, dan konsumsi daya 300 watt. Chip ini akan diproduksi oleh TSMC. Setelah kabar tersebut diumumkan, saham Arm yang tercatat di AS sempat melonjak ke level tertinggi intraday.
Fundamental: (1) Sisi pasokan: Pada Maret, sebagian besar smelter secara bertahap melanjutkan produksi dan operasional, mengakhiri status libur mereka. (2) Sisi permintaan: Pengadaan hilir tetap berhati-hati. Perusahaan hilir secara bertahap mulai melanjutkan produksi dan operasional, tetapi pesanan relatif biasa-biasa saja.
Pasar spot: Transaksi di pasar spot berangsur mendingin. Seiring harga timah terkoreksi kemarin, sebagian besar perusahaan hilir mulai mengambil sikap wait and see, dan laju pengadaan mulai melambat. Sebagian besar smelter tetap mempertahankan harga tinggi dengan keinginan jual yang rendah, sementara penawaran dari trader juga tetap berada di level tinggi.
[Penafian Sumber Data: Kecuali informasi publik, semua data lainnya diolah dan diturunkan oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, serta hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk keputusan riset investasi. Klien harus mengambil keputusan secara hati-hati dan tidak boleh menggunakan ini sebagai pengganti penilaian independen mereka sendiri. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]
