Ringkasan Pagi Timah SMM, 19 Maret 2026:
Futures: Setelah dibuka turun tajam pada sesi malam, kontrak timah SHFE yang paling aktif diperdagangkan mempertahankan tren berfluktuasi di level rendah, ditutup pada 357.660 yuan/mt, turun 3,39%.
Makro: (1) Victory Giant Technology mengungkapkan catatan aktivitas hubungan investor, menyatakan bahwa investasi aset tetap perusahaan pada 2026 diperkirakan tidak melebihi 18 miliar yuan, terutama untuk pembangunan pabrik baru dan proyek konstruksi, pembelian peralatan, serta renovasi dan peningkatan lini produksi otomatis. Dari sisi litbang, perusahaan telah menyelesaikan verifikasi kinerja listrik dan termal material kelas M7 dan M8 dalam produk, serta secara aktif mendorong sertifikasi material kelas M9/M10 untuk meningkatkan stabilitas transmisi sinyal frekuensi tinggi dan memenuhi kebutuhan arsitektur chip AI generasi berikutnya. Perusahaan terlibat mendalam dalam litbang bersama proyek backplane ortogonal milik klien inti, memasuki tahap akumulasi teknologi eksklusif lebih cepat dari jadwal, dan selaras erat dengan laju produksi massal klien. Dalam tata letak bisnis, perusahaan berfokus pada jalur teknologi utama GPU dan CPU, menargetkan AI kelas atas, elektronik otomotif, transmisi berkecepatan tinggi, dan bidang lainnya, serta berupaya menembus teknologi mutakhir seperti PCIe6, platform Oakstream, peralatan transmisi berkecepatan tinggi 800G/1.6T, dan papan setebal 10 mm untuk pengujian chip. Saat ini, perusahaan memiliki pesanan yang melimpah dan visibilitas pesanan yang tinggi. Perusahaan telah menetapkan rencana operasional 2026, yang akan memperkuat fondasi kerja sama dengan klien inti yang ada, memperdalam kerja sama strategis dengan raksasa teknologi global, serta memperluas skala pasokan produk inti seperti kartu akselerator GPU dan papan pendukung TPU. (2) Foxconn Technology Group mengumumkan kemitraan strategis dengan SAP dan diperkirakan akan mempercepat penerapan AI perusahaan generasi berikutnya di kawasan Asia-Pasifik. Berdasarkan nota kesepahaman (MOU) yang ditandatangani CEO SAP Christian Klein dan Chairman Foxconn Technology Group Liu Yangwei, Foxconn dan SAP akan menggabungkan keunggulan teknologi masing-masing untuk mempercepat ekspansi pasar di kawasan Asia-Pasifik dan mendorong penerapan teknologi AI, mendukung transformasi Foxconn menuju organisasi yang “terdigitalisasi penuh” dan “diperkuat AI. " Kedua pihak juga akan bersama-sama menjajaki kasus aplikasi kolaboratif inovatif yang melibatkan SAP Physical AI, manajemen rantai pasok SAP, dan manufaktur cerdas Foxconn.
Dasar-dasar: (1) Sisi pasokan: Pada Maret, sebagian besar smelter diperkirakan akan secara bertahap melanjutkan produksi dan operasi, mengakhiri status liburan mereka. (2) Sisi permintaan: Sentimen pembelian di hilir relatif berhati-hati. Perusahaan hilir diperkirakan akan secara bertahap melanjutkan produksi dan operasi, tetapi kondisi pesanan tetap biasa-biasa saja.
Pasar spot: Kemarin, transaksi di pasar spot relatif aktif, dengan beberapa pedagang mencatat transaksi sekitar 20 mt. Perusahaan hilir melakukan pemesanan pada harga rendah untuk restok dan membeli sesuai kondisi pesanan, dan penurunan berkelanjutan harga timah pada sesi malam semakin mendorong antusiasme pembelian perusahaan hilir.
[Sanggahan Sumber Data: Selain informasi publik, semua data lainnya diproses dan diturunkan oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, serta hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk keputusan riset investasi. Klien harus mengambil keputusan dengan hati-hati dan tidak boleh menggunakan ini untuk menggantikan penilaian independen mereka sendiri. Setiap keputusan yang dibuat klien tidak terkait dengan SMM】
