Berita SMM: Per 20 Maret 2026, harga pasar logam Praseodimium-Neodimium (Pr-Nd) di Tiongkok untuk sementara stabil di 890.000–910.000 RMB/ton. Namun, jika meninjau sepanjang bulan, terlihat tren penurunan yang konsisten. Dibandingkan puncak 1,1 juta RMB/ton pada 28 Februari, harga telah anjlok 200.000 RMB/ton hanya dalam tiga minggu, setara penurunan 18,18%. Meski koreksi ini dipengaruhi berbagai faktor—termasuk ketegangan makro-geopolitik dan ekspektasi pertumbuhan global yang lesu—pendorong utamanya, jika mengabaikan sentimen jangka pendek, adalah penyusutan nyata permintaan akhir untuk Pr-Nd. Sebagai “barometer” rantai industri magnet permanen tanah jarang, kesehatan aplikasi hilir secara langsung menentukan laju penyerapan bahan baku hulu. Artikel ini menggunakan Model Perhitungan Permintaan Akhir Pr-Nd SMM untuk mengurai logika permintaan tahun 2026 di tiga sektor inti—Kendaraan Energi Baru (NEV), kendaraan bermesin pembakaran internal (ICE), dan tenaga angin—serta menjelaskan dilema pasokan-permintaan yang saat ini dihadapi pasar magnet NdFeB dan pasar Pr-Nd secara lebih luas.
I. Kendaraan Energi Baru (NEV): Divergensi Struktural di Tengah Perlambatan Pertumbuhan
Motor traksi pada NEV tetap menjadi pilar utama permintaan Pr-Nd, mencakup hampir setengah dari seluruh konsumsi magnet NdFeB berkinerja tinggi. Namun, memasuki 2026, di tengah meningkatnya friksi geopolitik dan tekanan makroekonomi, era pertumbuhan eksplosif sektor NEV telah berakhir dan digantikan oleh perlambatan yang signifikan.
Menurut data dari Asosiasi Produsen Mobil Tiongkok (CAAM), produksi NEV pada Januari 2026 mencapai 1,041 juta unit, turun tajam 39% secara bulanan (MoM) dan hanya naik tipis 2,5% secara tahunan (YoY). Produksi kembali melemah pada Februari menjadi 900.000 unit, turun 13,5% MoM dan hanya naik 1,3% YoY. Angka-angka ini dengan jelas menunjukkan bahwa setelah bertahun-tahun berekspansi secara eksponensial, pasar domestik mendekati batas atasnya. Model SMM memperkirakan pertumbuhan NEV secara keseluruhan pada 2026 akan melambat menjadi 14%, dengan pertumbuhan penjualan domestik dibatasi pada 5%, sementara pertumbuhan ekspor dapat mencapai 60%. Alasan utama di balik dinamika “dingin di dalam negeri, panas di luar negeri” ini adalah karena tingkat penetrasi kendaraan energi baru di pasar domestik pada 2025 mendekati 50%, untuk pertama kalinya melampaui kendaraan bermesin pembakaran internal, dengan total produksi mencapai basis yang sangat besar, yakni 16,0825 juta unit. Mempertahankan pertumbuhan tinggi dua digit di atas basis sebesar itu semakin sulit, sehingga pasar beralih ke tahap persaingan pasar yang sudah ada dan pertumbuhan moderat.
Sebaliknya, ekspor telah menjadi mesin utama yang mendorong volume produksi. Di satu sisi, kenaikan harga minyak di sejumlah kawasan luar negeri telah memperbesar keunggulan biaya kendaraan energi baru. Di sisi lain, produsen mobil Tiongkok, dengan dukungan rantai pasok yang lengkap, mempertahankan biaya manufaktur yang sangat rendah. Bahkan setelah memperhitungkan tarif dan logistik, kendaraan mereka tetap sangat kompetitif di pasar internasional dan mendapat preferensi kuat dari konsumen.
Dari sisi struktur kendaraan, rasio Battery Electric Vehicle (BEV) terhadap Plug-in Hybrid Electric Vehicle (PHEV) pada 2026 diperkirakan sebesar 64,55% berbanding 35,45%. Meskipun porsi kendaraan hibrida meningkat, kebutuhan mereka terhadap motor penggerak memastikan permintaan kaku terhadap material magnet tetap terjaga. Rasio mobil penumpang terhadap kendaraan komersial diperkirakan tetap stabil di kisaran 80% berbanding 20%. Dari sisi konsumsi spesifik (dosis per unit), mobil penumpang mengonsumsi sekitar 2,5–4,5 kg baja magnet per kendaraan, sedangkan kendaraan komersial, karena tuntutan beban dan daya yang lebih tinggi, mengonsumsi sekitar 5–7,5 kg. Perhitungan komprehensif memperkirakan bahwa total konsumsi magnet NdFeB di sektor kendaraan energi baru pada 2026 akan mencapai 80.000 ton, naik 12% dari 71.047 ton pada 2025. Meski volume total masih tumbuh, laju pertumbuhan ini jauh lebih rendah dibandingkan tingkat 30–50% yang terlihat pada tahun-tahun sebelumnya. Kesenjangan antara ekspektasi historis dan realitas saat ini merupakan salah satu pemicu utama koreksi harga.
II. Kendaraan Bermesin Pembakaran Internal (ICE): Sedikit Menyusut di Pasar Stok
Di bawah dampak gelombang elektrifikasi, pasar kendaraan ICE tradisional sedang mengalami penurunan yang tidak dapat dibalik. Meskipun kontribusinya terhadap permintaan NdFeB lebih kecil daripada kendaraan energi baru, sektor ini tetap menjadi fondasi yang tidak bisa diabaikan.
Data CAAM menunjukkan bahwa produksi kendaraan bermesin pembakaran internal (ICE) pada Januari 2026 mencapai 1,409 juta unit, turun 22% dibanding bulan sebelumnya dan 18% dibanding tahun sebelumnya. Pada Februari, produksi kembali turun menjadi 1,142 juta unit, turun 19% dibanding bulan sebelumnya dan 21% dibanding tahun sebelumnya. Tren penurunan ganda selama dua bulan berturut-turut ini menegaskan terus tergerusnya pangsa pasar kendaraan ICE. SMM memperkirakan produksi kendaraan ICE pada 2026 akan menyusut 6%, dengan total output tahunan sekitar 17,074 juta unit.
Konsumsi NdFeB pada kendaraan ICE terutama terkonsentrasi pada sistem Electric Power Steering (EPS) dan berbagai motor mikro. Berdasarkan asumsi model: tingkat penetrasi EPS pada kendaraan ICE adalah 89%; rata-rata jumlah motor mikro per kendaraan adalah 60; dan tingkat penetrasi NdFeB pada motor mikro tersebut adalah 31%. Untuk konsumsi spesifik, setiap unit EPS mengonsumsi sekitar 0,147 kg NdFeB, dan setiap motor mikro mengonsumsi sekitar 10 g. Berdasarkan parameter ini, total konsumsi NdFeB di sektor ICE pada 2026 diperkirakan mencapai 5.410 ton, turun 1,04% dari 2025.
Dari perspektif dukungan harga, karena penggunaan material magnetik per kendaraan ICE relatif rendah dan aplikasinya sebagian besar berupa komponen standar yang sudah matang, pembeli cenderung mengadopsi strategi "membeli sesuai kebutuhan". Mereka juga kurang sensitif terhadap fluktuasi harga bahan baku dibandingkan sektor kendaraan energi baru. Akibatnya, segmen ICE tidak memberikan dorongan kenaikan yang kuat maupun lantai penopang yang kokoh saat harga turun. Sedikit penyusutan permintaannya semakin memperburuk pesimisme pasar.
III. Tenaga Angin: Pukulan Ganda dari Penyesuaian Ritme Instalasi dan Pergeseran Teknologi
Sektor tenaga angin pernah menjadi kutub pertumbuhan lain bagi permintaan NdFeB, khususnya ladang angin lepas pantai yang sangat bergantung pada motor direct-drive magnet permanen berkinerja tinggi. Namun, data awal 2026 menunjukkan pelemahan yang signifikan di sektor ini.
Menurut Administrasi Energi Nasional (NEA), kapasitas baru tenaga angin terpasang di Tiongkok pada Januari 2026 mencapai 5,6 GW, anjlok 85% dibanding bulan sebelumnya dan hanya naik 4% dibanding tahun sebelumnya. Pada Februari, instalasi baru mencapai 4,2 GW, turun lagi 25% secara bulanan dan anjlok 54% secara tahunan. Penurunan tajam instalasi pada awal tahun disebabkan oleh beberapa faktor: keterbatasan konstruksi musim dingin di wilayah utara, proses persetujuan yang berkepanjangan untuk sejumlah proyek lepas pantai, serta hambatan jangka pendek pada kapasitas penyerapan jaringan listrik.
Yang lebih krusial, terdapat penyesuaian struktural pada jalur teknologi. SMM memperkirakan pertumbuhan keseluruhan instalasi tenaga angin pada 2026 hanya sebesar 2%, disertai pergeseran internal yang signifikan. Porsi turbin direct-drive diperkirakan turun dari 10% pada 2025 menjadi 9%, sementara turbin semi-direct-drive akan turun dari 30% menjadi 25%. Di balik pergeseran ini terdapat pilihan rasional dari produsen peralatan asli (OEM) di bawah tekanan biaya. Dengan harga logam tanah jarang yang tetap tinggi, kelemahan biaya tinggi dari solusi direct-drive magnet permanen semakin menonjol. Sejumlah proyek angin darat sedang meninjau kembali kelayakan teknologi non-magnet permanen, seperti generator induksi doubly-fed, atau mendesain ulang model untuk mengurangi ketergantungan pada logam tanah jarang berat. Selain itu, meskipun ladang angin lepas pantai masih didominasi skema magnet permanen, ritme realisasinya dibatasi oleh kompleksitas konstruksi teknik kelautan, sehingga ledakan dalam jangka pendek kecil kemungkinannya.
Berdasarkan asumsi konsumsi sebesar 670 ton/GW untuk turbin direct-drive dan 175 ton/GW untuk turbin semi-direct-drive, dikombinasikan dengan proyeksi instalasi dan perubahan bauran teknologi, SMM menghitung bahwa total konsumsi NdFeB di sektor tenaga angin pada 2026 hanya akan mencapai 9.570 ton. Angka ini menunjukkan penurunan tajam sekitar 34% dari 14.504 ton yang dikonsumsi pada 2025. Penurunan mencolok ini secara langsung menghapus ribuan ton potensi permintaan dan menjadi "akselerator" bagi penurunan harga Pr-Nd baru-baru ini. Kelesuan permintaan dari sektor angin tidak hanya mencerminkan volatilitas industri jangka pendek, tetapi juga mengungkap bahwa aplikasi hilir sedang mempercepat eksplorasi teknologi alternatif dalam lingkungan berbiaya tinggi.
Kesimpulan
Singkatnya, anjloknya harga Pr-Nd secara tajam pada Q1 2026 merupakan hasil resonansi antara perlambatan pertumbuhan NEV, penyusutan volume ICE, dan penurunan tajam permintaan tenaga angin. Meskipun ekspor kendaraan energi baru memberikan tambahan volume, jumlahnya tidak cukup untuk menutup kesenjangan besar akibat pergeseran pertumbuhan domestik dan kerugian di sektor tenaga angin. Lemahnya permintaan hilir telah merambat ke produsen magnet di sektor menengah, menyebabkan penurunan tingkat operasi dan pembekuan niat pengadaan bahan baku, sehingga memaksa harga oksida dan logam di hulu terus menyentuh titik terendah demi mencari keseimbangan baru.
Karena keterbatasan ruang, artikel ini hanya mengulas secara mendalam sektor transportasi dan energi. Pada bagian berikutnya dari seri ini, kami akan mengalihkan perhatian ke sektor elektronik konsumen dan peralatan rumah tangga besar yang lebih terfragmentasi namun bervolume besar. Kami akan menyoroti kebutuhan peningkatan efisiensi energi untuk AC dan mesin cuci, kondisi pemulihan ponsel, laptop, tablet, dan jam tangan pintar, serta perubahan marjinal pada industri terkait properti seperti lift dan perkakas listrik. Hanya dengan memperjelas secara menyeluruh peta permintaan riil di setiap subsektor, kita dapat memprediksi secara akurat arah pasar Pr-Nd pada 2026.
