[Topik Hangat SMM] Perkiraan Penurunan “Seperti Tebing” pada Ekspor Baja Tiongkok—Pola Ramadan atau Guncangan Perang?
Seperti disebutkan di atas, [Penutupan Teluk Persia? Dampak Konflik AS–Iran terhadap Perdagangan Baja Global] di tengah konflik AS–Iran, perdagangan baja global terguncang dan terbentuk ulang. Topik lain yang belakangan juga ramai dibahas di pasar adalah: dampak apa yang akan ditimbulkan perang ini terhadap total volume ekspor Tiongkok? Sebelum membahas lebih jauh, penting untuk mengingatkan bahwa fokus saat ini sebagian besar tertuju pada konflik geopolitik, sementara sering mengabaikan bahwa periode ini bertepatan dengan Ramadan, yaitu fase lesu musiman. Karena itu, untuk mengukur dampak nyata perang dengan lebih akurat, SMM melakukan penyesuaian “dehidrasi” yang sesuai berdasarkan data pengapalan panorama ferrous.
- Dampak Paling Langsung: Kekurangan Besar di Sisi Pengapalan
Sumber Data: Pengapalan Logam Ferrous SMM
Menurut tabel di atas, tanpa adanya perang, selama Ramadan 2025, rata-rata pengapalan mingguan Tiongkok ke negara-negara Teluk sekitar 327.000 mt, sedangkan rata-rata pengapalan mingguan pada bulan setelah Ramadan berakhir adalah 450.400 mt. Karena itu, mempertahankan rata-rata pengapalan mingguan sekitar 300.000 mt selama Ramadan dianggap sebagai tingkat “kontraksi normal”.
Dengan membandingkan lebih lanjut data periode yang sama untuk 2026 dan 2025, kita dapat menghitung secara presisi dampak terukur yang disebabkan oleh perang.
Hingga tanggal terbaru, dalam 20 hari pertama Ramadan, Tiongkok hanya mengekspor dan mengapalkan 5.000 mt, dengan rata-rata mingguan hanya 1.750 mt.
Logika estimasi: Jika tidak ada perang, berdasarkan penilaian netral menggunakan tolok ukur Ramadan 2025, total pengapalan dalam 20 hari pertama seharusnya sekitar 930.000 mt; karena itu, perang menyebabkan kehilangan pengapalan sekitar 925.000 mt.
Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa anjloknya lebih dari 99% di sisi pengapalan sangat mungkin disebabkan oleh perang (blokade rute, penghindaran risiko oleh pemilik kapal), dan faktor Ramadan hampir dapat diabaikan di hadapan penurunan sebesar ini.
- Dampak Tertunda di Sisi Kedatangan
Sumber Data: Pengapalan Logam Ferrous SMM
Selain dampak pada sisi pengapalan, data pengapalan panorama ferrous SMM juga menunjukkan bahwa setelah operasi dihentikan di beberapa pelabuhan, kombinasi faktor—seperti kapal tidak dapat sandar dan bongkar muat—menyebabkan penurunan total volume baja yang tiba di pelabuhan.
Hingga tanggal terbaru, rata-rata kedatangan mingguan sekitar 220.200 mt, turun sekitar 82.000 mt/minggu dari 302.200 mt pada periode yang sama tahun lalu.
Logika estimasi: dengan asumsi tidak ada dampak perang dan menggunakan penilaian netral berbasis tolok ukur Ramadan 2025, kedatangan kumulatif dalam 20 hari pertama seharusnya sekitar 863.400 mt, yang mengindikasikan kekurangan kumulatif sekitar 234.000 mt.
Rincian penyebab: diperkirakan penurunan di sisi kedatangan tidak setajam di sisi pengapalan, karena dari 12 kapal yang tiba ini, sebagian besar membawa pesanan yang sudah diberangkatkan sebelum perang pecah sepenuhnya atau pada tahap awal situasi (25 Jan–25 Feb). Karena itu, selisih 234.000 mt ini terutama disebabkan oleh pengalihan rute akibat perang (keterlambatan) dan penutupan sebagian pelabuhan.
Sumber Data: SMM Ferrous Metal Shipping
Kesimpulannya, berdasarkan data, kita dapat menyimpulkan bahwa Ramadan hanyalah “latar belakang”, sementara perang adalah “penyebab utama”. Jika dampaknya hanya dari Ramadan, seharusnya masih ada sekitar 300.000 mt baja yang dikapalkan ke Teluk setiap minggu. Namun kenyataannya, sejak 18 Feb, rata-rata pengapalan mingguan kami anjlok menjadi kurang dari 2.000 mt. Ini berarti bahwa, dalam selisih yang saat ini teramati, kehilangan pengapalan lebih dari 900.000 mt sepenuhnya disebabkan oleh stagnasi pesanan terkait perang atau gangguan jalur pelayaran. Penurunan 27% yang saat ini terlihat di sisi kedatangan baru permulaan; “periode vakum” yang sesungguhnya akan sepenuhnya muncul pada akhir Maret, pada paruh akhir Ramadan.
- Saat ini, kontraksi bertahap dalam total ekspor baja Tiongkok ke Timur Tengah telah menjadi keniscayaan. Apakah ini berarti momentum kuat ekspor Tiongkok sepanjang tahun akan terhenti di sini?
Menurut data pengambilan pesanan ekspor baja SMM, pekan lalu, total pesanan yang diambil oleh 31 eksportir sekitar 765.000 mt, naik 20,76% MoM. Di antaranya, pesanan ekspor produk panjang sekitar 437.000 mt, naik 56,07% MoM; pesanan ekspor lembaran & pelat sekitar 328.000 mt, turun 7,21% MoM. Di tengah kenaikan harga ekspor, pertumbuhan ini tidak berasal dari pemulihan ekonomi global yang luas, melainkan dari pergeseran arus perdagangan yang terpaksa didorong oleh konflik geopolitik. Di satu sisi, ketidakstabilan di Iran mengalihkan pesanan Asia Tenggara ke Tiongkok, mendorong lonjakan ekspor billet baja; di sisi lain, konflik di Timur Tengah menaikkan biaya pengapalan, dan lonjakan harga bahan bakar secara langsung menyebabkan gangguan fisik di sepanjang rantai perdagangan. Sekalipun ada permintaan luar negeri, kenaikan tajam tarif angkut juga melemahkan keunggulan harga produk baja Tiongkok.
Pesanan Ekspor Baja yang Diperoleh SMM - 31 Perusahaan (10 kt)
Sumber Data: Laporan Mingguan Ekspor Baja SMM
Oleh karena itu, meskipun penurunan ekspor ke Timur Tengah telah dikonfirmasi oleh data, menilai dampaknya terhadap total ekspor Tiongkok sepanjang tahun tetap perlu didasarkan pada perspektif “penyeimbangan ulang global”: apakah “kesenjangan” yang tercipta setelah permintaan di negara-negara Teluk dibatasi sedang dikonversi menjadi “volume tambahan” di pasar lain? Berapa kapasitas penyerapan aktual dari pasar tambahan yang sedang tumbuh ini? Dapatkah mereka mengimbangi kehilangan pengapalan bulanan sebesar 900.000 mt dari Timur Tengah? Silakan terus mengikuti Riset Industri Baja SMM; kami akan secara berkala memperbarui perkembangan pengapalan global…
Pernyataan Hak Cipta dan Kekayaan Intelektual:
Laporan ini dibuat atau disusun secara independen oleh SMM Information & Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut “SMM”), dan SMM secara sah menikmati hak cipta penuh serta hak kekayaan intelektual terkait.
Hak cipta, hak merek dagang, hak nama domain, hak kepemilikan informasi data komersial, dan hak kekayaan intelektual terkait lainnya atas seluruh konten yang tercantum dalam laporan ini (termasuk namun tidak terbatas pada informasi, artikel, data, grafik, gambar, audio, video, logo, iklan, merek dagang, nama dagang, nama domain, desain tata letak, dll.) dimiliki atau dikuasai oleh SMM atau pemegang hak terkaitnya.
Hak-hak tersebut dilindungi secara ketat oleh peraturan perundang-undangan yang relevan di Republik Rakyat Tiongkok, seperti Undang-Undang Hak Cipta Republik Rakyat Tiongkok, Undang-Undang Merek Dagang Republik Rakyat Tiongkok, dan Undang-Undang Anti-Persaingan Tidak Sehat Republik Rakyat Tiongkok, serta perjanjian internasional yang berlaku.
Tanpa otorisasi tertulis sebelumnya dari SMM, tidak ada lembaga atau individu yang boleh:
1. Menggunakan seluruh atau sebagian laporan ini dalam bentuk apa pun (termasuk namun tidak terbatas pada mencetak ulang, memodifikasi, menjual, mengalihkan, menampilkan, menerjemahkan, menyusun, menyebarluaskan);
2. Mengungkapkan isi laporan ini kepada pihak ketiga mana pun;
3. Memberikan lisensi atau mengizinkan pihak ketiga mana pun untuk menggunakan isi laporan ini;
4. Atas setiap penggunaan tanpa izin, SMM akan menempuh jalur hukum untuk menuntut tanggung jawab hukum pelanggar, serta meminta pelanggar menanggung tanggung jawab hukum termasuk namun tidak terbatas pada tanggung jawab atas wanprestasi, pengembalian keuntungan yang diperoleh secara tidak sah, serta ganti rugi atas kerugian ekonomi langsung dan tidak langsung.
Pernyataan Sumber Data:
(Kecuali informasi yang tersedia untuk umum, data lain dalam laporan ini berasal dari informasi yang tersedia untuk umum (termasuk namun tidak terbatas pada berita industri, seminar, pameran, laporan keuangan perusahaan, laporan pialang, data dari Badan Pusat Statistik, data impor dan ekspor bea cukai, berbagai data yang dipublikasikan oleh asosiasi dan lembaga utama, dan lain-lain), pertukaran pasar, serta analisis komprehensif dan inferensi yang wajar yang dibuat oleh tim riset berdasarkan model basis data internal SMM. Informasi ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan.
SMM berhak atas interpretasi akhir atas ketentuan dalam pernyataan ini serta berhak menyesuaikan dan mengubah isi pernyataan sesuai dengan keadaan sebenarnya.
![[Baja SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/GGaSo20251217171716.jpg)
