Harga Timah SHFE Pulih Setelah Turun Tipis pada Sesi Malam; Kemauan Pembelian Perusahaan Hilir Mendingin Signifikan [Berita Pagi Timah SMM]

Pembaruan Pagi Timah SMM pada 6 Maret 2026:

Futures: Setelah sesi malam dibuka dengan penurunan tipis, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan berfluktuasi dan memantul, ditutup pada 394.100 yuan/mt, turun 1,59%.

Makro: (1) Sebuah dokumen menunjukkan bahwa pejabat AS sedang membahas kerangka regulasi baru untuk ekspor chip AI dan mempertimbangkan untuk mewajibkan negara asing, saat memperoleh lisensi untuk ekspor chip dalam volume besar, berinvestasi di pusat data AI di AS atau memberikan jaminan keamanan. AS mempertimbangkan mengelompokkan negara yang mencari chip AI AS ke dalam empat tingkat; memperoleh lebih dari 200.000 chip AI AS mungkin memerlukan investasi di pusat data AI AS atau langkah keamanan yang ditingkatkan. Aturan ini belum difinalisasi dan dapat berubah. Ini menandai upaya pertama untuk mengatur pasokan chip AI kepada sekutu dan mitra AS sejak pemerintahan Trump mencabut “aturan difusi AI” dari pendahulunya. (2) Menurut media asing yang mengutip sumber yang mengetahui, pejabat AS telah menyusun rancangan regulasi yang dimaksudkan untuk membatasi pengiriman chip AI global tanpa persetujuan AS. RUU tersebut akan memberi Washington kewenangan luas untuk memutuskan apakah negara lain dapat membangun, dan dalam kondisi apa, fasilitas yang digunakan untuk melatih dan menjalankan model AI. Rancangan regulasi itu akan mewajibkan perusahaan mengajukan lisensi ke AS sebelum mengekspor hampir semua akselerator AI yang diproduksi oleh perusahaan seperti Nvidia dan AMD. Ini akan memperluas kontrol saat ini yang mencakup sekitar 40 negara menjadi cakupan global. Presiden Trump berulang kali menyatakan bahwa ia ingin dunia menggunakan AI AS, dan rancangan ini tidak dimaksudkan untuk melarang ekspor Nvidia. Sebaliknya, regulasi tersebut akan menempatkan pemerintah AS sebagai “penjaga gerbang” industri AI: perusahaan (dan, dalam beberapa kasus, pemerintah negara asalnya) harus memperoleh persetujuan dari Departemen Perdagangan AS sebelum membeli akselerator.

Fundamental: (1) Pasokan: Pada Maret, sebagian besar smelter diperkirakan akan secara bertahap melanjutkan produksi dan operasi, mengakhiri status libur. (2) Permintaan: Pembelian dari hilir relatif berhati-hati. Perusahaan hilir diperkirakan akan secara bertahap melanjutkan produksi dan operasi, tetapi kondisi pesanan biasa-biasa saja.

Pasar spot: Kemarin, futures kembali naik melampaui ambang 400.000 yuan/mt, dan kemauan perusahaan hilir untuk membeli mendingin tajam. Dibandingkan dengan sentimen perdagangan pada awal pekan ini, ketika pengisian ulang stok terkonsentrasi saat harga turun, pasar spot telah kembali ke sikap wait-and-see karena saat ini kurangnya panduan arah dari pasar berjangka. Penurunan 400 mt dalam persediaan bursa juga secara tidak langsung mengonfirmasi kemampuan objektif pasar untuk menyerap pasokan selama penurunan harga sebelumnya.

[Pernyataan Sumber Data: Selain informasi yang tersedia untuk umum, semua data lainnya diolah oleh SMM berdasarkan informasi yang tersedia untuk umum, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, hanya untuk referensi dan bukan sebagai saran pengambilan keputusan.] Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran langsung untuk keputusan riset investasi. Klien harus mengambil keputusan secara bijaksana dan tidak boleh menggantikan penilaian independen mereka sendiri dengan informasi ini. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM】